DEFINICIJA odloženog opterećenja
Odgođeno opterećenje je naknada za prodaju ili naknada povezana s uzajamnim fondom koji se naplaćuje kada ulagač otkupi svoje ili njezine dionice, a ne kada je početna investicija izvršena. Prednost odgođenog opterećenja je ta što se puni uloženi iznos koristi za kupnju dionica, a ne da se dio izvadi kao naknada unaprijed. To omogućava kamate na veće početne investicije tijekom vremena.
BREAKING DOWN Odloženo opterećenje
Odgođeno opterećenje je naknada koja se procjenjuje kada investitor proda određene klase dionica fonda prije određenog datuma. Odloženi tereti obično rade ravnom ili kliznom skalom jednu i sedam godina nakon kupnje, s time da se opterećenje / naknada spuštaju na nulu. Odložena opterećenja najčešće se procjenjuju kao postotak imovine.
Primjer odgođenog učitavanja
Ako investitor uloži 10.000 USD u fond s 5% odgođenog prodajnog opterećenja, a ako nema drugih "naknada za kupnju", cijelih 10.000 USD upotrijebit će se za kupnju udjela u fondu, a 5-postotni prodajni teret ne oduzima se dok investitor otkupi njegove dionice, a naknada se oduzima od otkupljenog prihoda.
Fond obično izračunava iznos odgođenog prodajnog opterećenja na osnovi manjeg Vrijednost početne investicije dioničara ili vrijednosnog ulaganja u otkup. Na primjer, ako dioničar u početku uloži 10 000 USD, a nakon otkupa, ulaganje je poraslo na 12 000 USD, odgođeno prodajno opterećenje izračunato na ovaj način temelji se na vrijednosti početnog ulaganja - 10 000 USD - a ne na vrijednosti ulaganja u otkupljenje. Ulagači trebaju pažljivo pročitati prospekt fonda kako bi utvrdili da li fond na ovaj način izračunava svoj odgođeni prodajni teret.
Odgođeni tereti i naknade od 12b-1
Fond ili klasa s potencijalno odgođenim prodajnim opterećenjem obično će imati i godišnju naknadu od 12b-1. Naknade poznate kao 12b-1, fond plaća za pokrivanje troškova distribucije, a ponekad i troškove usluga dioničara. Taj se novac uglavnom uzima iz imovine fonda. Naknade za distribuciju uključuju novac plaćen za marketing i prodaju udjela u fondovima, poput kompenzacije brokera i drugih koji prodaju udjele u fondovima, te plaćanja oglašavanja, tiskanja i slanja prospekta novim ulagačima te tiskanje i slanje prodajne literature. SEC ne ograničava veličinu naknada od 12b-1 koju mogu platiti fondovi, ali prema pravilima FINRA-e, naknade 12b-1 koje se koriste za plaćanje troškova marketinga i distribucije (za razliku od troškova usluga dioničara) ne mogu prelaziti 0, 75 posto fonda fonda prosječna neto imovina godišnje.
Odgođena opterećenja i pristojbe od 12b-1 opadaju u popularnosti. Odložena opterećenja još uvijek postoje u mnogim vrstama osiguravajućih proizvoda, kao što su anuiteti, pa čak i u mnogim hedge fondovima.
