Ulaganja na financijskim tržištima mogu donijeti velike koristi. Međutim, trgovci ne mogu uvijek pristupiti kapitalu potrebnom za postizanje značajnog prinosa. Proizvodi s vrijednosnim papirom nude ulagačima mogućnost dobivanja značajne izloženosti na tržištu uz mali početni depozit. Popularni u Ujedinjenom Kraljevstvu, ugovori za razlike (CFD-ovi) i klađenje na širok raspon su proizvodi koji su od temeljne važnosti za dioničko, Forex i indeksno tržište.
CFD-ovi su ugovori između investitora i financijskih institucija u kojima ulagači zauzimaju poziciju o budućoj vrijednosti imovine. Slično tome, klađenje s namazom omogućava investitorima da ulože novac za to hoće li tržište rasti ili pasti. Tvrtke s distribucijom klađenja nude kupoprodajne cijene potencijalnim investitorima koji svoje investicije usmjeravaju prema otkupnoj cijeni ako vjeruju da se tržište diže ili prodaje ako vjeruju da tržište dolazi od pada. Iako su na površini uglavnom slične, postoje mnoge nijanse koje razlikuju CFD od kladionica.
Kratki pregled
CDF-ovi i namazi su podređeni derivatni proizvodi čija vrijednost proizilazi iz temeljnog sredstva. U ovim poslovima, ulagač nema vlasništvo nad imovinom na osnovi tržišta. Kad trgujete ugovorima za razlike, kladite se na to hoće li vrijednost temeljne imovine u budućnosti rasti ili pasti. Davatelji CFD-a dogovaraju ugovore o izboru dugih i kratkih pozicija na temelju temeljnih cijena imovine. Ulagači zauzimaju dugu poziciju s očekivanjem da će se osnovna imovina povećati, dok se kratka prodaja odnosi na očekivanje da će imovina smanjiti vrijednost. U oba scenarija, investitor očekuje da će dobiti razliku između vrijednosti zatvaranja i početne vrijednosti.
Slično tome, razlika se definira kao razlika između kupovne i prodajne cijene koju je navela kladionica za distribuciju. Pokretno kretanje imovine mjeri se u baznim bodovima s mogućnošću kupnje dugih ili kratkih pozicija. (Za detaljnu raspravu, pogledajte Razumijevanje klađenja za financijsku distribuciju i najbolje strategije klađenja .)
Neke razlike
Raspodijelite ulog, imaju fiksne datume isteka kada je oklada postavljena, dok CFD ugovori nemaju niti jedan. Isto tako, klađenje s namazom vrši se preko šaltera (OTC) preko brokera, dok se CFD-ovi poslovi mogu zaključiti izravno unutar tržišta. Izravnim pristupom tržištu izbjegavaju se neke zamke na tržištu omogućujući transparentnost i jednostavnost dovršavanja elektroničkog trgovanja.
Osim marži, trgovanje CFD-om zahtijeva od investitora da pružatelju usluge plaća provizije i provizije; za razliku od toga, tvrtke za pravljenje klađenja ne uzimaju naknade ili provizije. Kad se ugovor zaključi i ostvare dobit ili gubitak, ulagač duguje novac ili duguje novac trgovačkom društvu. Ako se ostvari dobit, CFD trgovac će neto dobiti završnu poziciju, umanjenu za početnu poziciju i naknade. Zarada od klađenja na namaze bit će promjena temeljnih bodova pomnožena s iznosom u dogovoru ugovorenim u početnoj okladi. I CFD i namazi podložni su isplati dividende pod pretpostavkom dugog ugovora o položaju. Iako nema izravnog vlasništva nad imovinom, davatelj usluga i kladionica isplatit će dividendu ako i predmetna imovina to učini. Kad se dobit prigodi CFD obrtu, ulagač je podložan porezu na kapitalni dobitak, dok profit od klađenja nije oslobođen poreza. (Za više pogledajte: Ne dozvolite da brokerske naknade podrivaju vaše povratke .)
Margina i ublažavanje rizika
I kod trgovanja CFD-om i kod klađenja s namazom početna marža zahtijeva se kao prethodni polog. Marža u pravilu varira od 5, 5 do 10% vrijednosti otvorenih pozicija. Za više nepostojane imovine, ulagači mogu očekivati veće stope marži, a za manje rizične aktive manje marže. Iako ulagači u trgovanje CFD-om i klađenje na širok udio doprinose samo malom postotku vrijednosti imovine, oni imaju pravo na iste dobitke ili gubitke kao da su platili 100% vrijednosti. Međutim, u obje strategije ulaganja pružatelji CFD-a ili tvrtke koje se bave klađenjem mogu pozvati investitora kasnije za plaćanje druge marže. (Više informacija potražite u vodiču: Margin Trading .)
Nikada se ne može izbjeći rizik ulaganja. Međutim, ulagačeva je odgovornost donositi strateške odluke kako bi se izbjegli ozbiljni gubici. I kod trgovanja CFD-om i klađenja s namazom potencijalni profit može biti 100% ekvivalentan temeljnom tržištu, ali mogu postojati i potencijalni gubici. U CFD-u i ulogima s namazom, prije početka ugovora može se staviti nalog za zaustavljanje gubitka. Stop gubitak je unaprijed određena cijena koja automatski zaključuje ugovor kad je cijena ispunjena. Kako bi osigurali da pružatelji usluga zaključe ugovore, neki davatelji CFD-a i tvrtke koje se bave kladionicama nude zagarantirane naloge za zaustavljanje gubitka po premijskoj cijeni. (Za više detalja , pogledajte: Uživajte u svom rasponu s ograničenim nalozima .)
Donja linija
Sa sličnim temeljima na površini, nijansirana razlika između CFD-a i raspodijeljenih oklada možda neće biti očigledna novom ulagaču. Za klađenje na namaze, za razliku od CFD-a, nema provizija i dobit ne podliježe porezu na kapitalni dobitak. Suprotno tome, gubici od CFD-a su odbitni za porez i trgovanje se može obavljati izravnim pristupom tržištu. S obje strategije stvarni su rizici prividni, a odluka o tome koja će investicija maksimizirati prinove ovisi o obrazovanom ulagaču.
