Što je pozitivna povratna informacija?
Pozitivne povratne informacije, ili petlja pozitivne povratne sprege, samo je trajni obrazac investicijskog ponašanja, gdje krajnji rezultat pojačava početni čin. To može uvelike utjecati na produktivnost.
KeyTakeaways
- Pozitivna povratna informacija ili pozitivna povratna sprega samo je trajni obrazac investicijskog ponašanja gdje krajnji rezultat pojačava inicijalni čin. Pozitivne povratne informacije, u kontekstu ulaganja, često se odnose na tendenciju ulagača da pokazuju stado mentaliteta, što može povremeno se pretvori u neracionalnu bujnost prilikom kupnje ili prodaje imovine. Kada ciklus pozitivnih povratnih informacija traje predugo, entuzijazam ulagača može dovesti do neracionalne bujnosti, što može potaknuti mjehuriće imovine koji na kraju dovedu do pada na tržištu.
Razumijevanje pozitivnih povratnih informacija
Pozitivne povratne informacije odnose se na obrazac ponašanja u kojem pozitivan ishod stvoren početnim činom, poput izvršavanja profitabilne trgovine, daje ulagaču povjerenje da se bavi drugim sličnim radnjama u nadi da će i oni završiti kao pozitivni ishodi.
Iako ove dodatne akcije mogu rezultirati i pozitivnim ishodima, takva ponašanja često dovode do negativnih ishoda ako se ostave bez nadzora. Ulagač koji doživi neposredan dobitak nakon kupovine dionica može precijeniti vlastite sposobnosti u izvršavanju te trgovine dionicama i podcijeniti sreću ili pomoćne tržišne uvjete. To bi u budućnosti moglo dovesti do prevelike samopouzdanja i potencijalnih pogrešaka pri donošenju investicijskih odluka.
Pozitivne povratne informacije, u kontekstu ulaganja, često se odnose na tendenciju investitora da ispoljavaju stado mentaliteta koji ponekad može prerasti u iracionalnu bujnost prilikom kupovine ili prodaje imovine.
Čvrsti mentalitet koji uzrokuje da investitori prodaju kad tržište opada, a kupuju kad raste, primjer je ukupnih učinaka pozitivnih povratnih informacija. Drugim riječima, pozitivne povratne informacije ključni su razlog što pad tržišta često dovodi do daljnjeg opadanja tržišta, a povećanje često dovodi do daljnjih porasta, a ne povratka na racionalne razine.
Na primjer, porast potražnje za vrijednosnim papirima vidio bi cijenu tog vrijednosnog papira. Ovaj porast mogao bi potaknuti ulagače na kupovinu tog vrijednosnog papira u nadi da će oni moći profitirati od nastavka rasta cijena, što dodatno eskalira potražnju za tom vrijednosnicom.
Kada ciklus pozitivnih povratnih informacija traje predugo, entuzijazam ulagača može dovesti do neracionalne nebrojenosti, što može potaknuti mjehuriće imovine koji na kraju dovedu do pada na tržištu.
Pozitivne povratne informacije i druge pristranosti investitora
Potvrda pristranosti uobičajena je pristranost ulagača koja je vrlo slična pozitivnim povratnim informacijama. U tim slučajevima ulagači više pažnje posvećuju informacijama koje podupiru njihova vlastita mišljenja, a zanemaruju sukobljena mišljenja. Odličan način da investitori izbjegnu ovu pristranost je da traže informacije koje su u suprotnosti s njihovom tezom o ulaganju kako bi proširili svoje stajalište. Na taj način mogu shvatiti da je tržište uključeno u pozitivnu povratnu spregu i donositi racionalne odluke o veličini ulaganja ili poziciji.
Još jedna kognitivna pristranost povezana s pozitivnim povratnim informacijama je pristranost kretanja u trendu. Unatoč tome što su čuli upozorenje uz svaku mogućnost ulaganja, mnogi ulagači pogrešno vjeruju da je dosadašnji učinak pokazatelj budućih ulaganja. Investicijski proizvodi koji su mogli imati koristi od petlje pozitivnih povratnih informacija mogu povećati svoje oglašavanje kada je prošla učinkovitost visoka kako bi iskoristili ove pristranosti, stoga je važno da investitori naprave korak unatrag i objektivno pogledaju moguće buduće rezultate.
Najbolji način da se izbjegnu ove pristranosti je razvijanjem racionalnog plana trgovanja i mjerenjem njegovih rezultata tijekom vremena. Na taj način, ulagači mogu biti sigurni da sustav koji su razvili djeluje onako kako se i očekivalo i izbjeći iskušenje pripisati ishode vanjskim uzrocima.
