Market potezi
S&P 500 indeks (SPX) zatvorio se na dramatično novom maksimumu jer je nadmašio sve prethodne cijene tijekom tjedna. Također je dovršio pet uzastopnih tjedana punih manjih od prosječnih dnevnih raspona trgovanja. Oba su ova stanja bikovske indikacije.
Indeks volatilnosti (VIX) pokazuje da smanjena volatilnost nije ograničena na raspon trgovanja, ali očito je i u smanjenim premijama koje se plaćaju za opcije. Budući da opcije djeluju uglavnom kao zaštita od neočekivanih velikih kretanja cijena, smanjenje iznosa naplaćenog za opcije podrazumijeva smanjeno očekivanje rizika.
Grafikon ispod pokazuje da je VIX u padu posljednjih mjesec dana ili više i približava se razini koja označava novi višemjesečni minimum. Neki analitičari zvučili su upozoravajuće signale o mogućim rizicima na tržištu koji je pred nama, ali takve naznake nisu očite u ovoj tabeli.
Usporedbom dvaju istaknutih vremenskih okvira, postaje očigledno da je prethodno razdoblje pred kraj 2017. godine imalo i rastuće razine VIX-a i porast SPX-a. Budući da to danas nije slučaj, čitači grafikona mogu zaključiti da se ulagači i prodavači opcija u ovom trenutku ne boje pada cijena.
Bears upozoravajući signal visi nad Nasdaqom 100
Nedavna izvješća da se signal upozorenja Hindenburg Omen pojavio posebno za indeks Nasdaq 100 (NDX) mogu se činiti preplaćenim s obzirom na relativno mirno stanje tržišta od danas bliskog. Ali to je priroda ovog određenog pokazatelja - on mjeri stanje koji se često pojavljuje na pretjerano bikovitim tržištima.
Ovaj je pokazatelj prilično kompliciran, a rijetko ga vidite na grafikonu, jer ima par komponenti zbog kojih je teško uočiti u jednoj točki podataka. Grafikon u nastavku pokušava pružiti bolji uvid u to kako se ovaj pokazatelj dotaknuo ovog tjedna.
Akcijska cijena Invescovog Nasdaq-ovog 100 ETF-a za praćenje pokazuje kako se ovaj indeks u posljednja tri tjedna povećavao. Sljedeći pokazatelj u cjenovnoj akciji detaljno prikazuje broj dionica koje čine nove maksimume u 52 tjedna (zeleni dio traka) i onih koji prave indeks od 52 tjedna (crveni dio trake) unutar indeksa. Prije otprilike dva tjedna, dovoljno dionica u indeksu stvorilo je nove krajnosti, ali udio porasta i padova bio je više nego dvostruk (ovo je značajka diskvalifikacije). Tada se početkom ovog tjedna pojavio uvjet koji ispunjava kriterije za valjani signal, kao i potvrdu McClellan Oscilatora. Ovaj pokazatelj ima dobru evidenciju. Pa je možda došlo vrijeme da se sva ulaganja prebace u gotovinu? Ne tako brzo.
