Sadržaj
- Što je omjer pokrivenosti likvidnosti?
- Formula i proračun LCR-a
- Što vam govori LCR?
- LCR nasuprot ostalim omjerima
- Ograničenja LCR-a
- Primjer LCR-a
Koliki je omjer pokrivenosti likvidnosti - LCR?
Koeficijent pokrića likvidnosti (LCR) odnosi se na udio visoko likvidne imovine koju posjeduju financijske institucije kako bi se osigurala njihova trajna sposobnost ispunjavanja kratkoročnih obveza. Taj je omjer u osnovi generički stres test koji ima za cilj predvidjeti šokove na cijelom tržištu i osigurati da financijske institucije posjeduju odgovarajuću zaštitu kapitala, kako bi se izbjegle kratkoročne poremećaje likvidnosti koji mogu zapasti tržište.
Omjer pokrivenosti likvidnosti
Formula i proračun LCR-a
LCR = Ukupan iznos neto novčanog toka Iznos visoke likvidne imovine (HQLA)
- LCR se izračunava dijeljenjem visokokvalitetne likvidne imovine banke na njene ukupne neto novčane tokove tijekom stresnog razdoblja od 30 dana. Visokokvalitetna likvidna imovina uključuje samo one s visokim potencijalom za lako i brzo pretvaranje u novac. Tri kategorije likvidne imovine s opadajućom razinom kvalitete su nivo 1, razina 2A i razina 2B.
Ključni odvodi
- LCR je zahtjev prema Baselu III prema kojem se od banaka traži da zadrži količinu visokokvalitetne likvidne imovine koja je dovoljna za financiranje odljeva novca tijekom 30 dana. LCR je test otpornosti na stres koji ima za cilj predvidjeti šokove na cijelom tržištu i osigurati da financijske institucije posjeduju prikladnu zaštitu kapitala da bi se riješile bilo kakvih kratkoročnih poremećaja likvidnosti. Naravno, do sljedeće financijske krize nećemo znati ako LCR pruža dovoljno financijskog jastuka bankama ili ako ga nema dovoljno.
Što vam govori LCR?
LCR je glavni korak prema Bazelskom sporazumu, što je niz propisa koje je razvio Bazelski odbor za bankarski nadzor (BCBS). BCBS je skupina od 27 predstavnika velikih svjetskih financijskih centara. Jedan od ciljeva BCBS-a bio je ovlastiti banke da drže određenu razinu visoko likvidne imovine i održavaju određene razine fiskalne solventnosti kako bi ih obeshrabrile u kreditiranju visokih razina kratkoročnog duga.
Kao rezultat toga, banke su obvezne držati količinu visokokvalitetne likvidne imovine koja je dovoljna za prikupljanje novčanih odljeva tijekom 30 dana. Trideset dana odabrano je jer se vjerovalo da će se financijska kriza odgovoriti na spašavanje financijskog sustava od vlada i središnjih banaka obično u roku od 30 dana.
Drugim riječima, razdoblje od 30 dana omogućuje bankama jastuk gotovine u slučaju naleta na banke tijekom financijske krize. Zahtjev od 30 dana prema LCR-u također pruža središnjim bankama, kao što je Federalna banka rezervi, vrijeme za stupanje i provedbu korektivnih mjera za stabilizaciju financijskog sustava.
Provedba LCR-a
LCR je primijenjen i izmjeren u 2011. godini, ali puni 100% minimum nije primijenjen do 2015. Koeficijent pokrivenosti likvidnosti primjenjuje se na sve bankarske institucije koje imaju više od 250 milijardi USD ukupne konsolidirane imovine ili više od 10 milijardi USD na bilanci inozemna izloženost. Takve banke, koje se često nazivaju "sustavno važnim financijskim institucijama (SIFI)", moraju održavati 100% LCR, što znači da drži iznos visoko likvidne imovine koja je jednaka ili veća od njegovog neto novčanog toka, preko 30- dnevno stresno razdoblje. Visoko likvidna imovina može uključivati novac, državne obveznice ili korporativni dug.
