Major Moves
Trgovci su možda koristili vijest da predsjednik Trump razmatra odlaganje 25-postotne tarife za automobile na šest mjeseci kao jedan od razloga da danas gura tržište više. Ovo je bila dobra vijest za proizvodni sektor, koji možda malo lakše diše bez pritiska povećanih troškova i recipročnih tarifa na izvoznim tržištima.
Tarifna tema je, nažalost, jedna koju ću morati rješavati skoro svakodnevno, no važno je svaki dan pogledati izvan naslova i razmotriti gdje te teme mogu imati izravne učinke na pojedine zalihe ili grupe. Na primjer, iako odgađanje auto-tarifa ima smisla prije nego što Trump ovog mjeseca posjeti državni Japan Japanu, to ne čini mnogo za tvrtke s više izloženosti poljoprivrednim tržištima koja su ciljana na tarife drugih ekonomija poput Kine.
Na primjer, iako su cijene soje jučer poskupile, danas su ponovo izblijedjele i danas su blizu niskih cijena iz 2009., odnosno otprilike 50% od najnižih u 2012. Izvoz soje cilj je odmazdenih tarifa, što je usporilo slabu međunarodnu potražnju. Ali ta nestabilnost utječe na više od poljoprivrednih poduzeća i poljoprivrednika.
Šteta u poljoprivrednom sektoru je pogoršana kada razmišljamo o iscrpljujućem učinku na proizvođače industrijske opreme poput Caterpillar Inc. (CAT) i Deere & Company (DE). Kao što možete vidjeti na donjem grafikonu, Deere je u posljednje vrijeme u padu s cijenom soje nakon što je 30. travnja dovršio golemu medvjeđu raspodjelu MACD-a. Ako se meke cijene robe ne oporave, sljedeći vjerojatni okret za dionice koji će dobiti potporu je blizu 135 USD po udio.
Iako sam i dalje oprezno optimističan u pogledu glavnih indeksa dionica i jačih sektora, mislim da vježbanje identificiranja (i potencijalnog izbjegavanja) onih skupina s izravnijom izloženošću carinskom ratu ima smisla. Ulagači mogu upotrijebiti taj postupak da razmisle o relativnim rizicima svake pozicije u svom portfelju.
S&P 500
S&P 500 nastavio je svoju podršku odbijanja u rasponu od 2.820, prateći vijesti o auto tarifama. Iz tehničke perspektive, to je ohrabrujuće jer su to ogledalo malih čepova i ostalih rizičnih sektora.
No, kako se prijetnja od eskalacije trgovinskog rata povećava, mislim da bi trgovcima bilo korisno da naprave planove za slučaj izvanrednih situacija kada S&P 500 dostigne prethodno dostignute maksimume blizu 2.940, što je bila zaustavna točka za oba posljednja dva velika skupa. Kanal i dalje pruža mogućnosti za zaradu, ali ulagači trebaju razmotriti zaštitu od rizika ili korištenje opcija opcijskog dohotka (poput pokrivenih poziva) ako se glavni indeksi ponovno zaustave na svojim prethodnim vrhuncima.
:
Trgovanje mekim robnim tržištima
Trgovanje MACD-ovom divergencijom
Pokrivene strategije poziva za padajuće tržište
Pokazatelji rizika - osjećanje domaćih graditelja ponovno se poboljšava
Kroz fakultet sam radio na poslovima osiguranja naslova i od tada budno pratim industriju nekretnina. Prema mom iskustvu, snaga prodaje kuća, hipotekarni izvori i osjećaji domaćih graditelja su su neki od najboljih vodećih dostupnih pokazatelja.
Iako se treba usredotočiti na dosta negativnih izvora, istraživanje s nacionalnim udruženjem graditelja kuća (NAHB) objavljeno je danas s još jednim pozitivnim iznenađenjem. Ja više volim ankete o raspoloženju jer su one naprijed, a ne samo prijavljivanje nivoa proizvodnje u prošlosti. Ako su graditelji doma pozitivni na budućnost, to će nam pomoći da bolje razumijemo kako izgledaju uvjeti sada, a ne prije tri mjeseca.
Podatke NAHB izvještaja možete vidjeti na sljedećem grafikonu (plavo) nasuprot SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Bliska povezanost između osjećaja graditelja kuća i stanova graditelja kuća ima smisla, ali pozitivne implikacije dosežu i malu grupu građevinara.
Na primjer, ako su ulagači nervozni zbog velikog opterećenja duga ili koncentrirane izloženosti zemljištu na Srednjem zapadu i Jugoistoku među kućnim graditeljima, alternativni ciljevi uključuju The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) ili United Technologies Corporation (UTX) koji graditeljima isporučuje uređaje, opremu i materijal.
Dramatičan pad osjećaja graditelja može biti korisno upozorenje na slabost tržišta. I financijskoj krizi iz 2008. i tržištu medvjeda iz 2018. prethodio je nagli pad perspektiva novih stambenih objekata. Suprotno tome, brzo poboljšanje raspoloženja bio je rani signal za prevelike pozitivne prinose u razdoblju 2016-2017. U ovom trenutku, predlažem da je izvještaj NAHB-a još jedan dokaz koji možemo upotrijebiti u korist tržišta - barem u kratkom roku.
:
Teva dobiva Fibonacijevu podršku zbog zabrinutosti zbog tužbe za utvrđivanje cijena
CyberArk Rally se nastavlja nakon snažne zarade u Q1
Ulaganje u nekretnine: Vodič
Dno crta - budite pažljivi prema maloprodaji
Moram napomenuti da je danas objavljena i maloprodajna prodaja, a vijest je bila prilično ružna na mjesečnoj razini. Kupnja osnovnih maloprodajnih prodaja porasla je neznatno 0, 1%, što je znatno manje od očekivanog. Nisam bio previše iznenađen s obzirom na izuzetno pozitivan izvještaj o maloprodaji prošlog mjeseca. Ovo izgleda kao preokret do srednje vrijednosti i zbog čega se još ne treba brinuti - ovo je pitanje kojemu sam se pozabavio kad smo vidjeli slična kolebanja u mjesečnom izvješću o radu.
Međutim, imajući u vidu nesigurnost oko carina i rastuće troškove robe široke potrošnje, ovo je važno područje koje treba nadzirati. Walmart Inc. (WMT) izvijestit će o zaradi prije nego što se tržište otvori sutra, a ako se njegovi izgledi podudaraju s lošim podacima o maloprodaji koje smo danas dobili od američkog ureda za popis stanovništva, onda bismo mogli imati više razloga za zabrinutost.
