Poznato je da burza odražava sve poznate informacije (kako to navodi hipoteza učinkovitog tržišta), brzo obrađujući i usvajajući nove podatke putem tržišnog mehanizma kupovine i prodaje. Tržište dionica također se raduje i objašnjava zašto dionice neke kompanije mogu pasti, čak i kad se prijavi zarada poboljšala u odnosu na prethodni kvartal. Tvrtke moraju pobijediti kolektivna tržišna očekivanja od svoje zarade da bi pozitivno utjecale na njihovu tržišnu kapitalizaciju. Nije slučajno što tvrtke često budu uhvaćene kako manipuliraju izvještajima o zaradi da bi uspoređivale ili tuku procjene kako bi umjetno poboljšale cijene dionica. Kao rezultat toga, DIP pomno proučava upravljanje primanjima.
S obzirom na modus rada burze, puštanje inovativnog, prihodovnog dobra ili usluge jedan je od rijetkih načina na koji tvrtka može dramatično utjecati na vrednovanje svojih dionica. To je zato što je izazov točne procjene utjecaja koji će međunarodno distribuirani proizvod imati na zaradu tvrtke, a nakon toga i dionice tvrtke, herkulan. Kad analitičari na Wall Streetu pogriješe, nagrada može biti astronomska za ulagače. Ipak, tako može biti i s kaznom.
Primjerice, Wall Street je ocijenio da će iPhone 5 prodati između 6 milijuna i 10 milijuna jedinica prvog ponuđenog vikenda. Umjesto toga, iPhone 5 prodao je nešto više od 5 milijuna jedinica. 21. rujna 2012., službeni datum izlaska iPhonea 5, Apple se otvorio na 702, 56 dolara. Nakon zatvaranja tržišta 9. studenog, Apple je trgovao po 547, 06 USD, što je pad vrijednosti za 22%. Kako Apple Inc. nudi inovativne proizvode i usluge koje potrošači visoko traže, tvrtka posebno pokazuje visoku povezanost novih proizvoda s cijenama dionica.
Linija Apple proizvoda
Apple-ove glavne proizvodne linije su iPhone, iPod, iPad i MacBook, koji se natječu na tržištu mobilnih telefona, medija playera, tableta i osobnih računala, što predstavlja veliku raznolikost u njihovom portfelju proizvoda. Tvrtka sa sjedištem u Cupertinu sve je prisutnija na svakom tržištu - ugled koji se može pripisati monopolu koji tvrtka naizgled ima na inovaciju.
Počevši s iPod-om, tvrtka je pronašla načine za stvaranje tržišta koja prije nije postojala i revoluciju do sada. Za razliku od ostalih tvrtki Fortune 500, Apple je poznat po svojoj posvećenosti inovacijama kroz istraživanje i razvoj, o čemu svjedoči proračun za istraživanje i razvoj u iznosu od 3, 4 milijarde dolara u 2012. godini, što je povećanje od milijardu dolara u odnosu na 2011. godinu. Druge tvrtke više energije usredotočuju na oglašavanje, smanjenje troškova ili ukupnu učinkovitost., a razlike između Applea i "drugih tvrtki" su jasne.
The Heavy Hitters: Apple proizvodi koji su napravili razliku
Puštanja proizvoda potencijalni su rudnik zlata ili klizište. Napravljeno je mnogo studija i analiza na području predviđanja učinaka događaja poput izdavanja proizvoda, što je dokazano testiranjem scenarija teorijom igara. Imajući to u vidu, pogledajmo nekoliko velikih izdanja proizvoda tvrtke Apple.
IPod Prvi iPod objavljen je u studenom 2001. godine i mogao bi sadržavati do 1.000 pjesama s 10-satnim radnim vijekom baterije, a sve po cijeni od 399 dolara. Prvog dana trgovanja nakon datuma puštanja proizvoda, dionica se odskočila kako bi na kraju završila neimpresivnih 5 centi na 9, 38 USD. Međutim, tjedan dana kasnije 19. studenoga, Apple bi zatvorio 10, 00 dolara po dionici, što je povećanje od 6, 6%.
Iako je njegov početni učinak na Appleovu cijenu dionica bio prigušen, ovaj prvi iPod vodio bi lanac hit iPod proizvoda i postavio bi traku ostalim kompanijama na tržištu prijenosnih medija playera. 2002. godine Apple je objavio iTunes Store kao i verziju iTunes-a kompatibilnu sa sustavom Windows, čime je iPod konačno učinio održivom opciju za Windows korisnike. Do kraja 2004. Apple je prodao preko 10 milijuna iPod-a i trgovao se po 32, 20 dolara.