Visokokvalitetna tekuća sredstva
Visokokvalitetna likvidna imovina uključuje samo one s visokim potencijalom za lako i brzo pretvaranje u novac. Kao što je ranije rečeno, tri kategorije likvidne imovine s opadajućom razinom kvalitete su razina 1, razina 2A i razina 2B.
Prema Baselu III, sredstva 1 razine ne diskontiraju se prilikom izračuna LCR-a, dok sredstva razine 2A i razine 2B imaju popust od 15%, odnosno 50%. Imovina razine 1 uključuje stanja banaka Federalnih rezervi, strane resurse koji se mogu brzo povući, vrijednosne papire izdane ili zajamčene od strane određenih državnih tijela i vrijednosne papire izdane ili zagarantovane od strane vlade SAD-a.
Imovina razine 2A uključuje vrijednosne papire koje su izdale ili zajamčile određene multilateralne razvojne banke ili državni entiteti, te vrijednosne papire izdane od strane američkih poduzeća koja sponzoriraju. Imovina razine 2B uključuje dionice i korporativne dužničke vrijednosne papire vrijednosne papire kojima se trguje na javnoj burzi, a koje su izdale korporacije nefinancijskog sektora.
Glavni Basel III, koji očekuje da banke izvuku formulu, očekuje da će omjer utjecaja prijeći više od 3%. Kako bi ispunili zahtjev, Federalna banka rezervi SAD-a utvrdila je omjer utjecaja na 5% za osigurane bankarske holdinge i 6% za gore spomenute SIFI. Međutim, većina banaka će pokušati zadržati veći kapital kako bi se izvukla iz nevolje, čak i ako to znači izdavanje manjeg broja zajmoprimaca.
LCR prema ostalim koeficijentima likvidnosti
Koeficijenti likvidnosti su klasa financijskih mjerila koja se koriste za određivanje sposobnosti poduzeća da otplaćuje tekuće dužničke obveze bez povećanja vanjskog kapitala. Koeficijenti likvidnosti mjere sposobnost tvrtke za plaćanje dužničkih obveza i njenu maržu sigurnosti izračunavanjem metrika, uključujući trenutni omjer, brz omjer i operativni novčani tijek. Tekuće obveze analiziraju se u odnosu na likvidnu imovinu radi procjene pokrića kratkoročnih dugova u hitnim slučajevima.
Koeficijent pokrića likvidnosti je uvjet da banke moraju držati količinu visokokvalitetne likvidne imovine koja je dovoljna za financiranje odljeva novca tijekom 30 dana. Koeficijenti likvidnosti slični su LCR-u po tome što mjere sposobnost poduzeća da ispuni svoje kratkoročne financijske obveze.
Ograničenja LCR-a
Ograničenje LCR-a je to što zahtijeva da banke drže više gotovine i mogu dovesti do manjeg broja kredita danih potrošačima i tvrtkama.
Moglo bi se tvrditi da ako banke izdaju manji broj zajmova, to može dovesti do sporijeg gospodarskog rasta, jer kompanije kojima je potreban pristup dugu za financiranje svog poslovanja i širenje neće imati pristup kapitalu.
S druge strane, još jedno ograničenje je to da do sljedeće financijske krize nećemo znati hoće li LCR osigurati dovoljno financijskog jastuka za banke ili ako je njegov nedostatan.o odljev novca tijekom 30 dana. LCR je stres test koji ima za cilj osigurati da financijske institucije imaju dovoljno kapitala tijekom kratkoročnih poremećaja likvidnosti.
Primjer LCR-a
Na primjer, pretpostavimo da banka ABC posjeduje visokokvalitetnu likvidnu imovinu u očekivanom neto novčanom toku u iznosu od 55 milijuna i 35 milijuna dolara tijekom stresnog razdoblja od 30 dana:
- LCR se izračunava na 55 milijuna USD / 35 milijuna dolara.BCR LCR-a ABC-a je 1, 57, odnosno 157%, što udovoljava uvjetima iz Basela III.
