Kad menadžeri portfelja razgovaraju o strategijama za uspjeh, često se pozivaju na diverzifikaciju rizika i upravljanje novcem. Ove strategije razdvajaju investitore koji su uspješni zbog znanja i vještina od onih koji imaju samo sreće. E sad, nemojte se varati, sreća nije loše imati, ali ako imate temeljne vještine, na kraju će dovesti do uspjeha., raspravljat ćemo o ljestvici obveznica, strategiji ulaganja obveznica koja se temelji na relativno jednostavnom konceptu koji mnogi investitori i profesionalci ne koriste ili čak razumiju.
Ključni odvodi
- Ljestvica obveznica je strategija ulaganja s više dospijeća koja diverzificira udjele obveznica u portfelju. Ako zapanjujući datumi dospijeća nećete biti dugotrajno zaključeni u jednu obveznicu. Ljestve obveznica omogućavaju investitorima da prilagode novčane tokove prema njihovoj financijskoj situaciji, Prilikom izrade ljestvica razmislite o traci, visini ljestvice i građevinskom materijalu. Imajte dovoljno novca za ljestve, zaobiđite pozivne obveznice, nemojte rano unovčiti ulaganja i potražite kvalitetne obveznice.
Što je ljestvica obveznica?
Ljestvica obveznica je strategija koja pokušava minimizirati rizike povezane s vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom, istovremeno upravljajući novčanim tokovima za pojedinog ulagača. Konkretno, ljestvica obveznica - koja pokušava uskladiti novčane tokove s potražnjom gotovine - je strategija ulaganja s više dospijeća koja diverzificira udjele obveznica u portfelju. Umanjuje rizik reinvestiranja povezan s prebacivanjem dospijeća obveznica u slične proizvode s fiksnim dohotkom odjednom. Također pomaže u upravljanju protokom novca, što pomaže u osiguravanju stalnog toka novčanih tokova tijekom cijele godine.
Jednostavnije rečeno, obveznica ljestvica naziv je portfelja obveznica različitog dospijeća. Pretpostavimo da ste imali 50.000 USD za ulaganje u obveznice. Koristeći pristup ljestvi obveznica, mogli biste kupiti pet različitih obveznica, svaka s nominalnom vrijednošću od 10 000 USD ili čak 10 različitih obveznica, svaka s nominalnom vrijednošću od 5000 USD. Svaka bi veza, međutim, imala različitu ročnost. Jedna obveznica može dospjeti za godinu dana, a druga za tri godine, dok preostale obveznice mogu dospijevati za pet ili više godina. Te bi veze svaka od njih predstavljale različitu lestvicu na ljestvici.
Zašto koristiti strategiju ljestvica obveznica?
Dva su glavna razloga za korištenje ljestvičnog pristupa. Prvo, podešavanjem datuma dospijeća nećete biti dugotrajno zatvoreni u jednu obveznicu. Veliki problem s dugotrajnim zatvaranjem u obveznicu je taj što se ne možete zaštititi od tržišta bikova i medvjeda. Ako ste uložili punih 50.000 USD u jednu obveznicu s prinosom od 5% tijekom razdoblja od 10 godina, ne biste mogli iskoristiti povećanje ili smanjenje kamatnih stopa.
Na primjer, ako kamatne stope dosegnu dno pet godina - nakon dospijeća - nakon kupnje obveznice, tada bi se vaš iznos od 50 000 dolara zaglavio s relativno niskom kamatnom stopom čak i ako želite kupiti drugu obveznicu. Korištenjem obveznica ljestvice izglađujete fluktuacije na tržištu jer obveznica dospijeva svake godine ili tako nešto.
Drugi razlog korištenja ljestvica obveznica je taj što pruža investitorima mogućnost prilagodbe novčanih tokova prema svojoj financijskoj situaciji. Na primjer, vraćajući se na investiciju od 50 000 USD, možete jamčiti mjesečni prihod na temelju kuponskog plaćanja iz limitiranih obveznica odabirom onih s različitim datumima kupona. To je važnije za umirovljene pojedince jer ovise o novčanim tokovima od ulaganja kao izvora prihoda. Čak i ako niste ovisni o primanjima, i dalje ćete imati pristup relativno likvidnom novcu stalnim dospijevanjem obveznica. Ako iznenada izgubite posao ili se pojave neočekivani troškovi, tada ćete imati stalni izvor sredstava koji možete koristiti prema potrebi.
