Što je dolar medvjed?
Dolar medvjed je ulagač koji je pesimističan ili "medvjeđi" o izgledima američkog dolara (USD). Dolarski medvjedi obično će tražiti kupnju stranih valuta, predviđajući da će njihova vrijednost porasti u odnosu na pad USD.
Suprotnost dolarskom medvjedu je dolarski bik, koji vjeruje da će USD ojačati.
Ključni odvodi
- Dolar medvjed je ulagač koji je pesimističan prema USD-u. Postoje mnogi potencijalni razlozi zašto investitor može biti medvjeda u dolaru, jedan čest primjer je percipirana prijetnja od inflacije. Dolar medvjedi mogu pokušati zaštititi od ovog rizika ulaganjem u imovinu to će porasti ako USD padne, poput stranih dionica i valutnih uparenja.
Razumijevanje dolarskih medvjeda
U užem se smislu izraz "medvjeđi dolar" odnosi na trgovce valutama koji vjeruju da će se vrijednost USD smanjiti u odnosu na druge valute. Ovi trgovci mogu zauzeti kratku poziciju na USD-u u valutnom paru. Da biste profitirali od takve trgovine, tečaj dolara mora pasti u odnosu na drugu odabranu valutu. Međutim, ovaj se termin širi može upotrijebiti i za ulagače koji su raskalašniji prema izgledima američkog tržišta i gospodarstva općenito.
Mnogo je različitih razloga zbog kojih bi netko mogao postati medvjedić dolara. Neki od razloga zabrinutosti koje često stvaraju dolarski medvjedi uključuju: rastuću veličinu američkog državnog duga, rizik da SAD može ispuniti ili „naduvati“ svoje dužničke obveze, opadajuću veličinu američke ekonomije kao postotak svjetskog bruto domaćeg proizvoda (BDP), te politike kvantitativnog ublažavanja Federalnih rezervi.
Ulagači koji dijele ove probleme mogli bi pokušati pozicionirati svoje portfelje na način koji smanjuje njihovu izloženost USD. Uglavnom, medvjedi iz dolara to će učiniti zaštitom od izloženosti prema USD ili izravno kupovinom stranih valuta ili korištenjem derivata za zaštitu svog Forex rizika u USD. Oni mogu dodatno smanjiti izloženost USD ulaganjem u strane dionice ili nekretnine ili ulaganjem u robe kao što su zlato ili srebro. Drugi popularan pristup je kupovina dionica u tvrtkama čija je vrijednost usko povezana s proizvodnjom robe, poput kompanija za iskopavanje plemenitih metala.
Dolarski medvjedi koji također imaju sjedište u SAD-u često su zabrinuti kako će pad USD potaknuti rast potrošačkih cijena. Budući da predviđaju veću inflaciju na horizontu, mogla bi ih posebno privući percipirana zaštita od inflacije, poput dragocjenih metala i druge nefinancijske imovine.
Primjer iz stvarnog svijeta medvjeda
Patrick je američki investitor koji brine da će USD pasti na vrijednosti u odnosu na ostale valute. Samoopisani „medvjedi dolara“ traži načine kako smanjiti izloženost USD-u i pozicionirati svoj portfelj da poraste u vrijednosti dok USD pada.
Patrick navodi da najveća izloženost USD-u dolazi iz njegove financijske imovine denominirane u USD. Posjeduje portfelj američkih dionica u vrijednosti od oko 250 000 dolara, i brine se što je pretjerano izložen potencijalnom padu USD.
Kako bi se manje njegova bogatstva koncentrirala u američkim dolarima, započinje preraspodjelom 25% svog portfelja dionica u dionice stranih kompanija, 12, 5% u zalihe zlata i srebra i 12, 5% u trupove za ulaganja u nekretnine (REITs) koji ulažu u nekretninama izvan SAD-a
Patrick se nada da će, ako američki dolar depresira, utjecaj na njega nadoknaditi očekivanom apresijacijom ove inozemne i otporne na inflaciju imovine.