Što je Freddie Mac (hipotekarni korporacija savezne kuće ili FHLMC)?
Hipotekarni korporacija Federal Home Loan (FHLMC) je poduzeće u vlasništvu dioničara, pod pokroviteljstvom vlade (GSE), koje je Kongres osnovao 1970. godine kako bi zadržao novac koji teče hipotekarnim zajmodavcima kao potporu vlasništvu nad kućama i iznajmljivanje stanova za Amerikance sa srednjim dohotkom. FHLMC, poznatiji kao Freddie Mac, kupuje, jamči i sekuritizira hipoteke za formiranje hipotekarnih vrijednosnih papira.
Kako radi Freddie Mac
Freddie Mac nastao je kad je Kongres donio Zakon o hitnim financijama kuće 1970. To je učinjeno u pokušaju širenja sekundarnog hipotekarnog tržišta uz smanjenje kamatnog rizika za banke. Freddie Mac je 1989. prošao reorganizaciju i pretvoren je u dioničko društvo, sada prema Zakonu o reformi, oporavku i provedbi financijskih institucija (FIRREA).
Kao što je gore spomenuto, Freddie Mac je GSE, korporacija za financijske usluge, koju je Kongres stvorio radi poboljšanja protoka kredita u različite dijelove gospodarstva. Gotovo 80% stambenih hipoteka u Americi podržava Freddie Mac i još jedan, sličan GSE poznat kao Fannie Mae (vidi dolje). Ti GSE-ovi ne potiču hipoteke ili ne servisiraju, već kupuju zajmove od hipotekarnih zajmodavaca. Nakon kupnje velikog broja ovih hipoteka, kombiniraju ih i prodaju kao hipotekarne vrijednosne papire, koji su vrlo likvidni i nose kreditni rejting blizu kreditne mase američke riznice. Ovaj postupak oslobađa kapital hipotekarnih zajmodavaca, što znači da isti novac mogu ponovo posuditi.
Freddie Mac ne potiče iz hipoteke ili ne služi hipotekama, već kupuje kredite kod hipotekarnih zajmodavaca, oslobađajući njihov kapital za više kreditiranja.
Freddie Mac našao se na udaru kritike jer mu veze s američkom vladom dopuštaju mu da posuđuje novac uz kamatne stope niže od onih koje su dostupne drugim financijskim institucijama. Uz ovu prednost financiranja, izdaje velike količine duga (na tržištu poznate i kao agencijski dug ili agencije), a zauzvrat kupuje i posjeduje ogroman portfelj hipoteka poznat kao zadržani portfelj. Mnogi vjeruju da veličina zadržanog portfelja - kao i složenost upravljanja hipotekarnim rizikom - predstavljaju velik dio sustavnog rizika za američko gospodarstvo. Neki su tvrdili da je nekontrolirani rast Freddie Maca i Fannie Mae doveo do kreditne krize 2008. koja se pretvorila u Veliku recesiju.
Freddie Mac protiv Fannie Mae
Fannie Mae (Savezna državna hipotekarna udruga ili FNMA) stvorena je 1938. godine u sklopu izmjena i dopuna Nacionalnog zakona o stambenom zbrinjavanju. Smatrala se federalnom vladinom agencijom, a njena uloga bila je djelovati kao sekundarno hipotekarno tržište koje je moglo kupiti, držati ili prodati zajmove koje je osigurala Federalna stambena uprava. Fannie Mae prestala je biti federalna vladina agencija i postala je privatna / javna korporacija 1954. godine temeljem Zakona o Povelji iz 1954. godine.
Fannie Mae i Freddie Mac su vrlo slični. Oba su trgovačka društva koja se javno trguju i koja su bila zakupljena u svrhu obavljanja javne misije. Glavna razlika između njih dvojice svodi se na izvor hipoteka koje kupuju: Fannie Mae kupuje hipotekarne kredite od velikih trgovačkih ili poslovnih banaka, dok Freddie Mac svoje kredite dobiva od manjih banaka, često nazivanih štedljivim bankama ili štednim i kreditnim udruženjima, usredotočene su na pružanje bankarskih usluga zajednicama.