Danas Apple ima otprilike 73, 4% tržišnog udjela. Međutim, vladavina iPoda možda je dolazila i nestajala: stalno povećavajući broj ljudi prenosi glazbu na svoje telefone, što je nagnalo Apple da počne spuštanje proizvoda.
IMac Računalo MacBook još je jedan primjer izvanredno uspješnih Apple-ovih proizvoda, posebice iMac. IMac je objavljen u svibnju 1998. godine, a Apple je na teritoriji dionica trgovao sa 7, 58 USD. Iako nije imalo neposredan utjecaj na Appleove dionice, Apple je trgovao po 9, 22 USD, što je porast od 21, 6%, samo tri mjeseca kasnije.
New York Times će iMac postati "stroj za prodaju broj jedan putem kanala za maloprodaju i narudžbu putem pošte". Dvije godine nakon objavljivanja iMac-a, Apple je trgovao po 27, 53 dolara - nevjerojatnih 263 posto! Popularnost iMac-a utrla je put kvalitetnim proizvodima poput PowerBook G4 2001. i MacBook Pro 2006. Prema procjenama Q2 2012, Apple ima 12% tržišnog udjela i ide prema gore.
IPhone je Arguably, najrevolucionarniji tehnološki proizvod ikad kreiran, prvi Appleov iPhone najavljen je s puno fanfara 9. siječnja 2007. Telefon se hvalio kombinacijom tri proizvoda: "mobilni telefon, širokozaslonski iPod s dodirnim kontrolama, i probojnim internetskim komunikacijskim uređajem s e-poštom e-pošte, pretraživanjem web stranica, pretraživanjem i kartama.
Kada je telefon službeno pušten u prodaju u lipnju 2007, na tržištu je prodao oko 270 000 telefona u prvih 1, 25 dana. Apple-ove dionice dobile su samo 7 centi na datum objavljivanja telefona, reakcija je možda prigušena jer su rane prodaje telefona propustile procjene na Wall Streetu. Mjesec dana kasnije, međutim, cijena dionica porasla je na 141, 43 dolara sa 122, 04 USD, što je porast od 15, 9%. IPhone je doista promijenio krajolik tržišta mobilnih telefona. Danas iPhone drži 8, 8% tržišnog udjela u mobilnim telefonima, a pritom bilježi 73% zarade od mobitela.
IPad iPad završava naš popis Appleovih proizvoda koji mijenjaju igru. Najavljen 27. siječnja 2010. i prvi put prodan početkom travnja iste godine, iPad je stvorio globalno tržište tableta. Zanimljivo je da je Apple zapravo prodao tablet 1993. godine. Poznat je kao Newton MessagePad i korišten je kao osobni digitalni asistent. Ipak, bila je to sjena iPada, koja je sadržavala svu funkcionalnost iPod Touch-a na mnogo većem ekranu s bržim procesorom.
Prvog dana trgovanja nakon njegove prodaje, Apple dionice blago je porastao sa 234, 98 USD na otvorenom, na 238, 49 USD blizu, malo više od 1%. Mjesec dana kasnije, međutim, Apple je trgovao po 266, 35 dolara dionice. Samo godinu dana nakon izlaska iPada, Apple je porastao na 341, 19 dolara, što je 43% više. Apple trenutno drži 50, 4% tržišni udio u areni tableta.
Donja linija
Bilo je nekoliko izdanja Appleovih proizvoda koja su odmah rezultirala meteorskim porastom cijene dionica tvrtke. Dnevni trgovci poznati su po tome što su Apple ciljali na izdavanje svakog njegovog proizvoda, ali brzo bogatstvo koje traže često je miraz koji brzo nestaje. S druge strane, svaki je proizvod tijekom dužeg razdoblja imao primjetno pozitivan učinak na zalihe. Dugoročno gledano, taj će se oblik okvira pravilno uložiti u vašu odluku o investiranju, a ne svakodnevnu volatilnost. Vremenom će tržišni mehanizam prepoznati pravu vrijednost na tržištu. Oslanjajte se na mudrost mase dugoročno, a ne na špekulante koji rutinski dolaze i odlaze, omogućavajući kompanijama poput Applea da rade za vas.
