Što je ujedinjeni fond?
Fond koji se miješa je portfelj koji se sastoji od imovine s nekoliko računa koji su kombinirani zajedno. Objedinjena sredstva postoje kako bi se smanjili troškovi upravljanja zasebnim računima.
Uređeni fondovi su vrsta ili se ponekad nazivaju združeni fondovi. Iako se ovaj pojam može upotrijebiti kao općenito, "uzajamni fond koristi strukturu uklopljenog fonda", također se odnosi na specifičnu vrstu investicijskog sredstva. Kako se odnosi na specifična investicijska vozila, ona se ne objavljuje na javnom popisu niti je dostupna zasebnim ulagačima. Umjesto toga, ona obično sadrži mirovinske planove, mirovinske fondove, police osiguranja i druge institucionalne račune.
Ključni odvodi
- Objedinjeni fond sastoji se od imovine s više računa pomiješanih zajedno tako da djeluje kao jedinstveni portfelj. Kao uzajamni fondovi, objedinjeni fondovi se profesionalno upravljaju i ulažu u razne vrijednosne papire. Skladirani fondovi nisu regulirani od strane SEC. ne trguje javno i nije dostupno za pojedinačnu kupnju; umjesto toga, oni se nalaze u mirovinskim planovima, policama osiguranja i drugim institucionalnim računima.
Razumijevanje ujedinjenog fonda
U mnogočemu, objedinjeni fondovi slični su uzajamnim fondovima. Oba profesionalno upravlja jedan ili više upravitelja fondova. Obje vrste fondova ulažu u osnovne financijske instrumente kao što su dionice, obveznice ili kombinacija oba. Također, kao i uzajamni fondovi, ulaganja u fondovski fond imaju koristi od ekonomije razmjera, koje omogućavaju niže troškove trgovanja na dolar ulaganja, i diverzifikacije, koja smanjuje rizik portfelja.
Nadgledanje spojenih fondova
Jedna glavna i bitna razlika je, međutim, što obračunska sredstva nisu regulirana od strane Komisije za vrijednosne papire (SEC), što znači da se od njih ne zahtijeva prijava raznih dugotrajnih objavljivanja. S druge strane, uzajamni fondovi moraju se registrirati pri SEC-u i pridržavati se Zakona o investicijskim društvima iz 1940. godine, čime će im biti teški zahtjevi za objavljivanjem. Međutim, obračunska sredstva nisu u potpunosti bez nadzora: Oni su pod nadzorom Ureda američke kontrole valute, kao i pojedinih državnih regulatora.
Iako uzajamni fondovi imaju prospekt, pripojeni fondovi imaju Sažetak opisa plana (SPD) koji nudi više detalja, opisujući ciljeve fonda, strategiju ulaganja i pozadinu njegovih menadžera. Dokument SPD navodi prava i obveze koje sudionici i korisnici plana mogu očekivati. Svaki sudionik u objedinjenom fondu pažljivo je pročitao SPD.
Za i protiv prikupljanih sredstava
Niži stupanj regulacije rezultira nižim pravnim troškovima i operativnim troškovima za objedinjeni fond. Što su niži troškovi, to manje povlačenja prinosa fonda. Ako unovčeni fond i usporedivi uzajamni fond postignu potpuno jednake rezultate, neto povrat ostvarenog fonda vjerojatno bi bio bolji, jer su njegovi troškovi bili manji od uzajamnog fonda.
prozodija
-
Profesionalno upravlja
-
Diverzificirani portfelj
-
Niže naknade i troškovi
-
Ekonomija razmjera
kontra
-
Iliquid
-
Manje prozirno / teško pratiti
-
Nije regulirano od strane SEC-a
-
Ograničena dostupnost
Nedostatak prijavljenih sredstava je što nemaju oznaku "berzanski" i ne trguju se javno. Ovaj nedostatak javnih informacija može otežati vanjskim investitorima praćenje kapitalnih dobitaka, dividendi i prihoda od kamata fonda. Uz uzajamne fondove, ove su informacije mnogo transparentnije.
Primjer uvrštenog fonda u stvarnom svijetu
Poput uzajamnog fonda, Fidelity Contrafund Zajednički bazen ima upravitelja portfelja i javno objavljuje relevantne informacije putem tromjesečnih izvještaja. Vlasnički fond, fokusiran je na zalihe rasta s velikim kapitalom, s velikim ponderima na informacijskoj tehnologiji, komunikacijskim uslugama, financijskim tvrtkama i zdravstvu. Na dan 31. ožujka 2019. ima 22, 6 milijardi USD imovine.
Koeficientni fond s kontufundom ima omjer rashoda u iznosu od 0, 43%, niži od prosječnog omjera rashoda uzajamnih fondova - uključujući i njegov kolega za uzajamni fond, Fidelity Contrafund (FCNTX), s omjerom rashoda od 1, 82%. Fond je od svog osnutka 2014. godine imao godišnji povrat od 11, 96%. Hipotetička 10.000 USD uložena u fond vrijedila bi 18.000 USD prema 17.161 USD za isto ulaganje u S&P 500 indeks.
