Što je ispuhani vrh?
Vrh upozorenja je obrazac grafikona koji pokazuje strmo i naglo povećanje cijene vrijednosnog papira i volumena trgovanja praćeno strmim i brzim padom cijena, obično na značajnim ili velikim količinama. Brze promjene na koje se upućuje poklopac, koji se nazivaju i potez puhanja ili iscrpljivanje, mogu biti rezultat stvarnih vijesti ili čistih nagađanja.
Povraćaj vrhova pojavljuje se na svim tržištima, poput dionica, budućnosti, roba, obveznica i valuta.
Ključni odvodi
- Otporni vrh je nagli porast cijene i volumena, nakon čega slijedi nagli pad cijene, obično tipično velikog volumena. Utjecaj na udarac može se temeljiti na vijestima ili nagađanjima dobrih vijesti, rasta ili više cijene u budućnosti. Pojačani vrhovi mogu se pojaviti na svim tržištima, promjenjivi su i može biti vrlo teško trgovati, jer neblagovremena trgovina u bilo kojem smjeru može značiti ogromne gubitke.
Razumijevanje vrhunskog ispuhavanja
Otporni vrh upućuje na to da će cijena vrijednosnog papira uskoro pasti, a ako se radi o gumi za puhanje, onda cijena mora pasti da bi se mogla kvalificirati kao gornji dio otpuhavanja. To ne znači da će cijena odmah pasti. Rastući dio puhanja može trajati tjednima. Rani dio tog rasta može izgledati iznimno, s velikim dnevnim i tjednim rastom cijena. No, ponekad, i dalje može eskalirati još nekoliko tjedana.
Teško je prosuditi kada je točno ispuhani vrh u fazi preokreta (a ne samo povlačenje) dok cijena ne počne padati. Čak i tada, ponekad tek nakon četiri ili pet dana nakon što započne pad, to se može nazvati gornjim puhanjem. To je zato što kada vrijednosni papir brzo raste, cijena se može povući za nekoliko dana, ali potom nastaviti rasti.
Puhajući vrh ima nekoliko ključnih osobina, ali znamo samo je li stvorio stvarni vrh u cijeni. Ponekad će cijena brzo rasti, zatim se zaustaviti ili malo povući, a zatim nastaviti rasti. Stoga se vrh za puhanje mora sastojati od strmog uspona i strmog pada kako bi se kvalificirali.
Povratak obrazaca uobičajen je u vrijednosnim papirima za koje postoji puno špekulativnog interesa. Cijene rastu, obično na temelju pozitivnih vijesti ili perspektiva dobrih budućih vijesti, poput budućeg rasta ili objavljivanja pozitivnog ispitivanja s lijekovima, na primjer. Kako cijena raste, sve više i više ljudi se uzbuđuje. Sve više ljudi također počinje osjećati da im nedostaje pa više ne žele propustiti pa kupuju. Što viša cijena postaje viša, povećava se i broj ljudi namamljenih u kupnju, a time i cijena i količina volumena povećavaju se.
Vrhovi ispuhivanja često su izuzetno volatilni. Pri kraju, kada dođe do preokreta, proklizavanje narudžbi daleko je vjerojatnije jer se cijena kreće tako brzo. Jednom kada cijena počne padati, može biti vrlo teško izaći bilo gdje blizu vrha, jer jednom kada cijena počne padati, svi žure za izlazima, prodaju se, sve odjednom. Nakon masovnog uspona i tolikog broja ljudi koji kupuju, više nema nikoga za kupiti, ali puno je ljudi (koji su već kupili) koji panično prodaju, zaključavaju s dobiti ili pokušavaju ograničiti gubitke.
Prepoznavanje ispušnih vrhova
Već na početku mogu se pojaviti zaštitni vrhovi slični jakim skupovima. Snažan miting može se izdići pod kutom od 45 stupnjeva, ali u situaciji puhanja kut uspona gotovo je okomit.
Neke uobičajene karakteristike zaštitnih vrhova uključuju:
- Ograničeni povrati: Vrhovi ispuhivanja su masivni - blizu vertikalnih - skupova bez značajnih povrata. To ih razlikuje od vrijednosnih papira koji su jednostavno u jakom trendu. Ako dođe do povrata, obično su samo jedan do tri dana, a zatim se ponovno povećavaju cijene. Masivna poskupljenja: Ove vrste vrhova ne dolaze nakon osrednjeg rasta. Cijena može porasti nekoliko stotina ili čak nekoliko tisuća posto, a najveći dolar (ne nužno i postotak) dobit dionica u cijeni dionica dolazi u posljednjem tjednu ili nekoliko dana kretanja. Medvjeđi volumen: Izduvani vrhovi praćeni su oštrim potezima nižih na masivnijoj količini, što ukazuje na to da dugi trgovci izlaze iz zaliha u skupinama. Šire tržište: Otvoreni vrhovi često se pogoršavaju zbog širih tržišnih uvjeta, što znači da bi široka rasprodaja na tržištu mogla dovesti do nižeg pomaka.
Ako su trgovci pogrešno identificirali zaštitni vrh ili su krivo trgovali, često je najbolje rano napustiti položaj kako ne bi postali držač torbi. Ako prerano postanete kratki za stopu, to može značiti izuzetno velike gubitke ako se gubitak ne smanji brzo. Slično tome, prekasno kasnjenje u vrhunskom scenariju može značiti velike gubitke kada cijena počne padati i ne vrati se na prijašnje razine.
Oni koji uspješno identificiraju zaštitne vrhove imaju jedinstvenu priliku iskoristiti preveliku reakciju ostalih trgovaca.
Primjer otpuštenog vrha u Bitcoin-u
U 2017. godini bitcoin je imao stalni rast cijena. Početkom godine trgovalo se nakratko iznad 1000 USD i nakratko ispod 800 USD, ali tada je počeo puzati više izvan tog raspona. Sredinom godine već se približavala 3000 dolara. Do rujna je testirao 5000 dolara, a do listopada 6.000 dolara. U ovom trenutku uklanjanje nije ni započelo, iako je cijena već bila viša za nekoliko stotina posto.
Cijena samo u prosincu pala je s 10.000 na gotovo 20.000 dolara. Ovo je bio daleko najveći dolar dobitak u cijeni.
TradingView
Tijekom glavnog dijela otpada u prosincu, najduže povlačenje bilo je tri dana prije nego što je cijena ponovno počela rasti. Jednom kada se cijena počela preokretati, pala je ravno šest dana.
Glasnoća se počela povećavati u studenom, ali povećala se više u prosincu.
Prodaja je počela polako, što se ne događa uvijek. Cijena je počela padati na relativno niskom volumenu, ali kako je cijena i dalje padala (ostalo je nekoliko kupaca koji su podržali cijenu), na šesti dan pada dolazi do ogromnog skoka prodaje, jer je cijeli kupci izbačen na masivni pad unutar dana gdje se cijena kreće više od 500 USD.
