Što je kristalizacija?
Kristalizacija je prodaja vrijednosnog papira za pokretanje kapitalnih dobitaka ili gubitaka. Nakon što postoji kapitalni dobitak ili gubitak, porez na ulaganja primjenjuje se na prihod.
Kako djeluje kristalizacija
Kada investitor kupi kapitalnu imovinu, povećanje (ili smanjenje) vrijednosti vrijednosnog papira ne znači dobit (ili gubitak). Investitor može tražiti dobit (ili gubitak) tek nakon što je prodao vrijednosno papir. Prodaja vrijednosnog papira naziva se iskristaliziranjem kapitalnog dobitka.
Razmislite o ulagaču, Smithu, koji je 13. listopada 2016. kupio 100 dionica korporacije Nvidia (Nasdaq: NVDA) za 65, 35 USD. Zaliha se neprestano povećava otkad ga je kupio, a od 18. rujna 2017. godine iznosio je 187, 55 dolara. Sve dok Smith ne proda zalihe, ne može kristalizirati dobit od povećanja niti ustvrditi da je donio zaradu. Ako odluči prodati dionicu za 187, 55 USD, njegov kapitalni dobitak bit će (187, 55 - 65, 35 USD) x 100 dionica = 12, 220 USD. U ovom slučaju iskristalizirao je 12.220 kapitalnih dobitaka.
Smith se možda neće uživati u svojoj sreći dugo vremena jer se kapitalni dobici oporezuju. Porez na kapitalnu dobit na kratkoročno ulaganje jednak je uobičajenoj stopi poreza na dohodak investitora. Dugoročna stopa poreza na kapitalni dobitak, ovisno o tome u koju graničnu poreznu skupinu ulaže ulagač, kreće se između 0% i 20%. Pod pretpostavkom da Smithov godišnji prihod za 2017. iznosi 120.000 USD, to znači da spada u granicu od 28% graničnog poreza na dohodak I, prema tome, porez na kapitalnu dobit od njegove dobiti od NVDA iznosit će 15%. Na kraju porezne godine platit će 15% x 12.220 USD = 1.833 USD.
Kapitalni gubici mogu se koristiti za nadoknadu nekih ili svih kapitalnih dobitaka. Ako je Smith držao 700 dionica Transocean Ltd. (NYSE: RIG) koje je kupio za 15, 80 dolara po dionici prije godinu dana, a sada trguje na tržištima kapitala za 7, 30 dolara po dionici, on može kristalizirati gubitak kapitala od investicije radi nadoknade kapitala dobit od NVDA kako bi smanjila račun za porez na kapitalnu dobit. Ako proda RIG, kristalizirat će gubitke u iznosu od (15, 80 do 7, 30 USD) x 700 = 5, 950 USD. Umjesto da prijavi kapitalni dobitak od 12.220 USD, Smith umjesto toga može prijaviti dobitak od 12.220 do 5.950 dolara = 6.270 dolara. Budući da je iskoristio svoj kristalizirani gubitak kapitala za nadoknadu dobiti, porez na njegov kapital bit će 15% x 6, 270 $ = 940, 50 USD.
Strategije kristalizacije
Kristalizacija se može koristiti kao strategija prodaje i otkupa dionica gotovo trenutno za povećanje ili smanjenje knjigovodstvene vrijednosti. Primjer se događa kada ulagač treba preuzeti kapitalni gubitak za određenu dionicu, ali još uvijek vjeruje da će dionice rasti. Dakle, s / on bi kristalizirao gubitak papira prodajom dionica i otkupom odmah. U našem gornjem primjeru, Smith je prodao svoje dionice RIG zbog gubitka kapitala kako bi umanjio poreznu obvezu na kapitalni dobitak. Ako Smith vjeruje da dionica i dalje ima potencijal povećanja vrijednosti, može je ponovo kupiti za svoj portfelj.
Kristaliziranje poreznog gubitka nije problem. Ono što radite nakon kristalizacije, može biti problem. Većina poreznih agencija ima propise (kao što je pravilo prodaje pranja) kako sprječavaju gubitak kapitala na sumnjiv način. Na primjer, u SAD-u i Kanadi ulagač ne može tražiti porezni gubitak ako otkupi dionice u roku od 30 dana od kristalizacije gubitka od istih dionica. Slijedeći gore navedeni primjer, Smith će morati otkupiti Transocean dionica nakon što je prošlo 30 dana.
Kristalizirani kapitalni gubici mogu se prenositi u nedogled. Kapitalni gubitak može se koristiti za nadoknadu ostvarenih dobitaka i smanjenje običnog poreza na dohodak (do 3.000 dolara godišnje) u sljedećim godinama. Na primjer, investitor koji kristalizira gubitak kapitala od 20.000 dolara može primijeniti na svoj kristalizirani kapitalni dobitak od 5000 dolara. Budući da će nakon smanjenja poreza na kapitalnu dobit na nulu imati još 15 000 dolara, ona može upotrijebiti i do 3000 dolara za smanjenje svog uobičajenog poreza na dohodak. Na primjer, ako njezin godišnji prihod za godinu iznosi 85.000 USD, oporezat će se samo od 85.000 USD - 3.000 $ = 82.000 USD. Preostalih 12.000 dolara kristaliziranih gubitaka može se upotrijebiti u sljedećim godinama na isti način.
