Major Moves
Europsko i američko tržište dionica oporavili su danas u iščekivanju buduće dobre volje središnjih banaka. Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) najavio je da potencijalno želi smanjiti kamatne stope već ovog mjeseca, a Europska središnja banka (ECB) na današnjem je sastanku o monetarnoj politici objavila da očekuje da ključne kamatne stope ECB-a ostanu na njihove sadašnje razine barem kroz prvu polovicu 2020."
Trgovci kupuju dionice s velikim kapitalom u očekivanju da bi niske stope mogle i potaknuti gospodarstvo i jeftinije velikim korporacijama da nastave financirati programe otkupa dionica s više duga. Također očekuju da bi niske stope i ekonomska ekspanzija mogla potaknuti potražnju za sirovom naftom.
Sirova nafta može biti izvrstan pokazatelj predviđene ekonomske snage. Cijene nafte imaju tendenciju rasta kad trgovci očekuju da jača ekonomija, a padaju i kada trgovci očekuju da slablje gospodarstvo.
Sirova nafta odbila se danas iznad 53 dolara po barelu nakon što je jučer pala čak 50, 60 dolara po barelu. Ovim naletom se vraća sirova nafta kako bi se testirala rastuća razina cijena koja je poslužila kao podrška za lijeva i desna ramena obrnute glave i ramena uzorak robe koja je formirana početkom godine. Ako se nafta može podići iznad ove razine, postoji dobra šansa da se vrati naviše do 58 USD po barelu.
Današnji porast sirove nafte pomogao je energetskom sektoru da se vode više na Wall Streetu. Apache Corporation (APA) porastao je 2, 85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) je skočio 3, 39%, a TechnipFMC plc (FTI) porastao je 4, 10%.
S&P 500
S&P 500 nastavio je svoj volujski oporavak danas ukinuvši medvjeđi obrazac obrnutosti glave i ramena, a indeks je dovršen 29. svibnja. Uzorak glave i ramena poništava se kad indeks, odnosno zaliha poraste natrag iznad razine cijena koja je poslužila kao dekolte obrnutog uzorka. U slučaju najnovijeg uzorka na S&P 500, dekolte je bio uzlazni nivo koji je nastao spajanjem najnižih padova krajem ožujka i početkom svibnja.
Pojava nevaljanog uzorka medvjeđeg preokreta ohrabrujući je znak za S&P 500. Često, kada uzorak glave i ramena propadne, to signalizira da predstoji još više volje. Sa S&P 500 sada već iznad ključne razine od 2816, 94, ne bih se iznenadio kad bih vidio da se i dalje penje prema 2.900.
:
Kako trgovati kratkim stiskom
Korištenje bodova točke za predviđanje
Anatomija trgovanja
Pokazatelji rizika - Borba s malim kapima
Dok se S&P 500 (SPX) povećava, Russell 2000 (RUT) - moj omiljeni indeks dionica s malim kapsulama - bori se da održi korak. U stvari, Russell 2000 danas nije uspio steći nijedan teren, spustivši se 0, 22% na blizu 1.503.538.
Pa zašto je to važno? Dionice s malim kapitalom - poput onih u RUT-u - imaju tendenciju nadmoći kada su trgovci sigurni u globalne ekonomske izglede i spremni su preuzeti veći rizik u nadi da će ostvariti veći povrat. S druge strane, dionice velikog kapitala - poput onih u SPX-u - imaju tendenciju da nadmaše kada trgovci manje vjeruju da će globalna ekonomija ostati jaka i nisu voljni preuzimati toliki rizik.
Volio sam paziti koji segment dionica ima bolji učinak stvaranjem dijagrama relativne snage između RUT-a i SPX-a. Tabela relativne snage RUT / SPX ilustrira ove promjene raspoloženja za pomicanje više kad dionice s malim kapsom imaju bolji učinak i kreću se niže kad zalihe s velikim kapakom imaju bolji učinak.
Danas je RUT / SPX probio ključnu podršku na najnižoj razini od ožujka 2016., jer je SPX porastao više dok je RUT propadao. Ovo mi govori da, iako su trgovci uzbuđeni zbog potencijalnog bullish učinka koji bi kamatne stope koje je FOMC smanjio mogao imati na tvrtke s čipovima, nervozni su zbog preuzimanja velikog rizika.
Dionice s malim kapitalom obično se smatraju rizičnijim ulaganjima, ali sada su još rizičnije zahvaljujući tarifnim prijetnjama Trumpove administracije Meksiku. Te tarife, ako se primijene, imale bi izravan negativan utjecaj na američko gospodarstvo, a većina dionica s malim kapitalom posluje samo u zemlji u Sjedinjenim Državama. Oni nemaju luksuz stvaranja prihoda u inozemstvu gdje se tarife na meksičku robu ne osjete izravno.
:
Kako se rizici velikih zaliha razlikuju od rizika dionica malih ograničenja?
Vrednovanje dionica s malim pokrovima
Tri male zalihe kapaka koje mogu napredovati u trgovinskom ratu
Dno crta - odaberite svoje bitke
Trgovci su ovog tjedna pokazali da se još uvijek nadaju skorom rastu. Međutim, definitivno se nismo našli u situaciji "uspona plovi sve brodove" na Wall Streetu. Morat ćete mudro odabrati svoje bitke. Puno je dionica koje dobro prolaze. Pazite na one koji su već uspostavili nove silazne trendove.
