U kratkom roku, investicijski uspjeh se može postići na bezbroj načina.
Špekulanti i trgovci danima često nude izvanredne visoke stope povrata, ponekad i u roku od nekoliko sati. Dosljedno postizanje vrhunske stope povrata zahtijeva daljnje vremensko razdoblje, što zahtijeva majstorsko razumijevanje tržišnih mehanizama i definitivnu strategiju ulaganja. Dva takva tržišna igrača odgovaraju računu: Warren Buffett i George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett je prvi put uložio u dobi od 11 godina. U ranim 20-ima studirao je na Sveučilištu Columbia, pod ocem ulaganja u vrijednosti i osobnim mentorom, Benjaminom Grahamom. Graham je tvrdio da svaki vrijednosni papir ima unutrašnju vrijednost koja je neovisna o njegovoj tržišnoj cijeni, usvajajući Buffetta znanje s kojim će izgraditi svoje konglomeratno carstvo. Ubrzo nakon što je diplomirao osnovao je "Buffett partnerstvo" i nikad se nije osvrnuo. S vremenom je tvrtka evoluirala u „Berkshire Hathaway“, s tržišnom kapitalizacijom od gotovo 510 milijardi dolara, od 11. listopada 2018. Svaka se dionica procjenjuje na 308 000 dolara, jer Buffett odbija izvršiti podjelu dionica na vlasničke dionice svoje tvrtke.
Warren Buffett je investitor vrijednosti. Neprestano je u potrazi za mogućnostima ulaganja, gdje može iskoristiti neravnoteže cijena tijekom dužeg vremenskog razdoblja.
Buffett je arbitraža za koju se zna da daje upute svojim sljedbenicima da "budu plašni kada su drugi pohlepni, i budu pohlepni kada su drugi u strahu". Veliki dio njegovog uspjeha može se pripisati Grahamovim tri kardinalna pravila: investirajte s marginom sigurnosti, profitirajte od volatilnosti i spoznajte sebe. Kao takav, Warren Buffett ima sposobnost suzbiti svoje osjećaje i izvršavati ta pravila usprkos ekonomskim fluktuacijama.
Warren Buffett: InvestoTrivia 1. dio
George Soros
Još jedan financijski titan 21. stoljeća, George Soros rođen je u Budimpešti 1930. godine, bježeći iz zemlje nakon Drugog svjetskog rata kako bi izbjegao komunizam. Dolično, Soros se pretvara u koncept socijalne teorije "refleksivnosti", prihvaćajući "skup ideja kojima se želi objasniti kako mehanizam za povratne informacije može skenirati kako sudionici u tržišnoj vrijednosti aktiviraju to tržište".
Nekoliko godina kasnije, diplomirajući na Londonskoj ekonomskoj školi, Soros će nastaviti stvarati Quantum Fund. Upravljajući ovim fondom od 1973. do 2011. godine, Soros je vraćao otprilike 20% ulagačima godišnje. Quantum fond odlučio je ugasiti na temelju "novih financijskih propisa koji zahtijevaju da se hedge fondovi registriraju kod Komisije za vrijednosne papire". Soros i dalje aktivno sudjeluje u upravi Soros Fund Management-a, drugog hedge fonda koji je osnovao.
Tamo gdje Buffett traži unutrašnju vrijednost tvrtke i čeka da se tržište s vremenom prilagodi, Soros se oslanja na kratkoročnu volatilnost i visokokorištene transakcije. Ukratko, Soros je špekulant. Osnove potencijalnog ulaganja, iako su ponekad važne, igraju manju ulogu u njegovom odlučivanju.
Zapravo, početkom 1990-ih Soros je napravio ulog od više milijardi dolara da će britanska funta tijekom jednog dana trgovanja značajno oslabiti u vrijednosti. U biti se izravno borio protiv britanskog središnjeg bankarskog sustava u pokušaju da funta umjetno ostane konkurentna na deviznim tržištima. Soros je, naravno, sklopio urednih milijardu dolara. Kao rezultat toga, danas ga poznajemo kao čovjeka "koji je slomio Englesku banku".
Donja linija
Warren Buffett i George Soros suvremeni su primjeri nekih od najbriljantnijih umova u povijesti ulaganja. Iako zapošljavaju izrazito različite strategije ulaganja, obojica su postigla veliki uspjeh. Ulagači mogu puno naučiti čak i od osnovnog razumijevanja svojih investicijskih strategija i tehnika.
