S obzirom da su kamatne stope već u porastu, a Federalne rezerve nadaleko najavljuju povećanje kamatnih stopa, Goldman Sachs Group Inc. (GS) izradio je pravovremeno izvješće u kojem je identificirao dionice koje uspevaju u ovom okruženju i vjerojatno će imati stalni učinak. Naime, smatraju da bi ulagači danas trebali favorizirati dionice s niskim utjecajem i jakim bilancama. Ovo je druga priča Investopedije u tom izvješću i usredotočena je na osam dionica: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) i Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Zaliha | Sektor | YTD Dobitak |
| Intuitivno kirurško | Zdravstvena zaštita | 33% |
| Usklađivanje tehnologije | Zdravstvena zaštita | 53% |
| Illumina | Zdravstvena zaštita | 28% |
| Ulta Beauty | Potrošačka diskrecija | 15% |
| Robert Half | industrijski | 24% |
| Valero | energija | 34% |
| Elektronička umjetnost | Informacijska tehnologija | 30% |
| Pionirski prirodni resursi | energija | 13% |
| Srednji S&P 500 zaliha | 2% |
Košarica za jaku ravnotežu Goldmana uključuje ukupno 50 dionica. Naš raniji članak pogledao je nekoliko Goldmanovih izbora u sektoru informacijske tehnologije.
Jake bilance i rast
Kako je citirano u našem ranijem članku, u izvješću se utvrđuje da su "nasuprot povijesti, mnoge tvrtke s najjačim bilansima danas također tvrtke s najjačim rastom". Preciznije, ukazuje da je "šestomjesečna dnevna korelacija faktora bilance stanja s faktorom rasta jednaka 0, 6, što je u 98. postotku u odnosu na posljednjih 35 godina."
procjene
Srednja zaliha u košarici jake bilance ima napredan omjer P / E od 22 puta procijenjene zarade u sljedećih 12 mjeseci, nasuprot 17 puta za srednju zalihu u S&P 500 indeksu (SPX), a nasuprot 14 puta za medijan zaliha u košarici s slabim bilansima. Da bi ovu premiju za vrednovanje stavio u perspektivu, Goldman je pogledao omjere PEG-a koji dijele P / E omjere prema projiciranim stopama rasta zarade. Na temelju toga smatraju da je "procjena u skladu s povijesnim prosjecima", dodajući, "relativni PEG omjer jakih u odnosu na slabe bilančne tvrtke trenutno je 1, 5x, što je samo 51. postotak od 1980."
Faktor rizika
Goldman, s oprezom, smatra da velika povezanost jakih bilanci s rastom, kako je gore opisano, predstavlja potencijalni rizik. Iako favoriziraju obje kategorije dionica, oni upozoravaju da ta povezanost znači da bi „zakretanje od zamaha i rasta dionica također moglo utjecati na snažne bilansne zalihe, unatoč snažnom makroekonomskom argumentu za njihov učinak“.
U međuvremenu, na temelju podataka o portfelju od 31. ožujka, Goldman otkriva da uzajamni fondovi s velikim kapitalom imaju blagi nagib prema jakim zalihama bilance. Suprotno tome, "hedge fondovi obično posjeduju veće udjele tržišne kape u slabim bilansnim dionicama i također imaju više slabih bilansnih dionica kao prvih 10 pozicija."
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Top dionice
8 kvalitetnih zaliha za kupnju nakon 'pretjerane' listopadske rasprodaje
Alati za temeljnu analizu
Zbog marljivosti u 10 jednostavnih koraka
Alati za temeljnu analizu
Najvažniji financijski omjeri za dionice Pennyja
Top dionice
8 kvalitetnih zaliha koje mogu napredovati na nestabilnom tržištu
Top dionice
10 dobitnih zaliha za Lean Times
Financijski omjer
Procjena budućnosti dionica s omjerom cijene i zarade i PEG-om
Veze partneraPovezani uvjeti
Definicija uzajamnog fonda Uzajamni fond je vrsta investicijskog sredstva koja se sastoji od portfelja dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira koje nadgleda profesionalni upravitelj novca. više Kako investitori mogu izvršiti dubinsku revanšnost prema kompaniji due diligence se odnosi na istraživanje provedeno prije sklapanja ugovora ili financijske transakcije s drugom stranom. više Ulaganje vrijednosti: Kako ulagati poput Warrena Buffetta Vrijedni ulagači poput Warrena Buffetta odabire podcijenjene dionice koje trguju po cijeni manjoj od njihove stvarne knjigovodstvene vrijednosti koje imaju dugoročni potencijal. više hedge fond hedge fond je agresivno upravljani portfelj ulaganja koji koristi pozicije, duga, kratka i izvedenica s utjecajem. više Definicija kratke prodaje Kratka prodaja događa se kada investitor posuđuje vrijednosni papir, prodaje ga na otvorenom tržištu i očekuje da ga kasnije kupi za manje novca. više S&P 500 Mini definicija E-mini S&P 500 elektronički je trgovački futures ugovor koji predstavlja petinu vrijednosti standardnog S&P 500 terminskog ugovora. više