Što je omjer ocjene?
Omjer procjene predstavlja omjer koji se koristi za mjerenje kvalitete upravljačke sposobnosti upravitelja fonda. Uspoređuje alfa fonda s nesistematičnim rizikom portfelja ili zaostalom standardnom devijacijom. Alfa fonda je iznos viška povrata koji je upravitelj zaradio iznad referentnog fonda. To je dio povrata za koji je odgovorno aktivno rukovodstvo portfelja. Omjer pokazuje koliko jedinica aktivnog povratka menadžer proizvede po jedinici rizika.
Omjer procjene = nesistematični rizikAlpha gdje je: Alpha = stopa prinosa za izbor dionica nesistemski rizik = rizik od odabira zaliha
Razumijevanje omjera ocjene
Omjer procjene može se koristiti za određivanje menadžerove sposobnosti odabira ulaganja. Odabirom košarice ulaganja menadžeri aktivnog investicijskog fonda pokušavaju nadmašiti prinose relevantnih referentnih vrijednosti ili cjelokupnog tržišta. Omjer ocjene mjeri uspješnost menadžera uspoređujući povrat svojih zaliha s specifičnim rizikom odabira. Što je omjer veći, to je bolji učinak dotičnog upravitelja.
