Umjetnost me zbunjuje. Složeni crteži prodaju se za pedeset dolara, a prazna platna desetke tisuća. Primjer: u Art Baselu u Miamiju prošli je tjedan kanalom od banane pričvršćenom za zid prodat za 120.000 dolara.
Vlasnik galerije umjetnik Maurizio Cattelan "prisiljava nas da upitamo kako se vrijednost daje materijalnim dobrima". Ali vrijednost je doslovno pala dolje, kada je drugi umjetnik performansa jeo ono što je vjerojatno bila najskuplja banana u povijesti. Cattelan se spremao krenuti prema aerodromu kad je čuo za tragični kraj banane. Netko mu je ponudio bananu kako bi ga razveselio. Maurizio je tip koji je napravio 18 milijuna karata od wc-a od 18 milijuna dolara. Loo je ukraden iz engleske palače prošlog ljeta. Cattelan djeluje nesretno, kao i kupac banane od 120.000 dolara.
Ne možete sve ovo izmišljati! Pa dobro… Smatram da je umjetnost teška jer je čisto subjektivna. Znam da postoje stručnjaci koji mogu "točno" vrijediti umjetnička djela: u obitelji imam umjetničkog posrednika. Ali kada se stvari temelje na emocijama, čini se da je gotovo nemoguće predvidjeti njihovu vrijednost. Emocije su jedinstvene kao i pojedini.
Pa zašto onda ulagati na temelju emocija ili osjećaja drugog ulagača? Nije li znanost investiranja sve o preciznom predviđanju buduće vrijednosti? Zašto čujemo o tome što trgovci osjećaju na tržištu?
Pokušao sam trgovati na svoj instinkt mjesec dana trgujući USD / GBP valutnim parom 2002. godine. Izgubio sam 19 od ukupno 21 trgovine. Moj tadašnji šef trgovao je suprotno i ubijao. Bila je to takva katastrofa da sam godinama prestao trgovati… dok nisam mogao stvoriti okvir zasnovan na podacima za donošenje odluka. Za mene su podaci bili put prema naprijed. Počeo sam pobjeđivati nakon što sam investicije temeljio na stvarima poput zarade, profita, razine duga i velikog institucionalnog pritiska za kupovinu i prodaju.
Baciti 120 soma banane na zid nema mi smisla. Kupnja tvrtke s rastućim poslom zarađuje tona novca. Mogu se barem nadati da ću predvidjeti njegovu buduću putanju. Tko bi mogao predvidjeti vrijednost banane? Valjda smo mogli predvidjeti da bi ga netko pojeo.
Kad je riječ o tržištu, sve što radim je fokusiranje na podatke. Omogućuje nam stvaranje slike koja ide naprijed. Prošli tjedan pokazao je nešto zanimljivo. Otkup velikog novca usporava. Sljedeći grafikon prikazuje samo neto kupovinu do prodaje. Pri kupnji motika, tržišta se povećavaju (zelene strelice). Kada kupujete presušuje, tržišta uskoro padaju (crvene strelice).
www.mapsignals.com
Ovo ima smisla. Veliki novac koji se kreće na tržište i van njega logično ima utjecaj. Indeks velikog novca (BMI) opada. To znači da se kupovina usporava. To je nakon što je indeks prešao 75%: tada je postao pregrijan. Očekujem da se tržište povuče, jer ne može zauvijek ići ravno gore. Sve treba uzeti dah, a kad kupnja postane neodrživa, na kraju nema od koga kupiti. Tržišta se zatim ispravljaju i resetiraju za sljedeću fazu bikovskog tržišta.
Nemojte pogriješiti - mi smo na tržištu bikova. U potpunosti očekujem da će se dionice i dalje povećavati, no na nedavnom mitingu gube se pare. Kako se godina smanjuje, volumen se obično suši, što bi moglo djelomično objasniti. I ne pregrijava se. Očekujem da će se tržište povući u narednim tjednima.
Imamo učinak u siječnju, koji obično kupuje zalihe. Ako bih morao pogoditi, rekao bih da bi druga polovica siječnja ili početkom veljače trebala doći do povratka tržišta. To samo znači da sada ne bih dodavao rizik. Čekam da se pojave neki popusti. Kada tržište počne s prodajom, vrijeme je za dodavanje rizika. U potpunosti očekujem da će se tržište nastaviti nakon toga dalje.
Također možemo primijetiti usporavanje kupovine u sektorima. U proteklih nekoliko tjedana vidjeli smo mnogo žutih okvira u sljedećoj tablici. Prikazuje ukupno kupnju i prodaju na sektorskoj razini. Žuto je kada više od 25% dionica sektora vidi signale kupovine / prodaje u tjedan dana.
www.mapsignals.com
Prošli tjedan vidjeli smo samo jedno: nastavak zdravstvene zaštite koja kupuje bjesnilo. Upozorio sam vas na to kad je počelo prije nekoliko tjedana. SPDR Fond za odabir zdravstvene skrbi (XLV) od tada se okupio za gotovo 8%.
www.mapsignals.com
Očekujem da će i zdravstvena zaštita pauzirati i povući se. Ova razina kupovine postala je neodrživa, a sektor je sada preopterećen. Svijetlo plava linija prikazuje dirljivi prosjek kupovine u roku od 25 dana. Kad se dosegne iznad 10, crvena linija, zdravstvena zaštita je precijenjena. Očekujemo ispravak nešto kasnije. Ova razina kupovine bez presedana je, što ukazuje da predsjednički kandidati ne predstavljaju rizik za zdravstvenu zaštitu.
www.mapsignals.com
Ovdje nisam alarmant. Ja sam bikov na tržištu. Tek sada su se stvari pregrijavale i sumnjam da tržište treba prozračiti. Vjerujem da će se to dogoditi u narednim tjednima. Podaci kažu tako. Korištenje podataka za ulaganje ima smisla, ali potrošiti 120.000 dolara na banane ne znači. Ponekad tržišta nemaju smisla. Podaci nam pomažu da ih imamo smisla. A ponekad je banana samo banana.
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Slaba tržišta mogu ponuditi prodaju dionica ako je investitor strpljiv.
