Sadržaj
- Uzajamni fondovi za robe
- Vlasnički fondovi
Uzajamni fondovi obično ulažu u ne tradicionalne klase imovine poput dionica i vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom, poput obveznica. Neki se, međutim, također koriste ugovorima o izvedenicama kao što su opcije i fjučersi. Oni postoje kao zasebna kategorija uzajamnih fondova koji su specijalizirani za ulaganje u izvedene instrumente koji bi spadali u općenitiju kategoriju 'specijalnog fonda' Ova sredstva mogu biti izvrsno ulagačko sredstvo za ulagače koji žele diverzificirati svoj portfelj opcijama i budućnosti za razne tvrtke i zalihe. Imajte na umu da uporaba derivata također može povećati rizičnost fonda.
Iako većina uzajamnih fondova vani ne koristi opcije i futures, mnogi hedge fondovi to čine. Zaštitni fondovi, međutim, često nisu dostupni za obične investitore, dok uzajamni fondovi i ETF postoje.
Ključni odvodi
- Uzajamni fondovi profesionalno se upravljaju novčanim fondovima koji tradicionalno ulažu u dionice i obveznice. Međutim, neki uzajamni fondovi koriste ugovore o izvedenicama kao što su opcije i futures za povećanje povrata ili ostvarivanje prihoda. Fondovi organizacija često će imati futures ugovore a ne fizičku osnovnu imovinu. Neki vlasnički fondovi mogu koristiti opcije kako bi se zaštitili od nekog rizika ili ostvarili prihod kroz pokriveno pisanje poziva.
Opcije i budućnosti uzajamnih fondova za robe
Uzajamni fondovi koji su specijalizirani za generiranje povrata od promjena cijena roba obično sadrže robu i zalihe tvrtki koje izvlače i prodaju različite robe, poput nafte, zlata, plina, srebra i drugih plemenitih metala. Budućnost može biti značajan dio udjela uzajamnog fonda ako fond želi provoditi agresivne strategije špekulacije i trgovanja koje će maksimalno povećati povrat na tržištu roba. Ulaganje u robe vrlo je rizično, a uzajamni fondovi obično koriste sofisticirane tehnike ulaganja i zapošljavaju visoko kompetentno rukovodstvo. To može rezultirati vrlo visokim odnosom troškova koji naplaćuje robni uzajamni fond.
Na primjer, Rydex Basic Commodities Fund klasa H (NASDAQ: RYMBX) ulaže u razne proizvode kojima se trguje na burzi, uključujući robne instrumente koji se povezuju s robom, kao što su robne opcije i futures. Fond naplaćuje visok omjer bruto rashoda od 1, 77% od svibnja 2018. godine.
Vlasnički fondovi koji koriste derivate
Neki uzajamni fondovi ulažu u dionice, ali također drže i opcije s ciljem minimiziranja rizika od negativnih promjena i volatilnosti svojih portfelja. Kupnja zaštitnih sredstava općenito smanjuje ukupne prinose, jer se premija za opcije mora plaćati, ali također sprječavaju velike gubitke na tržištu medvjeda ili pad tržišta.
Ostali sudjeluju u pisanom pokrivenom pozivu radi stvaranja prihoda, kao što je Gateway Fund klasa A dionica (NASDAQ: GATEX) koja ulaže prije svega u dionice s velikim kapitalom uključene u indeks S&P 500. Međutim, fond prodaje opcije poziva protiv svog portfelja i koristi prihod za kupnju putnih opcija, što omogućava GATEX-u da zaštiti cijeli portfelj protiv volatilnosti i naglih velikih padova cijena. (Više informacija potražite u odjeljku Osnove stavljanja opcija.)