Kako stvoriti ljestvicu obveznica
Sama ljestvica je vrlo jednostavna za izradu. Zamislite stvarne ljestve, trake i sve. Analogija stvarne ljestvice odnosi se na strategiju obveznica.
prečke
Uzevši ukupni iznos dolara koji namjeravate uložiti i podijeliti ga podjednako s ukupnim brojem godina za koje želite imati ljestvicu, doći ćete do broja obveznica za ovaj portfelj ili broja presjeka na vašoj ljestvici. Što je veći broj traka, to će vaš portfelj biti raznolikiji i zaštićeni ćete od bilo koje tvrtke koja ne ispunjava uvjete za plaćanje obveznica.
Visina ljestvice
Udaljenost između traka određena je trajanjem između dospijeća veza. To može biti u rasponu od svakih nekoliko mjeseci do nekoliko godina. Očito je da što duže napravite ljestvicu veći bi trebao biti prosječni povrat vašeg portfelja s obzirom da se prinosi obveznica općenito povećavaju s vremenom. Međutim, taj veći povrat nadoknađuje se rizikom reinvestiranja i nedostatkom pristupa sredstvima. Ako udaljenost između prečnika vrlo mala smanjuje prosječni povrat na ljestvici, ali imate bolji pristup novcu.
Građevinski materijal
Kao i prave ljestve, ljestve za obveznice mogu biti izrađene od različitih materijala. Jedan neposredan pristup smanjenju izloženosti riziku je ulaganje u različite tvrtke. Ali ulaganja u proizvode koji nisu obveznice ponekad su povoljniji ovisno o vašim potrebama. Zadužnice, državne obveznice, općinske obveznice, Trezori i depozitne potvrde (CD-ovi) mogu se koristiti za izradu ljestvica. Svaki od njih ima različite snage i slabosti. Jedna važna stvar koju morate zapamtiti je da izdavač ne može unovčiti proizvode koji čine vaše ljestve. To bi bilo ekvivalentno posjedovanju ljestvi sa sklopivim trakama.
Posebna razmatranja
Ako ćete koristiti strategiju ljestvica obveznica, trebate uzeti u obzir nekoliko stvari koje će imati uspjeha. Budući da obveznice s većom nagradom često dolaze u višim denominacijama, trebali biste imati dovoljno novca za diverzifikaciju svojih ulaganja.
Kao što je već spomenuto, ulažite u obveznice koje izdavatelj obveznica ne može otkupiti. Obveznice po pozivu su investicijska sredstva koja je izdavatelj otkupio prije dospijeća, što znači da bi se plaćanja kamata zaustavila.
Obveznice ne rade dobro s obveznicama na koje se može pozvati, jer isplate kamata mogu prestati prije nego što dosegnu rok dospijeća.
Budite strpljivi, čak i u vrijeme potrebe. Oduprite se iskušenju da unovčite svoje obveznice prije nego što dospijete. Zapravo nema smisla koristiti takvu strategiju ako planirate otkupiti svoje obveznice prije. Tako se postavlja i veća udaljenost između prečica. Možete se staviti i u poziciju u kojoj preuzimate veći rizik ako unovčite bilo koju od ulaganja u svojoj strategiji obvezničkih ljestvica prerano, naime rizike gubitka ili pada prinosa.
Konačno, potražite kvalitetna ulaganja koja će se staviti u vašu obveznicu. Obveznice s ocjenom A ili više trebaju biti na vašem radaru. Mnoge od njih pružaju velik potencijal prihoda za dugoročne ulagače, pogotovo ako koriste strategije u stilu obveznica.
Donja linija
Rečeno je da se na ljestvici obveznica ne smije pokušavati ako ulagači nemaju dovoljno novca da u potpunosti diverzificiraju svoj portfelj ulaganjem u dionice i obveznice. Novac potreban za pokretanje ljestvice na kojoj bi bilo najmanje pet stepenica obično je najmanje 10 000 USD. Ako nemate ovaj preporučeni iznos, kupnja proizvoda poput obvezničkih fondova može biti razumnija, jer će se troškovi koji se odnose na proizvod nadoknaditi prednostima diverzifikacije koju pružaju.
U oba slučaja osigurajte da sva vaša jaja ne budu u jednoj košarici kako biste mogli ograničiti izloženost riziku, imati veći pristup fondovima za hitne slučajeve i imati priliku iskoristiti u promjenjivim tržišnim uvjetima.
