Puno centara za investicijske savjete o proizvodnji što više povrata za što manji rizik. Ali što je s drugom stranom novčića? Što je s prihvaćanjem mogućnosti rizika i aktivnim pokušajem izgradnje portfelja visokog rizika? Takav portfelj mogao bi sadržavati znatna obećanja za povrat na tržištu, ali ulagači moraju imati na umu nekoliko ideja pri pristupu ovoj vrsti investicionog stila.
Zašto tražiti rizik?
Povezanost rizika i nagrade nije uvijek savršena ili predvidljiva, ali postoji vremenski provjerena povezanost rizika i nagrade. Ako investitori žele veći povrat, moraju biti spremni preuzeti veći rizik. Međutim, drugačije rečeno, ako investitor može prihvatiti veći rizik, potencijalno može ostvariti i znatno veće prinose.
Portfelj s niskim rizikom i visokim prinosom češće je riječ o mašti (ili prijevari) nego stvarnosti. Štoviše, nije svaki rizik loš za pojedinog ulagača. Ključ je, dakle, u preuzimanju pravih rizika. Uostalom, rizik postaje problematičan samo ako ili kad investitor pogriješi. Postoje i različite ideje o riziku. Držanje portfelja u cijelom novcu zapravo je prilično rizično ako se taj novac pokvari inflacijom.
Velike institucije ne mogu si priuštiti rizike koji idu sa niskom likvidnošću, ali taj je prag za pojedinca mnogo niži. Čak i mali fond možda neće moći investirati u dionice od 20 dolara kojima trguje 50 000 dionica dnevno, ali nema razloga da pojedinačni ulagač ne može preuzeti taj rizik likvidnosti. Isto tako, mnogi institucionalni ulagači ne mogu ulagati u jeftine dionice, ružičaste listove ili dionice u određene industrije (posebno za određene etičke fondove), ali pojedinci nemaju takva zakonom propisana ograničenja.
Također je važno razumjeti još jedan ključni detalj portfelja "visokog rizika" - volatilnost nije rizik. Istina, mnogi akademici i sudionici na tržištu koriste volatilnost kao proxy za rizik (na primjer, beta), ali u mnogim je aspektima volatilnost loš analog analognom riziku. Rizik, kako bi ga definirali većina ulagača, jest ili vjerojatnost gubitka ili vjerojatnost da će imovina (ili prikupljanje imovine) pružiti manji od očekivanog povrata.
Neke dionice mogu prolaziti kroz divlje ljuljačke prema gore i dolje, ali još uvijek daju lijepe nagrade za ulagače. U drugim slučajevima neke dionice tiho i postojano odlaze u zaborav. U mnogim je aspektima nestabilnost poput turbulencije koju je doživjela vožnja avionom, dok je rizik stvarna šansa za pad.
Nisu svi rizici isti
Jedan od najvažnijih koncepata u stvaranju visoko rizičnog portfelja je taj što nisu svi rizici isti. Bliska posljedica je da ulagači trebaju tražiti samo pametne rizike, rizike koje dobivaju nadoknađeni. Na primjer, ulaganje u kapital kapitalnih društava u stečaju gotovo se nikada ne isplati. Da, trgovina dionicama za sitnice i tvrtke često preživljavaju, ali postupak bankrota gotovo uvijek u potpunosti uklanja brigu o ulagačima i nema dovoljno prostora u toj „gotovo“ da bi se potvrdio rizik.
Ulagači bi se također trebali zaštititi od lijenosti i saučešća. Ulaganje s visokim rizikom zahtijeva odziv i pozornost na detalje. Dakle, iako je izgradnja portfelja bez temeljite revnosti, a zatim ignoriranje, sigurno je visoko rizično ulaganje, nije vrsta rizika koja će donijeti dodatnu nagradu.
Ulagači koji traže rizik također trebaju biti pametni u pogledu utjecaja. Sve je dobro i dobro je koristiti poluge kako bi povećali potencijal povrata portfelja, ali investitori bi trebali biti oprezni da ograniče svoje maksimalne gubitke na razinu koju mogu priuštiti.
