Sustavni rizik, odnosno tržišni rizik, je nestabilnost koja utječe na mnoge industrije, zalihe i imovinu. Sustavni rizik utječe na cjelokupno tržište i teško je predvidjeti. Za razliku od nesistematičnog rizika, diverzifikacija ne može pomoći u svladavanju sustavnog rizika jer utječe na širok raspon imovine i vrijednosnih papira. Na primjer, Velika recesija bila je oblik sustavnog rizika; ekonomski pad utjecao je na tržište u cjelini.
Beta i nestabilnost
Beta je mjera nestabilnosti dionica u odnosu na tržište. On mjeri izloženost riziku koji određena dionica ili sektor ima u odnosu na tržište. Ako želite znati sustavni rizik vašeg portfelja, možete izračunati njegovu beta verziju.
- Beta od 0 označava da portfelj nije povezan s tržištem. Beta manja od 0 znači da se kreće u suprotnom smjeru od tržišta. Beta između 0 i 1 znači da se kreće u istom smjeru kao i tržište, s manja volatilnost. Beta od 1 znači da će se portfelj kretati u istom smjeru, imati istu volatilnost i osjetljiv je na sustavni rizik. Beta veća od 1 ukazuje da će se portfelj kretati u istom smjeru kao i tržište, s veće veličine i vrlo je osjetljiv na sustavni rizik.
Pretpostavimo da je beta portfelja investitora 2 u odnosu na širok tržišni indeks, poput S&P 500. Ako se tržište poveća za 2%, tada će se portfelj uglavnom povećati za 4%. Isto tako, ako se tržište smanji za 2%, portfelj se općenito smanjuje za 4%. Ovaj portfelj osjetljiv je na sustavni rizik, ali rizik se može umanjiti zaštitom.
