Opcija je financijski instrument koji imatelju daje pravo na kupnju dionica u društvu po određenoj postavljenoj cijeni (štrajk) prije određenog datuma koji je poznat kao datum isteka. Opcije, međutim, trguju daleko rjeđe od ostalih financijskih instrumenata poput dionica ili obveznica. To investitorima može otežati ulazak u opciju koju žele. Stoga je najbolji način za mjerenje likvidnosti opcija proučavanje dva čimbenika: dnevni volumen i otvoreni interes.
Dnevna količina određenog opcijskog ugovora jednostavno je mjerilo koliko se dana ugovorom trgovalo u određenom danu. Na primjer, ako je dan opseg ugovora o opciji poziva Ford 10 USD 05.12., To znači da je tog dana trgovano 15 opcijskih ugovora za kupnju Fordovih dionica po 10 USD prije prosinca 2005. godine. Što je taj dnevni volumen veći, taj ugovor o opcijama postaje likvidniji u usporedbi s opcijama s nižim dnevnim volumenom. Međutim, budući da svaki dan donosi novi dnevni obujam, to nije najtačnija mjera likvidnosti opcija. Nadalje, dobivanje podataka o prošlom dnevnom volumenu je mnogo teže dobiti od golemih podataka dostupnih na zalihama.
Druga mjera likvidnosti opcije je otvoreni interes opcije. Otvoreni interes opcijskog ugovora je broj nepodmirenih opcija te vrste (Ford $ 10 Dec 05) koje trenutno nisu zatvorene ili iskorištene. Dakle, ako je otvoreni interes iznosio 1.000, to znači da trenutno postoji 1.000 opcija koje se još uvijek mogu iskoristiti ili prodati. Budući da je opcija jednostavno ugovor, svaki dan se može stvoriti više, ali trenutni otvoreni interes daje investitorima predstavu o interesu koji investitori pokazuju u toj vrsti ugovora. Što je veći kamatni rizik veći, smatra se likvidnijim opcijski ugovor.
Stoga, ako vidite opciju kojom se trguje 500 puta dnevno s otvorenim kamatama od 10.000, ona je znatno likvidnija za investitore u odnosu na opciju koja trguje 10 puta dnevno s otvorenom kamatom od 1.000.
