Nasdaq 100 indeks i zalihe velikih tehnologija mogle bi se okončati krajem godine, unatoč trgovinskim i gospodarskim naletima koji su dugotrajno zamaglili pogled na najprofitabilnije ikone Silicijske doline. Iako je moguće široko utemeljeno ponašanje, možda će biti potrebno pažljivo prikupljanje zaliha kako bi se generirali najzdraviji kratkoročni prinosi, s obzirom na medvjeđe makro teme. Možda će biti potrebne i vještine mjerenja vremena na tržištu jer bi 2020. mogla biti loša godina za posjedovanje zaliha.
Snažna akcijska cijena mogla bi ponovno uspostaviti pozive na tržište bikova, ali to izgleda kao kratkoročni fenomen, a tehničke se zvijezde usklađuju za brzi rally. Za početak smo sada ušli u sezonski najpozitivniji period u godini za velike tehnološke zalihe, nakon što smo napustili tradicionalno slab period s malo ili nimalo zaostajanja. Kao što smo otkrili, 2018., ovaj impuls se ne pojavljuje svake godine, ali prilagodljivi Fed i usporavanje trgovinskih tenzija mogli bi povećati kratkotrajni apetit za rizikom.
Matematika također maše zelenom zastavom u korist tehnički miting na kraju godine. Iako je Nasdaq 100 u proteklih 12 mjeseci prikupio samo 10%, povrat 2019. godine stoji znatno zdravijih 24% zbog cjenovne akcije u obliku slova V nakon zanosa u prosincu 2018. godine. Portfeljski menadžeri zaštitit će te dobitke po svaku cijenu kako bi pokazali klijentima da upućuju prave pozive u teškom okruženju, predviđajući bikovske aktivnosti oblačenja prozora od sredine studenog do kraja godine.
Pozitivna akcijska cijena u Dow komponenti Apple Inc. (AAPL) pruža još jedan izvrstan razlog da se volimo zbog velike tehnologije u ovom trenutku, izbijajući na sveobuhvatni maksimum prošlog tjedna, unatoč opravdanim zabrinutostima u vezi prodaje iPhonea u trećem tromjesečju i utjecajem kineskih tarifa, Ovaj skup bi mogao spriječiti slične provale u ostalim relativno jakim tehnološkim komponentama, uključujući Microsoft Corporation (MSFT).
Zalihe čipova izgledaju poput wild karte u ovoj jednadžbi, a PHLX Semiconductor Index (SOX) iznenađujuće se dobro drži tijekom tih brzih ljetnih padova. Indeks već više od 18 mjeseci testira povijesni prijelaz iznad 2000, a sada mu treba samo 30 bodova za potvrdu skupa i postavljanje temelja za odlične prinose u 2020. godini. KLA Corporation (KLAC) i Lam Research Corporation (LRCX) izgledaju kao najbolje oklade u ovoj skupini za četvrto tromjesečje i šire.
QQQ tjedni grafikon (2015 - 2019)
TradingView.ComOwner
Invesco QQQ Trust (QQQ) završio je kružno putovanje u 2000 „mjehurić“ visokih 120 USD u 2016. godini i izbio, ulazeći u snažan napredak trenda koji je zastao iznad 185 USD u trećem tromjesečju 2018. Objavio je dva nominalno veća maksimuma od u to su vrijeme, dok su tri pada u padu od prosinca bila viša. Zajedno, cjenovna akcija izvukla je obrazac uzlaznog klina koji testira novu podršku na vrhuncu 2018. godine.
Otpor klina sada iznosi 300 dolara, što također označava razinu psihološkog otpora, kao i prodor Fibonacije od 1, 227 Fibonacijeva pada iz listopada u prosinac. Ovo bi usklađivanje moglo označiti krajnje odredište fonda na kraju godine, a uspostavljanjem trgovinske postave za 2020. godinu za proboj klina koji podržava novi izlazak bikova. Međutim, nije pametno igrati za taj ishod još samo zbog kratkotrajne prirode trenutnog avansa.
Pokazatelj akumulacije i raspodjele akumulacije (OBV) također upozorava aktere na tržištu da koriste agresivnu strategiju vremenskog raspona. Istaknuo se u ožujku 2018., znatno ispred cijene, a u prosincu je pao na dvogodišnju nisku razinu. Kupnja kamata u trećem tromjesečju 2019. ukinula je dva neuspjela pokušaja proboja, dok distribucija u listopadu testira sedmomjesečnu podršku. Iako OBV na prvi pogled izgleda medvjeđe, on također otkriva veliku ponudu kratkih prodavača koji bi mogli biti zarobljeni višim cijenama.
Donja linija
Zvijezde se usklađuju za veliki tehnološki miting koji će završiti godinu dana, a koji bi većinom mogao uhvatiti većinu tržišnih igrača.
