Osnovan 27. prosinca 1989. godine, Fidelity nisko cijenjeni dionički fond (FLPSX) postao je jedan od najvećih uzajamnih fondova tvrtke. Fond je izvorno osnovan kao način ulaganja prije svega u zalihe vrijednosti malih poduzeća. Kako su sredstva s vremenom rasla, tako je rasla i svest mogućnosti ulaganja. Cijene dionica nastavile su rasti jer je berza porasla.
Fond je izvorno ciljao dionice s cijenama od 25 i više dolara, ali od tada je ta granica povisila na 35 dolara. Imovina fonda nabubrila je na gotovo 35, 8 milijardi dolara u 2018. godini. Menadžeri fondova imaju toliko mogućnosti u dionicama malih tvrtki kada imaju tako veliku bazu imovine. Menadžeri fonda morali su se preseliti u dionice sa srednjim kapitalom kako bi uložili novac za učinkovit rad.
Dobivajući ukupnu ocjenu od četiri zvjezdice od Morningstara, Fond s niskim cijenama ostaje jedan od najpopularnijih izbora za ulaganja Fidelityja.
Pregled poduzeća
Fidelity Investments postoji od 1946. godine i prema kolovozu 2018. godine svrstala se kao drugo najveće društvo za uzajamne fondove prema Investment News-u. Fidelity je započeo kao tvrtka koja nadzire odvojeno upravljane račune i od tada se proširila na brokerske račune, mirovinske planove na radnom mjestu poput 401 (k) i usluge savjetovanja o investicijama. Od ožujka 2018. tvrtka je upravljala 2, 5 trilijuna dolara imovine investitora.
Tim za upravljanje fondovima
Joel Tillinghast samostalno je upravljao Fondom s niskim cijenama, od osnutka fonda do 6. rujna 2011, kada su mu dodana šest ko-menadžera. Iako se mnogi menadžeri u Fidelityju obraćaju različitim fondovima ili upravljaju s više fondova, Tillinghast je ostao relativno fokusiran. Izvan fonda s niskim cijenama, Tillinghast upravlja samo Fondom unutarnjih mogućnosti (FDMLX), fondom sličnog stila upravljanja kao Fond s niskim cijenama, ali bez ograničenja cijene dionica.
Dva fonda koja su imenovana 2011. godine još uvijek upravljaju fondom: John Mirshekari i Shadman Riaz.
Pregled fonda
Akcijski fond s niskim cijenama ima jedan od jedinstvenijih investicijskih ciljeva u industriji uzajamnih fondova. Cijene dionica na dionicama u osnovi su proizvoljne, tako da koncentriranje na dionice s cijenama ispod 35 dolara u teoriji ne bi trebalo eliminirati određeni sektor ili veličinu tvrtke. Niske cijene dionica, uglavnom, dovode do manjih tvrtki, na što se menadžeri fonda žele usredotočiti.
Fond nastoji ostvariti dugoročni rast kapitala ulaganjem prvenstveno u manja poduzeća za koja menadžeri smatraju da su podcijenjeni u odnosu na njihove unutarnje vrijednosti. Ulaganja u male tvrtke obično su rizičnija, a taj fond snosi iznadprosječni ukupni rizik u usporedbi s uzajamnim fondovima s velikim kapitalom. Fond se mjeri na indeksu Russell 2000 (indeks male kapice).
Fond je u prošlosti bio zatvoren za nove investitore. Od listopada 2018. fond je otvoren za nove investitore i ne zahtijeva minimalno početno ulaganje za otvaranje računa. Fond Fidelity s niskim cijenama ima ukupni omjer rashoda od 0, 62% od 28. rujna 2018. godine.
Filozofija ulaganja
Fond se prvenstveno fokusira na dionice s malim i srednjim kapitalom koje udovoljavaju kriterijima vrijednosti upravitelja fondova. Ti kriteriji obično uključuju nizak broj cijena / zarade (P / E), liderstvo u industriji, solidan novčani tok i jake bilance. Fond može ulagati u bilo koji sektor i može ulagati u inozemstvo.
Sastav i povratak portfelja
Na dan 31. srpnja 2018., dodjela imovine fonda bila je:
- 9, 13% gotovine53, 65% američkih dionica37, 17% dionica koje nisu u SAD-u 0, 01% obveznice 0, 04% ostalo
Fond s niskim cijenama ima daleko veći broj udjela od tipičnog uzajamnog fonda. Od 10. rujna 2018. fond u svom portfelju održava 953 udjela, a prvih 10 čini otprilike 25% ukupne imovine fonda. Tillinghast je rekao da je otprilike 200 tih položaja vrlo malo. Najveći udjeli uključuju UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC i Seagate Technology.
