P / E omjer pokazuje tržišnu vrijednost dionica u odnosu na zaradu tvrtke. P / E omjer pokazuje što je tržište danas spremno platiti za dionice na temelju svojih prošlih ili budućih zarada. Moguće je da dionica ima negativan omjer cijene i zarade (P / E).
Visoki P / E obično znači da je cijena dionica visoka u odnosu na zaradu, dok niska P / E ukazuje da je cijena dionica niska u odnosu na zaradu. P / E se izračunava dijeljenjem trenutne cijene s trenutnom dobiti po dionici ili EPS-om.
Visok omjer P / E mogao bi biti pokazatelj da ulagači očekuju rast zarade u narednim tromjesečjima jer su kupili dionice u očekivanju njezine aprecijacije.
Što označava omjer cijene i zarade (P / E)?
Ulagači koriste P / E omjer kako bi utvrdili je li dionica precijenjena ili podcijenjena. Međutim, investitori također koriste P / E za procjenu tržišnih očekivanja za rast budućih zarada. Visok P / E može ukazivati na to da ulagači očekuju rast zarade u narednim tromjesečjima, a kao rezultat toga, ulagači kupuju dionice u očekivanju njezinog porasta.
Negativni omjer P / E znači da tvrtka ima negativnu zaradu ili gubi novac. Čak i većine etabliranih tvrtki doživljavaju razdoblja koja mogu biti posljedica okolišnih čimbenika koji su izvan kontrole tvrtke. Međutim, tvrtke koje dosljedno pokazuju negativan omjer P / E ne stvaraju dovoljan profit i riskiraju bankrot.
Negativni P / E se ne može prijaviti. Umjesto toga, EPS se može prijaviti kao "neprimjereno" za četvrtine u kojima je neko poduzeće prijavilo gubitak. Ulagači koji kupuju dionice u društvu s negativnim P / E trebaju biti svjesni da kupuju dionice neprofitabilne tvrtke i da budu svjesni povezanih rizika.
Ključni odvodi
P / E omjer pokazuje što je tržište danas spremno platiti za dionice na temelju svojih prošlih ili budućih zarada.
Zaliha može imati negativan omjer P / E. Na primjer, ako su tek lansirani i nisu sakupili zaradu.
Visoka P / E obično znači da je cijena dionica visoka u odnosu na zaradu.
Niska P / E ukazuje da je cijena dionica niska u usporedbi s zaradom i tvrtka može gubiti novac.
Uvijek negativan omjer P / E riskira bankrot.
Pod kojim okolnostima bi tvrtka trebala imati negativan omjer cijene i zarade (P / E)?
Iako negativni omjer P / E ukazuje na to da tvrtka prijavljuje gubitke, to nije uvijek znak predstojećeg bankrota. Tvrtka može imati negativan omjer P / E i dalje na putu rasta. Tvrtka mijenja svoje računovodstvene sustave ili politike, što bi moglo promijeniti omjer P / E. Slično tome, promjene u amortizacijskoj ili amortizacijskoj politici u određenoj godini ili tržišni trend mogu uzrokovati da kompanije privremeno prijave negativan omjer P / E.
Ulagača bi trebalo alarmirati ako tvrtka kontinuirano pokazuje negativan omjer P / E tijekom, primjerice, pet godina zaredom. Ako je to slučaj, tvrtka nije dobrog financijskog zdravlja.
Kada je negativan P / E manji problem?
U nekim sektorima nije neuobičajeno da tvrtke pokazuju negativne P / Es kad su tek pokrenute. Farmaceutske tvrtke koje ulažu milijarde dolara u istraživanje lijekova mogu godinama prijavljivati gubitak prije nego što zaradi profit. Također, tehnološke tvrtke mogu u početku objaviti gubitak, ali cijena dionica može se znatno povećati zbog tržišnih očekivanja pozitivnog rasta zarade u narednim godinama. Kao i u svakom financijskom metriku, važno je usporediti omjer P / E s P / E omjerima drugih tvrtki u istoj industriji.