Vrste portfelja visokog rizika
koncentrirani
Moguće je stvoriti visoko rizični portfelj bez da se stvarno promijene stilovi ulaganja. Snažno ulaganje u jedan sektor / industriju zasigurno može povećati rizik i povećati potencijal povrata. Investitori koji su nadjačali na tehnološke zalihe tijekom kasnih 1990-ih (i izašli na vrijeme) učinili su se dosta dobro, kao i investitori koji uspješno igraju cikličku robu.
Možda se podrazumijeva, ali ova se strategija temelji na tome da stvarno dobro razumemo industriju i dobro osjetimo mjesto industrije u poslovnom ciklusu. Isto tako, važno je imati dobar osjećaj tržišne psihologije i raspoloženja; prekomjerna težina nepopularnog sektora vjerojatno neće povećati prinose.
moment
Trenutačno ulaganje je još jedna opcija za visoko rizični portfelj. Osnovna ideja zamaha ulaganja je ulaganje u dionice koje već pokazuju snažne cjenovne akcije. Rizik ove strategije često je posljedica iznadprosječnih procjena koje popularne dionice nose, ali skupe popularne dionice često mogu trgovati do "vrlo skupo" ili "izuzetno skupo" prije nego što blijede.
Trenutačno ulaganje zahtijeva čvrstu prodajnu disciplinu (na primjer, koristeći stroge zaustavne gubitke, na primjer, kad zamahne. Ulagači također mogu diverzificirati sektore kako bi smanjili apsolutni rizik, ali općeniti pad tržišta teško će pogoditi portfelj, osim ako investitor nije dovoljno spretan da ode nakratko.
Penny dionice
Većina stranica s financijskim informacijama ide u velikoj mjeri kako bi odvratila ulagače od ulaganja u novčane dionice, ističući rasprostranjenost prijevara, korupcije i prijevare, kao i ukupnu nelikvidnost tih dionica.
Iako su to važeća pitanja, ponekad se ogromni rizici ove vrste ulaganja isplati. Ulaganje u zalihe novca zahtijeva iznimnu posvećenost pažljivoj pažnji, a diverzifikacija može pomoći u smanjenju rizika.
Ideje u nastajanju
Ulagači koji traže rizik mogu također uzeti stranicu rizičnog kapitala i potražiti ulaganje u tehnološke kompanije u nastajanju. U najboljem slučaju ove tvrtke mogu ulagačima pružiti nešto što je blizu "prizemlja" u novim tehnologijama i proizvodima. Još jednom, diverzifikacija je bitna, jer ulagači moraju biti strpljivi i spremni prihvatiti nizak "prosječni prosjek", jer većina tehnoloških kompanija u nastajanju propada. Ulagači bi se također trebali fokusirati na tvrtke koje imaju kapital ili pristup kapitalu pod dobrim uvjetima, jer su mnoge od tih tvrtki pred-prihodi i gorljivi novci.
Valute, budućnosti i opcije
Inherentna valutama, budućnosti i opcijama je moć utjecaja; mali iznos glavnice može kontrolirati veliku količinu kapitala. Trgovanje valutama i fjučersima zahtijeva neuobičajen spoj okretnosti, strpljenja i samopouzdanja. Budućnosti, kao i opcije, također su različite od dionica po tome što ulagač mora dobiti ne samo pravi smjer, već se i očekivani potez mora dogoditi prije isteka ugovora. S obzirom na svojstvo utjecaja na opcije, oni mogu biti relativno jednostavan način za iskorak s krivulje rizika / nagrade. Mogućnosti i strategije opcija pokreću gamu, od strategija donošenja niskog rizika do strategija vrlo visokog rizika koje se mogu isplatiti izuzetno dobro, ali samo pod relativno ograničenim okolnostima.
Poanta
Ulagači s financijskom sposobnošću da preuzmu rizik ne bi se trebali izbjegavati. Vremenom, inteligentno i disciplinirano ponašanje koje traži rizik može proizvesti znatno iznadprosječne prinose. Ključ je, međutim, "inteligentan" i "discipliniran"; ulagači moraju potražiti rizike koji im mogu donijeti bolji povrat i strogo izbjegavati (ili umanjivati) one rizike koji ne dodaju novac u džep.
