Zalihe poluvodiča se oporavljaju nakon što su naglo opale u posljednjoj polovini prošle godine, a izgleda da će njihov trenutni uzlazni zamah nastaviti. IShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), nakon što je dostigao vrhunac početkom ožujka prošle godine, pao je za čak 19% do kraja godine, prije nego što je skupio 13% od početka siječnja. "Prošle smo godine bili nervozni zbog dionica, jer su temelji bili vrhunski, a zamah je usporen", napisao je ranije ovog tjedna analitičar Citi Research Christopher Danely. "Ove godine postajemo konstruktivniji jer se temelji smanjuju, a polovine se isporučuju ispod potražnje", nastavio je, prema Barronovom.
Danely i ostatak njegovog tima analitičara preporučili su kupnju kompanija Texas Instruments Inc., Sony Corp. i Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Analitičari KeyBanc tržišta kapitala favoriziraju Xilinx Inc. i KLA-Tencor Corp.
5 čipsa koji mogu porasti
· Texas Instruments, TXN
· Sony, SNE
· Tajvanski poluvodič, TSM
· Xilinx, XLNX
· KLA-Tencor Corp, KLAC
Što to znači za investitore
Danely vjeruje da će se 20% smanjenja dionica Texas Instrumentsa u posljednjih šest mjeseci približiti dnu, a s ciljanim cijenama od 115 USD očekuje oporavak veći od 10%. Također očekuju da će Taiwan Semiconductor biti dominantan lider u tom sektoru u sljedećih nekoliko godina.
Kako su zarade Sonyja porasle na najvišu razinu u 20 godina, a svi poslovni segmenti izgledali zdravo, Citijevi analitičari smatraju kako će tvrtka napredovati u prostoru s čipima. "Sonyjevo poslovanje s poluvodičima i dalje raste u razmjeru i vjerujemo da je rast profita moguć u ovom segmentu", napisali su analitičari.
Xilinx i KLA-Tencor zajedno su napravili listu "Najbolje ideje zbog neizvjesnosti" koju je sastavio analitički tim KeyBanc Capital Market-a. Očekuju da će ove dvije dionice nadmašiti izazove u sektoru čipova koji uključuju slabije kinesko gospodarstvo, trgovinske ratove, prenasičenost na tržištu pametnih telefona i sporiji rast krajnjeg tržišta podataka.
"Predviđamo da će 2019. biti godina izazova u poluvodičima, sa širokim usporavanjem na nekoliko krajnjih tržišta", napisali su analitičari prema Barronovom članku.
Unatoč izazovima, analitičari očekuju da će neke tvrtke nadmašiti specifične trendove nadogradnje u tehnološkom sektoru. Zdrava potražnja za bežičnom infrastrukturom, uključujući 4G i 5G, pomoći će jačanju Xilinxa, a tijekom posljednjih nekoliko tjedana zalihe su već premašile analitičke ciljne cijene od 100 USD.
KeyBancovi analitičari očekuju da će KLA-Tencor u kratkom roku donijeti više koristi od svojih vršnjaka od povećanja livnice / logičke obrade od 10 nanometara i 7 nanometara. Dugoročnija potražnja doći će od rastuće složenosti i širenja potražnje na krajnjem tržištu na osnovnom tržištu poluprovodničke opreme tvrtke.
Gledajući unaprijed
Iako su Citi i KeyBanc optimistični u pogledu ovih pet dionica, svjesni su izazova koji su pred globalnom ekonomijom. Najveći upitnik može biti Kina, čiji bi gospodarski rast ove godine mogao biti presudni faktor snage poluvodiča. "Ako Kina krene u recesiju, vjerujemo da će semisi spustiti još jedna velika noga", napisao je Citijev list Danely.
