Iako se povraćaj hedge fondova nadmašio na širem tržištu tijekom prve polovine godine, volatilnost među najpopularnijim dionicama, niska neto poluga na rastućem tržištu bikova i katastrofalne oklade za koncentrirane kratke pozicije preokrenule su taj trend, prema nedavnom portfelju Goldman Sachs Izvještaj o strateškim istraživanjima.
Tromjesečni monitor hedge fondova Goldman Sachsa, objavljen u ponedjeljak, analizirao je posjede 830 hedge fondova s 2, 3 trilijuna dolara bruto kapitalnih pozicija na početku trećeg tromjesečja. Izvještaj kaže da je prosječni hedge fond smanjen do 1% do danas (YTD) do 17. kolovoza, u usporedbi s 8% prinosa S&P 500 u istom razdoblju. Goldman's Hedge Fund VIP košara najpopularnijih dugih pozicija također je zaostala za širim tržištem za 1%.
28% svih FBI fondova u vlasništvu je u Q3
Otprilike 28% svih hedge fondova u uzorku izvješća držalo je dionice giganta društvenih medija Facebook Inc. (FB) - premda je to bilo prije razočaravajućih rezultata zarade od strane FB-a. Tehnološki gigant ušao je u Q3 kao najpopularnija dionica hedge fondova i bio je top 10 portfeljskih pozicija za gotovo 100 hedge fondova. Facebook-ov pad od 19% krajem srpnja uvukao se u prinose hedge fondova, s obzirom na prosječnu težinu portfelja za Facebook među fondovima koji su ga posjedovali bio je 4%.
Koncentrirane kratke oklade protiv dionica koje su objavile snažne prinose također su vagane u hedge fondovima. Goldman je nagovijestio da je košarica od 50 dionica u Russell 3000 s tržišnom kapitalizacijom većom od milijardu dolara i najvećim kratkim kamatama kao udio flota utrostručila dobit S&P 500 kako bi osigurala 21% prinosa.
Izvještaj je također utvrdio da iako hedge fondovi i dalje drže najveću neto težinu u informacijskoj tehnologiji, njihov najveći neto nagib sada je usmjeren prema zdravstvu. Ovaj se trend pripisuje kombinaciji nedavne nestabilnosti u IT sektoru, aktivnostima M&A i ublažavanju zabrinutosti zbog politike koja je posljednjih mjeseci povećala zalihe u zdravstvu, nagrađujući prekomjerne težine hedge fondova, napisao je Goldman.