Što je to lažna trgovina?
Lažna trgovina je kada cijena vrijednosnog papira krene u jednom smjeru, ali tada preokreće kurs i kreće se u suprotnom smjeru. Lažna trgovina dobila je ime od taktike koju košarkaš ili nogometaš obično koristi da bi odbacili oporbu, vodeći se glavom da se pretvaraju da se kreću u jednom smjeru, ali zatim kreću u suprotnom smjeru. Lažna trgovina najčešće se odvija u ključnim točkama probijanja, kao što su glavne razine podrške ili otpora, ili pomno promatrani pomični prosjeci poput 50-dnevnog ili 200-dnevnog jednostavnog pomičnog prosjeka (SMA).
Ključni odvodi
- Lažna trgovina pomiče se u jednom smjeru, ali zatim preokreće kurs i kreće se u suprotnom smjeru. Lažno trgovanje najčešće se događa na ključnim mjestima puknuća, kao što su glavne razine podrške ili otpora, ili se pomno promatraju pomični prosjeci. trgovina može dovesti do značajnih gubitaka jer se često pojavljuju prije početka velikog trenda u suprotnom smjeru.
Razumijevanje lažne trgovine
Razmislite o situaciji u kojoj je glavni tržišni indeks postigao nove vrhunce uslijed pogoršanja ekonomskih osnova. Trgovci koji žele skratiti indeks pomno će pratiti značajne tehničke razine kako bi procijenili počinje li proboj unaprijed. Pretpostavimo da indeks unaprijed stane i počinje se spuštati niže, trgujući ispod ključnog kratkoročnog pomičnog prosjeka. Medvjedi bi u ovom trenutku mogli žuriti na temelju svog trgovačkog mišljenja da je pad indeksa započeo, ali ako indeks naknadno preokrene kurs i krene višim, to bi bila klasična head-fake trgovina.
Kontrirani često pokušavaju profitirati od lažnih obrta, jer njihova filozofija trgovanja obuhvaća spremnost da krene protiv mnoštva. Tvrde da institucionalni trgovci guraju cijenu vrijednosnih papira kroz pažljivo promatrana područja podrške / otpora kako bi pronašli dodatnu likvidnost za popunjavanje većih naloga po povoljnijoj cijeni za svoje klijente, posebno na deviznom tržištu koje nema centralizirani regulator.
Trgovci i ulagači koji se zalažu za lažnu trgovinu mogu pretrpjeti značajne gubitke jer se često događaju prije početka velikog trenda u suprotnom smjeru. Pridržavanje strogih ograničenja gubitka u takvim slučajevima pomaže minimiziranju rizika.
Lažna trgovina i provali
Početni prijelaz obično slijedi neki stupanj povrata. Kako se cijena povlači na prvobitnu razinu proboja ili nešto dalje, trgovac ostaje da utvrdi je li povrat povlačenja zavaravanja glave - lažna provala - ili je to privremeno, a tržište će se uskoro nastaviti u smjeru bijeg. U potonjem slučaju, povlačenje može predstavljati drugu priliku za ulazak u prijelazni korak.
Flash Crash Head-Lake Trade
Tržište rekordnih bikova koje je započelo u ožujku 2009. proizvelo je mnogo lažnih trgovina u proteklom desetljeću. Možda je najpoznatiji primjer bio "Flash Crash" od 6. svibnja 2010. u kojem je Dow Jones Industrial Average (DJIA) u nekoliko minuta tijekom trgovanja unutar dana uronio gotovo 1.000 bodova prije nego što je većinu tog gubitka izbrisao Zatvoriti. Trgovci koji su stavljali dugoročne medvjeđe oklade na američke dioničke indekse, temeljeni na mišljenju da je "Flash Crash" otvorio novo tržište medvjeda, trpjeli su patnju kad ovi indeksi postanu rekordni u narednim godinama.
Primjerni praktični primjer trgovine
Cijena dionica PayPal Holdings Inc. organizirala je 3. lipnja 2019. godine veliku lažnu trgovinu udžbenika, spustivši se ispod 50-dnevne SMA i 13. svibnja s nižim padom - ključnim područjem podrške. Cijena dionica porasla je za 3% sljedećeg dana trgovanja i zatvorila se iznad područja podrške, što je prvi znak mogućeg lažnog trgovanja. Dionice PayPal-a nastavile su se povećavati u narednim trgovanjima, s tim da su se lažne trgovine potvrdile 10. lipnja, kada se cijena zatvorila iznad prethodnog zamaha.
StockCharts.com.
