Što je indeks?
Indeks je pokazatelj ili mjerilo nečega, a u financijama se obično odnosi na statističku mjeru promjene na tržištu vrijednosnih papira. U slučaju financijskih tržišta, indeksi tržišta dionica i obveznica sastoje se od hipotetičkog portfelja vrijednosnih papira koji predstavljaju određeno tržište ili njegov segment. (Ne možete izravno ulagati u indeks.) S&P 500 i američki indeks agregatnih obveznica su zajednička mjerila za američko tržište dionica i obveznica. U odnosu na hipoteke odnosi se na referentnu kamatnu stopu koju je stvorila treća strana.
Indeks
Objašnjeni indeksi
Svaki indeks povezan s tržištima dionica i obveznica ima svoju metodologiju izračuna. U većini slučajeva, relativna promjena indeksa važnija je od stvarne numeričke vrijednosti koja predstavlja indeks. Na primjer, ako je Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 na 6.670, 40, taj broj govori investitorima da je indeks gotovo sedam puta veći od njegove osnovne razine od 1.000. No, kako bi procijenili kako se indeks promijenio od prethodnog dana, ulagači moraju pogledati iznos indeksa koji je pao, često izražen u postocima.
Odnos između indeksa trgovanja, uzajamnih fondova i fondova kojima se trguje na burzi
Kad sastave uzajamne fondove i fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), sponzori fondova pokušavaju stvoriti portfelje koji zrcale komponente određenog indeksa. To omogućuje investitoru da kupi vrijednosno papir koji će vjerojatno porasti i pasti u tandemu s cijenama dionica u cjelini ili sa segmentom tržišta.
Indeksi se često koriste i kao referentna mjerila za mjerenje uspješnosti uzajamnih fondova i ETF-a. Na primjer, mnogi uzajamni fondovi uspoređuju svoj prinos s prinosom u Standard & Poor's 500 kako bi investitorima dali dojam koliko više ili manje menadžeri zarađuju na svom novcu nego što bi zaradili u indeksnom fondu.
Primjeri indeksa trgovanja
Standard & Poor's 500 jedan je od najpoznatijih svjetskih indeksa i jedno od najčešće korištenih mjerila za tržište dionica. Uključuje 75% ukupnih dionica kojima se trguje u Sjedinjenim Državama. Suprotno tome, Dow Jones Industrial Average (DJIA) je također vrlo poznat indeks, ali on predstavlja samo vrijednosti dionica od 30 javnih trgovačkih društava u državi. Ostali istaknuti indeksi uključuju Nasdaq; Wilshire 5000; MSCI EAFE, koji uključuje strane zalihe sa sjedištem u Europi, Australiji i Dalekom Istoku; i indeks zbirnih obveznica braće Lehman, danas poznat kao indeks zbirnih obveznica Barclays Capital.
Definicija indeksiranog anuiteta
Poput uzajamnih fondova, indeksirani anuiteti vezani su za indeks trgovanja. No, umjesto da sponzor fonda pokušava sastaviti investicijski portfelj koji vjerojatno imitira sličan indeks, ti vrijednosni papiri imaju stopu prinosa koja slijedi određeni indeks, ali obično imaju ograničenja prinosa koje pružaju. Na primjer, ako investitor kupi anuitet indeksiran na Dow Jones i on ima gornju granicu od 10%, stopa prinosa bit će mu između 0 i 10%, ovisno o godišnjim promjenama tog indeksa. Indeksirani anuiteti omogućuju investitorima kupovinu vrijednosnih papira koji rastu zajedno sa širokim tržišnim segmentima ili ukupnim tržištem.
Indeks hipoteke
Hipoteke podesive stope (ARM-ovi) sadrže kamatne stope koje se prilagođavaju tijekom trajanja zajma. Prilagodljiva kamatna stopa određuje se dodavanjem marže indeksu. Jedan od najpopularnijih indeksa hipoteke je Londonska međubankarska ponuda (LIBOR). Na primjer, ako hipoteka indeksirana na LIBOR ima maržu od 2%, a LIBOR 3%, kamatna stopa na kredit je 5%.
Indeksni fondovi
Budući da ne možete izravno ulagati u indeks, indeksni fondovi kreiraju se za praćenje njihovih učinaka. Ti fondovi uključuju vrijednosne papire koji imitiraju one pronađene u indeksu, omogućujući ulagaču da se kladi na njegov učinak, uz naknadu. Primjer popularnog indeksnog fonda je Vanguard S&P 500 ETF, koji usko zrcali S&P 500 indeks.
