Što je gama neutralan
Postizanje gama neutralne pozicije metoda je upravljanja rizikom u trgovanju opcijama uspostavljanjem portfelja imovine čija delta stopa promjene je nula. Gama-neutralan portfelj štiti od osjetljivosti na vremenski period drugog reda. Gama je jedna od "opcija koje Grci" zajedno s delta, rho, theta i vega. Koriste se za procjenu različitih vrsta rizika u portfelju opcija. Razina rizika portfelja opcija također se može upravljati delta neutralnim, theta neutralnim i vega neutralnim strategijama, koje se koriste za zaštitu od rizika osjetljivosti na cijenu, osjetljivosti na vrijeme i implicirane volatilnosti.
BREAKING DOWN Gamma Neutral
Gama neutralan portfelj može se stvoriti zauzimanjem pozicija s offset deltama. To pomaže u smanjenju varijacija zbog promjene tržišnih cijena i uvjeta. Međutim, gama neutralan portfelj i dalje je podložan riziku. Na primjer, ako se pretpostavke koje se koriste za uspostavljanje portfelja pokaže da su netočne, položaj koji bi trebao biti neutralan može se pokazati rizičnim. Nadalje, položaj se mora uravnotežiti kako se cijene mijenjaju, a kako vrijeme prolazi.
Gama vrijednost opcije opcije u osnovi predstavlja volatilnost tog položaja. Stoga, ima smisla stvoriti gama neutralan položaj ako želite biti izloženi što manjoj isparljivosti. Gama-neutralne strategije mogu se koristiti za stvaranje novih sigurnosnih pozicija ili za podešavanje postojećih. Cilj je koristiti kombinaciju opcija koje ukupnu gama vrijednost ostavljaju što je moguće bliže nuli. Na vrijednosti koja je blizu nule, delta vrijednost se ne smije pomicati kada se kreće cijena osnovnog vrijednosnog papira.
Brtvljenje profita popularno je za gama neutralne položaje. Ako se očekuje razdoblje visoke volatilnosti i opcija za trgovanje opcijama do danas je dobro profitirala, umjesto da blokira profit prodajom pozicije, tako da više ne donosi nikakve koristi, delta neutralna gama neutralna živica može se učinkovito zatvoriti u dobit.
