Što je novčani tok od investicijskih aktivnosti?
Novčani tijek od investicijskih aktivnosti jedan je od odjeljka u izvještaju o novčanom toku koji izvještava o tome koliko je novca stvoreno ili potrošeno iz različitih aktivnosti vezanih uz ulaganja u određenom razdoblju. Aktivnosti ulaganja uključuju kupovinu fizičke imovine, ulaganja u vrijednosne papire ili prodaju vrijednosnih papira ili imovine.
Negativni novčani tok često ukazuje na loše poslovanje tvrtke. Međutim, negativan novčani tok od investicijskih aktivnosti može biti posljedica značajnih iznosa novca koji se ulažu u dugoročno zdravlje poduzeća, poput istraživanja i razvoja.
Razumijevanje novčanog toka iz investicijskih aktivnosti
Prije analize različitih vrsta pozitivnih i negativnih novčanih tokova iz investicijskih aktivnosti, važno je pregledati gdje investicijska aktivnost poduzeća spada pod njegove financijske izvještaje. Postoje tri glavna financijska izvješća: bilans stanja, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom toku.
Bilanca daje pregled imovine, obveza i vlasničkog kapitala tvrtke na određeni datum. Račun dobiti i gubitka pruža pregled prihoda i troškova poduzeća tijekom razdoblja. Izvještaj o novčanom toku premošćuje jaz između bilansa uspjeha i bilance stanja prikazujući koliko se novca stvara ili troši na poslovanje, ulaganje i financiranje aktivnosti za određeno razdoblje.
Ključni odvodi
- Novčani tijek od investicijskih aktivnosti je odjeljak izvještaja o novčanom toku koji prikazuje gotovinu koja je generirana ili potrošena u vezi s investicijskim aktivnostima. Aktivnosti ulaganja uključuju kupnju fizičke imovine, ulaganja u vrijednosne papire ili prodaju vrijednosnih papira ili imovine. Negativni novčani tijek od ulaganja aktivnosti možda ne bi bile loš znak ako uprava ulaže u dugoročno zdravlje tvrtke.
Vrste novčanog toka
Općenito, izvještaj o novčanom toku daje prikaz novca koji se koristi u operacijama, uključujući obrtna sredstva, financiranje i ulaganja. U izvještaju o novčanom toku nalaze se tri odjeljka označene kao aktivnosti.
Novčani tok iz poslovanja
Operativne aktivnosti uključuju bilo kakvu potrošnju ili izvore novca koji su uključeni u svakodnevne poslovne aktivnosti tvrtke. Sva gotovina potrošena ili generirana iz proizvoda ili usluga tvrtke navedena je u ovom odjeljku, uključujući:
- Novac primljen od prodaje dobara i uslugaIzplata kamateIzplata plaće i plaćaPrijema dobavljačima za zalihe ili robu potrebnu za proizvodnjuPlaćanja poreza na dobit
Novčani tijek od financiranja
Novac generiran ili potrošen na financiranje aktivnosti prikazuje neto novčane tokove uključene u financiranje poslovanja tvrtke. Aktivnosti financiranja uključuju:
- Isplata dividendeZaustavite otkupeDodatke obveznica - generiranje gotovine
Novčani tok od ulaganja
Novčani tokovi iz investicijskih aktivnosti pružaju račun gotovine koja se koristi u kupnji dugotrajne imovine - ili dugoročne imovine - koja će donijeti vrijednost u budućnosti.
Ulagačka aktivnost važan je aspekt rasta i kapitala. Promjena imovine, postrojenja i opreme (PPE), velika stavka stavke bilance, smatra se investicijskom aktivnošću. Kada ulagači i analitičari žele znati koliko tvrtka troši na PPE, mogu potražiti izvore i načine upotrebe sredstava u odjeljku o investiranju u izvještaju o novčanom toku.
Kapitalni rashodi (CapEx), koji se također nalaze u ovom odjeljku, popularna su mjera kapitalnih ulaganja koja se koriste u vrednovanju zaliha. Povećanje kapitalnih rashoda znači da tvrtka ulaže u buduće poslovanje. Međutim, kapitalni rashodi su smanjenje novčanog toka. Poduzeća sa značajnim iznosom kapitalnih rashoda obično su u rastu.
Ispod je nekoliko primjera novčanih tokova iz investicijskih aktivnosti, kao i stvaraju li stavke negativni ili pozitivni novčani tok.
- Otkup stalnih sredstava - negativni novčani tokNakup investicija poput dionica ili vrijednosnih papira - novčani tijek negativanPosudbeni novac - novčani tok negativanProdaja stalnih sredstava - novčani tijek pozitivanProdavanje investicijskih vrijednosnih papira - pozitivan novčani tokKortaža kredita i prihoda od osiguranja - novčani tok pozitivan
Ako društvo ima razlike u vrijednostima svoje dugotrajne imovine iz razdoblja u razdoblje (na bilanci), to može značiti da postoji investicijska aktivnost u izvještaju o novčanom toku.
Primjer novčanog toka iz investicijskih aktivnosti
Slijedi izvještaj o novčanom toku iz tvrtke Apple Inc. (AAPL) prema izvješću tvrtke 10-Q objavljenom 29. lipnja 2019. godine.
Tri odjeljka Appleovog izvještaja o novčanim tokovima navedeni su s operativnim aktivnostima na vrhu i financijskim aktivnostima na dnu izvještaja (označenim narančastom). U središtu su aktivnosti ulaganja (označene plavom bojom).
Aktivnosti ulaganja koje su bile negativne novčanog toka označene su crvenom bojom i uključuju:
- Kupnja utržive vrijednosnih papira za 21, 9 milijardi USD Plaćanje za kupnju nekretnina, postrojenja i opreme za 7, 7 milijardi USD Plaćanje za poslovne akvizicije i netržive vrijednosne papire
Aktivnosti ulaganja koje su bile pozitivne u novčanom toku su označene zelenom bojom i uključuju:
- Prihodi od dospijeća utržive vrijednosnih papira za 26, 7 milijardi dolara Prihodi od prodaje roba vrijednosnih papira za 49, 5 milijardi dolara
Neto novčani tok ostvaren investicijskim aktivnostima iznosio je 46, 6 milijardi USD za razdoblje koje se završava 29. lipnja 2019. Općenito Apple je imao pozitivan novčani tok od ulaganja, iako je potrošio gotovo 8 milijardi USD na novu imovinu, postrojenja i opremu.
Izvještaj o ulaganju novčanog toka Primjer: Apple Inc. Investopedia
Kao i kod svake analize financijskih izvještaja, najbolje je analizirati izvještaj o novčanom toku u tandemu s bilansom stanja i bilansom uspjeha kako biste dobili cjelovitu sliku financijskog zdravlja poduzeća.
