Dok investitori procjenjuju vlasničke udjele koristeći nekoliko različitih analitičkih perspektiva, uključujući omjere profitabilnosti, omjere dohotka i omjere likvidnosti, trebali bi biti oprezni uvrstiti financijske omjere koji se mogu posebno upotrijebiti za pružanje ranih upozorenja o mogućem predstojećem bankrotu. Postoje ključni omjeri koji mogu pružiti takva upozorenja i unaprijed, a investitorima daju dovoljno vremena da raspolažu sa svojim udjelom na kapitalu prije nego što padne financijski krov.
Trenutni omjer
Trenutni omjer, koji jednostavno dijeli tekuću imovinu na tekuće obveze, jedan je od primarnih omjera likvidnosti koji se koriste za procjenu financijske stabilnosti tvrtke. Ona ocjenjuje sposobnost poduzeća za podmirivanje svih kratkoročnih dužničkih obveza, mjerenjem adekvatnosti trenutnih resursa tvrtke za pokrivanje svih svojih obveza u sljedećih 12 mjeseci. Veći omjer struje ukazuje da tvrtka ima više likvidnosti. Općenito, trenutni omjer dva ili više smatra se zdravim. Omjer manji od 1 definitivan je znak upozorenja.
Operativni novčani tijek prodaje
Novac i novčani tijek ključni su za uspjeh i opstanak svakog posla. Omjer operativnog novčanog toka i prodaje - operativni novčani tijek podijeljen s prihodima od prodaje - ukazuje na sposobnost tvrtke da generira novac od prodaje. Idealan odnos operativnog novčanog toka i prodaje jedno je od paralelnih povećanja. Ako se novčani tokovi ne povećavaju u skladu s povećanjima prodaje, to uzrokuje zabrinutost i može biti znak neučinkovitog upravljanja troškovima ili potraživanjima. Kao što je i trenutni omjer, općenito govoreći, što je veći omjer, to je bolje. Analitičari radije vide kako se tijekom vremena poboljšavaju ili barem dosljedni brojevi.
Omjer duga / kapitala
Omjer duga / kapitala (D / E), u osnovi omjer utjecaja, jedan je od najčešće korištenih omjera za procjenu financijskog zdravlja poduzeća. Ona pruža primarnu mjeru sposobnosti poduzeća da ispunjava obveze financiranja i strukture financiranja poduzeća, bilo da dolazi više od vlasnika udjela ili više od dugovanja. Ako je taj omjer visok ili raste, to ukazuje na to da je tvrtka pretjerano ovisna o financiranju od vjerovnika, za razliku od kapitala koji osiguravaju ulagači u kapital.
Omjer je također važan jer je to jedan od faktora koji razmatraju zajmodavci. Ako zajmodavci vjeruju da je omjer neugodno visok, možda neće htjeti dalje kreditirati tvrtku. Optimalni omjer D / E je oko 1, gdje kapital otprilike izjednačava obveze. Iako omjer D / E varira između industrije, opće je pravilo da se omjer veći od 2 smatra nezdravim.
Novčani tijek prema omjeru duga
Novčani tijek ključan je za svaki posao; nijedno poduzeće ne može poslovati bez potrebne gotovine za plaćanje računa, plaćanje kredita, najma ili hipoteka, ispunjavanje platnih spiskova i plaćanje potrebnih poreza. Omjer novčanog toka i duga, izračunat kao novčani tok iz operacija podijeljen s ukupnim dugom, ponekad se smatra najboljim prediktora financijskog poslovnog neuspjeha.
Taj omjer pokrića ukazuje na teorijsko vremensko razdoblje koje bi trebalo poduzeću da povuče sav svoj preostali dug ako bi 100% svog novčanog toka bilo posvećeno plaćanju duga. Veći omjer ukazuje na to da je tvrtka snažnije sposobna pokriti svoj dug. Neki analitičari koriste slobodni novčani tijek umjesto novčanog toka iz operacija u proračunu, jer su slobodni faktori novčanog toka u kapitalnim izdacima. Koeficijent veći od 1 općenito se smatra zdravim, ali bilo koja vrijednost ispod 1 obično se tumači kao signalizacija predstojećeg bankrota u roku od nekoliko godina, osim ako tvrtka poduzme korake za značajnim poboljšanjem svog financijskog stanja.
Druga metrika koja se često koristi za predviđanje potencijalnog bankrota je Z-rezultat, koji je kombinacija nekoliko financijskih omjera koji se koriste za izradu jedinstvenog kompozitnog rezultata.
