Male kapice ušle su u njihovo naj sezonski pozitivno doba u godini, ali to je malo utjehe nakon grozne 2018. godine koja je Russell 2000 indeks bacila više od 12%. Još gore, srednjogodišnja cijena cijena dovela je do velikog lažnog ponašanja, uz novi uspon, nakon čega je uslijedio skoro 28% pad u prosincu. Oba mjerila pokazuju da će proći puno vremena prije nego što iscrpljeni ulagači povjere ovaj kutak tržišnog svemira u svoje mirovinske račune.
Međutim, mnoge komponente s malim poklopcem pogodile su duboko pretprodatu razinu koja bi mogla stvoriti višemjesečne valove oporavka ili barem odskočiti otporu koji se može upotrijebiti za ublažavanje ili uklanjanje preostale izloženosti. Bilo koji ishod bit će i slabiji ako ste zaglavili u tim radioaktivnim položajima, nudeći nove mogućnosti za trgovce pozicijama i ljude koji brzo prolaze.
Prema EquityClock.Com-u, pozitivna sezonalnost trajat će u srpnju, s time da će razdoblje u travnju objaviti najjači rast od Russell 2000 u posljednjih 20 godina. Međutim, prinovi za siječanj tijekom ovog razdoblja su izmiješani, a kupci su često pritekli u pomoć nakon rana u mjesecu. Zauzvrat, to sugerira da indeks još uvijek nije dosegao dno, možda čeka široki vrhunac prodaje, sličan ranom 2016. godine.
Mjesečni grafikon IWM (2002. - 2018.)
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) je na kraju medvjeđeg tržišta od 2000. do 2002. dostigao dno s niskih 30 dolara i povećao se, ulazeći u zdrav trend koji je porastao sredinom 80-ih u srpnju 2007. Odustao je od gotovo 100 % dobitaka na tržištu bikova tijekom gospodarskog kolapsa 2008. godine, pronalazeći potporu samo dva boda iznad razine najniže u 2002. godini, dok je za kasniji odlazak bilo potrebno više od dvije godine da se završi povratno putovanje u sredinu desetljeća.
Fond je završio petogodišnji uzorak šalica i rukovanja i izbio u siječnju 2013., ulazeći u snažan napredak koji je zastao iznad 125 USD u travnju 2015. Duboki potisak probio je 50-mjesečni eksponencijalni pokretni prosjek (EMA) u 2016., označivši treće mjesto kršenje ove razine dugoročne podrške od 2009. Kupci su tada preuzeli kontrolu, generirajući prodor do novih vrhunaca nakon predsjedničkih izbora. Uzlazni trend brzo je skrenuo u blagu padinu, stegnuvši se u najvišoj vrijednosti za kolovoz 2018. godine od 173, 39 USD.
Daljnji povratak savio se u dva široka prodajna talasa, pri čemu je prosinacski pljusak četvrti put probio 50-mjesečnu EMA. Niže iz 2009, 2011, 2015 i 2018 sada se mogu povezati s rastućim trendovskim linijama, što sugerira početak umjerenog uzlaznog trenda, ali duge sjene svijeća kroz potporu predviđaju udaranje u vjetru više od tjedan ili dva prije nego što kupnja signala podržava ulazak na duge strane.
Bearish dugoročni izgled
Dugoročniji izgledi manje su konstruktivni, jer je desetogodišnja akcijska cijena rezultirala Elliott-ovim uzorkom petovalnog ralita koji bi sada mogao signalizirati kraj tržišta bikova s malim kapitalom. Što je još gore, trenutna rasprodaja može privući treći val pada Elliotovog pet talasa koji na kraju dovrši 100% korekciju prethodnog petog vala (treći rally val). Zauzvrat, to bi dodalo 40 bodova trenutnom padu, spuštanjem fonda na niže 90-te.
Linija% K mjesečnog oscilatora za stohastiku upravo je dodirnula preplavljenu liniju, dok bi sporiji% D liniji trebalo potrajati još mjesec dana. To ne predstavlja dobro za brzi zaokret, jer je konvergencija u zoni pretprodaje poznata i kao "stohastički pop", obrazac koji je prvi opisao Jake Bernstein u svojoj knjizi iz 1995., "The Compleat Day Trader". Izmijenjeno od strane Davida Stecklera u članku iz 2000. "Tehnička analiza zaliha i roba (TASC)", ovo postavljanje često prethodi najnižoj cijeni cijelog ciklusa prodaje.
Donja linija
Russell 2000 je dostigao desetogodišnju podršku u trendu koja bi mogla generirati previsoku prodaju, ali vremenski se čimbenici nisu uskladili s cijenom, poručujući tržišnim igračima da zasad stoje, čekajući konstruktivnije signale.
