Što su tržišta kapitala?
Tržišta kapitala su mjesta na kojima se štednja i ulaganja usmjeravaju između dobavljača koji imaju kapital i onih kojima je potreban kapital. Subjekti koji imaju kapital uključuju maloprodajne i institucionalne ulagače, a oni koji traže kapital su poduzeća, vlade i ljudi.
Tržišta kapitala sastoje se od primarnog i sekundarnog tržišta. Najčešća tržišta kapitala su tržište dionica i obveznice.
Tržišta kapitala nastoje poboljšati transakcijsku efikasnost. Ova tržišta okupljaju one koji drže kapital i one koji traže kapital i pružaju mjesto na kojem subjekti mogu razmjenjivati vrijednosne papire.
Tržišta kapitala
Ključni odvodi
- Tržišta kapitala odnose se na mjesta na kojima se štednja i ulaganja kreću između dobavljača kapitala i onih kojima je kapital potreban. Tržišta kapitala sastoje se od primarnog tržišta, na kojem se izdaju i prodaju nove vrijednosne papire, i sekundarnog tržišta, na kojem se već izdaju vrijednosni papiri trguju između investitora. Najčešća tržišta kapitala su tržište dionica i obveznice.
Razumijevanje tržišta kapitala
Pojam tržište kapitala široko definira mjesto na kojem različiti subjekti trguju različitim financijskim instrumentima. Ova mjesta mogu uključivati tržište dionica, tržište obveznica te tržište valuta i deviza. Većina tržišta koncentrirana je u glavnim financijskim središtima, uključujući New York, London, Singapur i Hong Kong.
Tržišta kapitala sastoje se od dobavljača i korisnika sredstava. Dobavljači uključuju kućanstva i institucije koje ih opslužuju - mirovinske fondove, osiguravajuća društva za život, dobrotvorne zaklade i nefinancijske tvrtke - koji stvaraju novac iznad svojih potreba za ulaganjem. Korisnici sredstava uključuju kupce kuća i motornih vozila, nefinancijske tvrtke i vlade koje financiraju infrastrukturne investicije i operativne troškove.
Tržišta kapitala koriste se za prodaju financijskih proizvoda poput dionica i dužničkih vrijednosnih papira. Dionice su dionice, koje su vlasnički udjeli u društvu. Dužničke vrijednosne papire, poput obveznica, su kamatonosne IOU.
Ta su tržišta podijeljena u dvije različite kategorije: primarna tržišta - na kojima se investitorima prodaju nove dionice i izdavanje obveznica - i sekundarna tržišta, koja trguju postojećim vrijednosnim papirima. Tržišta kapitala važan su dio funkcionirajućeg modernog gospodarstva jer novac prenose od ljudi koji ga imaju, onima kojima ga trebaju za produktivnu upotrebu.
Primarno prema sekundarnim tržištima kapitala
Tržišta kapitala sastoje se od primarnog i sekundarnog tržišta. Većina suvremenog primarnog i sekundarnog tržišta su računalno utemeljene elektroničke platforme.
Primarna tržišta otvorena su za određene ulagače koji vrijednosne papire kupuju izravno od tvrtke izdavateljice. Ti se vrijednosni papiri smatraju primarnom ponudom ili inicijalnom javnom ponudom (IPO). Kad tvrtka postane javna, ona prodaje svoje dionice i obveznice velikim i institucionalnim ulagačima poput hedge fondova i uzajamnih fondova.
Sekundarno tržište, s druge strane, uključuje mjesta koja nadgleda regulatorno tijelo poput Komisije za vrijednosne papire (SEC) gdje se postojećim ili već izdanim vrijednosnim papirima trguje između ulagača. Tvrtke koje su izdavale nemaju udjela na sekundarnom tržištu. Njujorška berza (NYSE) i Nasdaq primjeri su sekundarnog tržišta.
Sekundarno tržište služi važnoj svrsi na tržištima kapitala jer stvara likvidnost, pružajući ulagačima povjerenje u kupnju vrijednosnih papira.
Proširena tržišta kapitala
Tržišta kapitala mogu se odnositi na tržišta u širem smislu za bilo koju financijsku imovinu.
Korporativne financije
U ovom je području tržište kapitala tamo gdje je dostupan ulagački kapital za nefinancijske tvrtke. Investabilni kapital uključuje vanjske fondove uključene u ponderirani prosječni trošak kapitala - uobičajeni i preferirani kapital, javne obveznice i privatni dug - koji se također koriste u izračunu prinosa na uloženi kapital. Tržišta kapitala u korporativnim financijama također se mogu odnositi na vlasničko financiranje, isključujući dug.
Financijske usluge
Financijska poduzeća uključena u privatna, a ne javna tržišta dio su tržišta kapitala. Oni uključuju investicijske banke, privatni kapital i tvrtke rizičnog kapitala za razliku od brokera i javne burze.
Javna tržišta
Operirana reguliranom razmjenom, tržišta kapitala mogu se odnositi na tržišta kapitala za razliku od duga, obveznica, fiksnog dohotka, novca, derivata i tržišta roba. Odražavajući kontekst korporativnih financija, tržišta kapitala mogu značiti i kapital, kao i duga, obveznice ili tržišta s fiksnim dohotkom.
Tržišta kapitala mogu se odnositi i na ulaganja koja su podvrgnuta tretmanu poreza na dobit od kapitala. Iako se kratkoročni dobici - imovina koja se drži u roku od godinu dana - oporezuju kao prihod prema poreznom razredu, postoje različite stope za dugoročni dobitak. Te su stope često povezane s transakcijama uređenim privatno kroz investicijske banke ili privatne fondove, poput privatnog kapitala ili rizičnog kapitala.
