Sadržaj
- Što su dani obrtnog kapitala?
- Dnevna formula obrtnog kapitala
- Izračunavanje dana obrtnog kapitala
- Korištenje dana obrtnog kapitala
- Tumačenje obrtnog kapitala dana
- Obrtni kapital nasuprot danima rada
- Ograničenja dnevnih obrtnih sredstava
- Primjer jednog dana obrtnog kapitala
- Primjer dva dana obrtnog kapitala
Što su dani obrtnog kapitala?
Dana radnog kapitala opisuje koliko dana treba da tvrtka pretvori svoj obrtni kapital u prihod. Što više dana tvrtka ima obrtnog kapitala, više vremena treba da pretvori taj obrtni kapital u prodaju. Broj radnog kapitala u danima ukazuje na neučinkovito poduzeće i obrnuto.
Ključni odvodi
- Dani radnog kapitala opisuju koliko dana treba da tvrtka pretvori svoj obrtni kapital u prihod. Poduzeća kojima je potrebno manje dana da obrtni kapital pretvore u prihod od prodaje učinkovitiji su od kompanija kojima treba više dana da ostvare isti iznos prihoda. Ako dani broj obrtnog kapitala se smanjuje, to bi moglo biti posljedica povećanja prodaje. Nasuprot tome, ako je broj obrtnog kapitala po danima velik ili se povećava, to može značiti da se prodaja smanjuje ili možda kompaniji treba više vremena da se isplati ili da naplatiti plaćanje svojih obveza.
Dana obrtnog kapitala
Dnevna formula obrtnog kapitala
DWC = Prihodi od prodaje Prosječni obrtni kapital × 365 gdje: Prosječni obrtni kapital = Prosječni obrtni kapital za vremensko razdobljePodatci od prodaje = Prihodi od prodaje
Obrtni kapital je mjera likvidnosti. Obrtni kapital se izračunava prema:
Obrtni kapital = Kratkotrajna imovina - Kratkoročne obveze na drugom mjestu: Kratkotrajna imovina = Imovina konvertirana u novčane vrijednosti u normalnom operativnom ciklusuTrenutne obveze = Dugovi ili obveze dospijeni u normalnom operativnom ciklusu
Izračunavanje dana obrtnog kapitala
- Izračunajte obrtni kapital za tvrtku oduzimanjem tekućih obveza od tekuće imovine. Ako izračunavate dane obrtnog kapitala kroz dugo razdoblje, kao što je od jedne godine do druge, obrtni kapital možete izračunati na početku razdoblja i ponovo na kraj razdoblja i prosjek dva rezultata. Možete izračunati i obrtna sredstva za svako tromjesečje, uzeti prosjek od četiri tromjesečja i spojiti rezultat u formulu kao prosječni obrtni kapital. Umnožite prosječni obrtni kapital za 365 ili dana u godini. Podijelite rezultat prodajom ili prihod za razdoblje koji se nalazi u računu dobiti i gubitka. Možete uzeti i prosječnu prodaju u više razdoblja. Sve ovisi o tome analizirate li jedno razdoblje ili više razdoblja tijekom vremena.
Korištenje dana obrtnog kapitala
Što više dana tvrtka ima obrtnog kapitala, više vremena treba da pretvori taj obrtni kapital u prodaju. Drugim riječima, visoka vrijednost broja obrtnih dana ukazuje na neefikasnu tvrtku i obrnuto.
Kao što je ranije spomenuto, obrtna sredstva rezultat su oduzimanja tekućih obveza od tekuće imovine. Kratka imovina uključuje gotovinu, utržive vrijednosne papire, zalihe, potraživanja i drugu kratkoročnu imovinu koja će se koristiti u roku od jedne godine. Kratkoročne obveze uključuju dugovanja i tekući dio dugoročnog duga koji dospijevaju u roku od godine dana.
Razlika između kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza predstavlja kratkoročni novčani višak ili manjak tvrtke. Pozitivan saldo obrtnog kapitala znači da tekuća imovina pokriva tekuće obveze. Suprotno tome, negativni saldo obrtnog kapitala znači da tekuće obveze premašuju tekuću imovinu.
Iako negativni i pozitivni proračuni obrtnog kapitala daju općeniti pregled obrtnog kapitala, dani obrtnog kapitala analitičarima pružaju numeričku mjeru za usporedbu. Dana obrtni kapital pruža analitičarima broj dana potreban tvrtki da pretvori obrtni kapital u prodaju.
Tumačenje obrtnog kapitala dana
Tvrtke kojima je potrebno manje dana da pretvore obrtni kapital u prihod od prodaje učinkovitije su od tvrtki kojima je potrebno više dana da ostvare isti iznos prihoda.
