Što je bruto obrtni kapital?
Bruto obrtni kapital je zbroj cjelokupne tekuće imovine tvrtke (imovine koja se može pretvoriti u novac u roku jedne godine ili manje). Bruto obrtni kapital uključuje imovinu poput novca, potraživanja, zalihe, kratkoročna ulaganja i utržive vrijednosne papire. Bruto obrtni kapital umanjen za tekuće obveze jednak je neto obrtnom kapitalu ili jednostavno „obrtnom kapitalu“, što je korisnija mjera za analizu bilance.
Objašnjeni bruto obrtni kapital
Bruto obrtni kapital u praksi nije koristan. To je samo polovica slike kratkoročnog financijskog zdravlja i mogućnosti učinkovitog korištenja kratkoročnih resursa. Druga polovica su tekuće obveze. Bruto obrtni kapital ili tekuća imovina umanjena za tekuće obveze jednaki su obrtnom kapitalu. Kada je obrtni kapital pozitivan, to znači da je tekuća imovina veća od kratkoročnih obveza. Preferirani način izražavanja pozitivnog obrtnog kapitala je omjer kratkotrajne imovine u odnosu na tekuće obveze (npr.> 1.0). Ako taj omjer nije veći od 1, 0, tada bi mogao imati problema s vraćanjem svojih vjerovnika u kratkom roku, bilo da je riječ o banci ili dobavljaču ili drugoj strani prema kojoj tvrtka ima financijske obveze. Negativni obrtni kapital može biti znak nevolje koja bi mogla rasti. Možda je temeljni problem pad prodaje, što bi umanjilo potraživanja ili nagomilalo račune na račun dospjelih obveza (dio tekućih obveza), jer tvrtki teže plaćati račune na vrijeme.
Tvrtki je potrebna samo prava količina obrtnog kapitala da bi funkcionirao na optimalan način. Uz previše obrtnog kapitala, neka bi se tekuća imovina bolje iskoristila za druge namjene. Uz premalo obrtnog kapitala, tvrtka možda neće moći ispuniti svoje svakodnevne novčane potrebe. Menadžeri će ciljati na ispravnu ravnotežu kroz upravljanje obrtnim kapitalom.
Primjer bruto obrtnog kapitala
Ispitivanje bruto obrtnog kapitala naspram tekućih obveza pruža mnogo uvida u poslovanje tvrtke. Promjene sastavnih dijelova tekuće imovine i obveza iz razdoblja u razdoblje mogu dovesti do daljnje analize radi procjene kratkoročnog financijskog stanja poduzeća. Ponekad ulagača može doći do iznenađenja da je omjer obrtnog kapitala pao ispod 1, 0. Razbijanje komponenti i praćenje novca objasnilo bi zašto.
Primjerice, Danaher Corp. je na kraju četvrtog tromjesečja 2016. izvijestio bruto obrtni kapital od 6, 67 milijardi dolara, u odnosu na 6, 87 milijardi dolara u tekućim obvezama, za omjer obrtnog kapitala od 0, 97. Na kraju trećeg tromjesečja 2017. omjer je iznosio 1, 43. Između kraja 2016. i rujna 2017. kompanija je otplatila značajan iznos kratkoročnog zajma, čime je smanjila tekuće obveze i povoljno poslala omjer obrtnog kapitala iznad 1, 0.
