Što je krupni portfelj?
Zrnati portfelj je investicijski portfelj koji je dobro raspodijeljen po širokom rasponu imovine, obično sa znatnim brojem udjela. Budući da ova vrsta portfelja sadrži veliki broj pozicija u različitim razredima imovine i / ili sektorima, smatra se da ima niži ukupni profil rizika. Suprotno tome, portfelj koji ima "nisku preciznost" ima manje pozicija ili sadrže visoko koreliranu imovinu. Oni su manje diverzificirani i imaju viši ukupni profil rizika.
Ključni odvodi
- Zrnat portfelj ima ulaganja u mnogim kategorijama i sektorima. Glavna prednost granuliranog portfelja investitoru je sposobnost smanjenja rizika kroz diverzifikaciju. Ostale prednosti uključuju mogućnost prilagođavanja portfelja udjela kako bi se ispunili ulagački finansijski ciljevi i fleksibilnost za diverzifikaciju u mnogim razredima imovine. Nedostaci preciznog portfelja uključuju potencijal gubitka zbog naglih padova i moguću izloženost povećanom riziku tijekom volatilnosti tržišta.
Kako djeluje temeljni portfelj
Detaljni portfelj može se odnositi na kreditni, valutni, vlasnički kapital, obveznice ili mješoviti portfelj klase imovine. Visoko zrnati portfelji, koji se ponekad nazivaju i beskonačno zrncima, diverzificiraju većinu nesistematičnog rizika (pojedinačni sigurnosni rizik) izvan portfelja tako da je izložen samo sistemskom riziku, koji investitori ne mogu umanjiti diverzifikacijom.
Prednosti granuliranog portfelja
Iako je glavna prednost investitoru smanjenje rizika, druge prednosti detaljnog portfelja uključuju mogućnost prilagodbe portfelja i diverzifikaciju u mnogim kategorijama imovine.
Smanjuje rizik
Ulaganje u više sektora i klase imovine pomaže u smanjenju ukupnog rizika portfelja. Na primjer, ako zdravstvene zalihe imaju slabiju ocjenu, detaljni portfelj s izloženošću drugim sektorima - poput tehnologije, financija i robe široke potrošnje - pomaže u nadoknadi tih položaja. Obveznice se mogu dodati u detaljni portfelj kako bi se osigurao prihod kada dionice prolaze kroz razdoblja ograničena na raspon.
Prilagođavanje
Budući da precizni portfelj uključuje mnoštvo udjela, oni se mogu lako prilagoditi financijskim ciljevima mnogih različitih ulagača. Na primjer, ulagaču mogu biti raspodijeljena sredstva između vlasničkih udjela, obveznica i novca. Kada je investitor mlad, 90% portfelja može biti uloženo u vlasničke uloge, a 5% u obveznice i 5% u gotovini. Kako se investitor približi odlasku u mirovinu, oni mogu lako prilagoditi portfelj kako bi imali konzervativniju raspodjelu.
Izbor imovine
Detaljan portfelj ulagačima daje fleksibilnost za diverzifikaciju u više klasa imovine ako smatraju da treba. Na primjer, ako su proizvodi od plemenitih metala, poput zlata i srebra, u trendu veći, ulagač može u portfelj dodati neke terminske ugovore kako bi izložio taj potez.
Nedostaci granularnog portfelja
Iako ima manje nedostataka u detaljnom portfelju, oni mogu biti značajni, osobito u doba nestabilnosti na tržištu ili padova.
Vjetra pada
Raznolika struktura detaljnog portfelja znači da veliki dobitak od jedne investicije ima minimalan utjecaj na ukupne prinose. Primjerice, dionica u portfelju ulagača može se povećati za 75%, ali taj holding bilježi samo blagi dobitak ako predstavlja 5% vrijednosti portfelja.
izlaganje
U stabilnom gospodarskom okruženju, detaljni portfelj koristi prednosti neusklađene klase imovine i sektora koji se međusobno kompenziraju kako bi se smanjio rizik. Te se korelacije mogu razbiti u financijskoj krizi da bi zapravo povećale rizik.
Na primjer, tijekom globalne financijske krize između 2008. i 2009., kretanja cijena u dionicama i robama postaju snažno povezana, dok obveznice i vlasnički udjeli postaju nekorelirani. Ulagači koji posjeduju precizan portfelj trebali bi neprestano nadzirati promjenu korelacije između klasa imovine kako bi osigurali da se sami ne prekomjerno izlažu. Razumijevanje veze između tržišne korelacije i volatilnosti može pomoći ulagačima u upravljanju rizikom portfelja.