Niska vrijednost dnevnih obrtnih sredstava može značiti da tvrtka brzo koristi svoj obrtni kapital i pretvara se u prodaju. Ako se broj radnog kapitala u danima smanjuje, to bi moglo biti posljedica povećanja prodaje.
Suprotno tome, ako je broj obrtnog kapitala danima velik ili se povećava, to može značiti da se prodaja smanjuje ili možda kompaniji treba više vremena da dobije plaću ili da prikupi plaćanje za svoje obaveze.
Obrtni kapital nasuprot danima rada
Obrtni kapital poznat i kao neto obrtni kapital razlika je između tekuće imovine tvrtke, poput gotovine, potraživanja (neplaćeni računi kupca) i zaliha sirovina i gotovih proizvoda, te njegovih tekućih obveza, poput dugovanja.
Obrtni kapital je mjera operativne učinkovitosti tvrtke i njenog kratkoročnog financijskog zdravlja. Iako je obrtni kapital važan, dana obrtni kapital pokazuje koliko dana treba da se obrtni kapital pretvori u prihod.
Ograničenja dnevnih obrtnih sredstava
Kao i kod bilo koje financijske metrike, dana obrtni kapital ne govori investitorima da li je broj dana dobar ili loš broj, osim ako se usporedi s tvrtkama iste industrije. Također je važno usporediti dane obrtnog kapitala tijekom više razdoblja da biste vidjeli postoji li promjena ili trend.
Također, omjeri se mogu izvrtati i povremeno stvoriti neugodne rezultate. Ako je neko poduzeće naglo skočilo dugotrajnu imovinu u razdoblju kad su obveze i prodaja ostali nepromijenjeni, broj radnih dana bi se povećao jer bi obrtni kapital tvrtke bio veći.
Niti jedan investitor neće tvrditi da bi bilo imati dodatni novac u rukama ili tekuću imovinu biti loše. Iz tog razloga, uzimajući prosječni obrtni kapital i prosječnu prodaju u više tromjesečja pruža ulagačima najcjelovitiju i točniju sliku.
Primjer jednog dana obrtnog kapitala
Tvrtka ostvaruje 10 milijuna USD prodaje i ima tekuću imovinu ili 500.000 USD i trenutne obveze od 300.000 USD za to razdoblje.
- Obrtni kapital tvrtke iznosio bi 200 000 USD ili 500 000 - 300 000 USD. Dnevni obrtni kapital izračunava se (200 000 USD (ili obrtni kapital) x 365) / 10 000 000 USDDnevni obrtni kapital = 7, 3 dana
Međutim, ako je tvrtka zaradila 12 milijuna dolara prodaje, a obrtni kapital se nije promijenio, dana obrtni kapital bi pao na 6, 08 dana, ili (200 000 USD (ili obrtni kapital) x 365) / 12 000 000 USD.
Povećana razina prodaje, uz sve ostale izjednačene, daje manji obrtni dan od dana, jer tvrtka bržim tempom pretvara obrtni kapital u više prodaje.
Tvrtki s razinom radnog kapitala 6 dana potrebno je dvostruko više vremena za pretvorbu obrtnog kapitala, kao što je inventar, u prodaju, nego tvrtka s danima obrtnog kapitala od 3 za isto razdoblje. Drugim riječima, tvrtka sa 3 dana obrtnog kapitala dvostruko je učinkovitija od tvrtke sa 6 dana obrtnog kapitala. Iako je tvrtka s većim omjerom općenito najučinkovitija, važno je usporediti je s drugim tvrtkama iste industrije jer različite industrije imaju različite standarde obrtnog kapitala.
Primjer dva dana obrtnog kapitala
Slijedi dio bilance za Apple Inc. na dan 31. prosinca 2018. prema prijavi tvrtke 10Q.
- Kratkotrajna imovina iznosila je 140.828 razdoblja. Trenutne obveze iznosile su 108.283 razdoblja. Prihodi ili neto prodaja iznosili su 84.310 USD za to razdoblje, što nije prikazano, ali nalazi se na računu dobiti i gubitka tvrtke. Operativni kapital: 32.545 USD (140.828 - 108.283). obrtni kapital izračunava se (32, 545 x 365) / 84, 310 dolaraDnevni obrtni kapital iznosio je 140, 89 dana za razdoblje što znači da treba mnogo dana da se obrtni kapital tvrtke pretvori u prihod ili prodaju.
Apple Balance Sheet dio od 12-31-2018 10Q. Investopedia
