Temeljno satelitsko ulaganje je metoda izrade portfelja namijenjena minimiziranju troškova, poreznih obveza i volatilnosti, istovremeno pružajući mogućnost nadmašenja širokog tržišta dionica u cjelini. Jezgra portfelja sastoji se od pasivnih ulaganja koja prate glavne tržišne indekse, kao što su Standard i Poor's 500 indeks (S&P 500). Dodatnom položaju, poznatom kao sateliti, dodaje se portfelj u obliku aktivno upravljanih ulaganja.
Evo kako funkcionira ulaganje u temeljne satelitske sisteme:
Izgradnja portfelja
Prvo pogledajte osnovni dio vašeg portfelja. Imovina će biti dodijeljena ulaganjima kojima se planira pasivno upravljati. Na primjer, možete staviti pola imovine namijenjene dionicama u indeksni fond koji prati S&P 500.
Cilj za aktivno upravljani dio je odabir investicija gdje vještina menadžera portfelja pruža priliku za ostvarivanje većeg prinosa od onih koje stvara pasivni dio portfelja.
U ovom primjeru možete staviti 10% portfelja u fond visokih prinosa i preostali dio dionica ravnomjerno podijeliti između biotehnološkog i robnog fonda. Raspodjela imovine može se raščlaniti kao što je prikazano na slici 1 ispod.
| Ulaganje | Postotak |
| S&P 500 indeksni fond | 50% |
| Aktivno upravljani fond visokih prinosa | 10% |
| Aktivno upravljani biotehnološki fond | 20% |
| Aktivno upravljani robni fond | 20% |
Slika 1
Imajte na umu da je ovaj portfelj jednostavno primjer. Osnovni dio portfelja može se koristiti za praćenje bilo kojeg indeksa, uključujući one koji namjerno odražavaju stilsku pristranost vrijednosti nad rastom, rast iznad vrijednosti, državne obveznice nad korporativnim obveznicama, domaća tržišta na stranim tržištima, ili što god više želite. Slično tome, nebo je granica u satelitskom dijelu.
Bit strategije
Bez obzira na konkretna ulaganja koja su odabrana za izvršavanje raspodjele imovine - temeljna su razmatranja troška, volatilnost portfelja i povrat ulaganja.
Kratki pregled svakog područja pruža dodatni uvid:
Troškovi
Temeljni dio portfelja pomaže u smanjenju troškova jer su pasivna ulaganja gotovo uvijek jeftinija od njihovih aktivnih partnera. Budući da pasivna ulaganja prate indekse, portfelj se mijenja samo kad se indeks promijeni. Zbog činjenice da se indeksi rijetko mijenjaju, transakcijski troškovi i porez na kapitalni dobitak se svode na minimum. S druge strane, aktivno upravljanje portfeljem temelji se na trgovanju. Svaka trgovina generira troškove izvršenja i potencijalne porezne obveze u obliku kapitalnih dobitaka.
nestalnost
Beta je mjera volatilnosti dionica. Nestabilnost je nešto što mnogi investitori radije izbjegavaju. Odvajanjem velikog dijela portfelja pasivnim ulaganjima, beta ukupnog portfelja ne bi trebao biti visok. Dodavanje investicija, poput robnog fonda, koje nisu povezane s kretanjem burze u cjelini, pomaže u ograničavanju ukupne volatilnosti kada su tržišta u protoku.
vraća
Aktivni menadžeri nastoje nadmašiti svoje ocjene. Dodjelom manjine portfelja aktivnom upravljanju pruža se mogućnost aktivnom menadžeru da nadmaši referentnu vrijednost, te na taj način poveća povrat koji je generiran ukupnim portfeljem i rezultira povratom pobijanja referentne vrijednosti za portfelj u cjelini.
Kako provoditi strategiju
Portfelj jezgrenih satelita može se implementirati na više načina. Portfelj uzajamnih fondova, kao što je prikazano na slici 1, samo je jedna potencijalna primjena. Ova se strategija također može provesti korištenjem različitih kombinacija odvojeno upravljanih računa, fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), uzajamnih fondova, dionica, obveznica i bilo koje druge kombinacije temeljnih ulaganja za praćenje indeksa, zajedno s investicijama koje traže alfa.
Donja linija
Osnovni satelitski pristup pruža mogućnost pristupa najboljim iz svih svjetova. Učinkovitost koja je bolja od prosjeka, ograničena volatilnost i kontrola troškova zajedno u fleksibilnom paketu koji može biti osmišljen specifično za vaše potrebe.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Upravljanje portfeljem
Kako prilagoditi i obnoviti svoj portfelj
Planiranje mirovina
Stvaranje dohotka u mirovini pomoću ETF-ova
Računi za štedne mirovine
VTIVX: Pregled fonda Vanguard Target 2045
Upravljanje portfeljem
Naučite 4 koraka za izgradnju profitabilnog portfelja
Automatizirano ulaganje
E * TRGOVINA temeljnim portfeljima vs TD Ameritrade osnovnim portfeljima
Automatizirano ulaganje
Betterment vs. E * TRADE Core Portfolio: Što je najbolje za vas?
Veze partneraPovezani uvjeti
Definicija Core Holdinga Temeljni udjeli u investicijskom portfelju su najvažniji jer imaju najveće izglede. više Diverzifikacija Diverzifikacija je investicijski pristup, posebno strategija upravljanja rizikom. Slijedom ove teorije, portfelj koji sadrži raznovrsnu imovinu predstavlja manji rizik i u konačnici donosi veći prinos od jednog koje drži samo nekoliko. više Definicija uzajamnog fonda Uzajamni fond je vrsta investicijskog sredstva koja se sastoji od portfelja dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira koje nadgleda profesionalni upravitelj novca. više Upravljanje rizikom u financijama Upravljanje rizikom je proces identifikacije, analize i prihvaćanja ili ublažavanja nesigurnosti u investicijskim odlukama. Upravljanje rizikom događa se kad god ulagač ili upravitelj fonda analizira i pokuša kvantificirati potencijal za gubitke od investicije. aktivnija definicija rizika Aktivni rizik je vrsta rizika koju fond ili upravljani portfelj stvara dok pokušava nadmašiti prinose referentne vrijednosti s kojom se uspoređuje. više ETF od ETF-ove Definicija ETF-ovi ETF-a je burzovni fond (ETF) koji prati druge ETF-ove umjesto temeljnih dionica, obveznica ili indeksa. više