Američko tržište kapitala s malim kapitalom uključuje uobičajene dionice tvrtki u Sjedinjenim Državama s tržišnom kapitalizacijom između 300 i približno 2 milijarde dolara. Glavna mjerila koja prate američko tržište kapitala s malim kapitalom su Russell 2000 indeks i Standard & Poor's Small-Cap 600 indeks.
Ulagači koji su umjereni na američke dionice s malim kapitalom mogu dobiti izloženost ulaganjem u obrnute fondove kojima se trguje (ETF-ovi) ili ETF-ove sa obrnutim pozajmicama. Međutim, ulagači trebaju imati na umu da, kada razmatraju obrnute ETF-ove, ne bi trebali držati ETF-ove dulje od jednog dana, jer prinosi mogu značajno odstupiti od ciljanog postotka povrata. Oni koji žele dobiti obrnutu izloženost američkom tržištu kapitala s malim kapitalom trebali bi razmotriti sljedeća tri obrnuta ETF-a koja pružaju izloženost Russell 2000 indeksu i Standard & Poor's Small-Cap 600 indeksu.
ProShares Short SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) nastoji osigurati investicijske rezultate koji odgovaraju obrnutim performansama S&P Small-Cap 600 indeksa tijekom jednog dana. Fond je izdao ProShares 23. siječnja 2007. SBB naplaćuje omjer neto rashoda godišnje u iznosu od 0, 95%, što je u skladu s prosjekom njegove kategorije vlasničkih vrijednosnih papira. Fond želi postići svoj cilj ulaganja ulaganjem u izvedene vrijednosne papire za koje upravitelj ulaganja vjeruje da bi zajednički trebali imati slične dnevne prinose kao i obrnuti referentni indeks. SBB prvenstveno drži indeksne zamjene koje su izdale različite ugovorne strane na svom referentnom indeksu.
Na dan 31. ožujka 2016., mjereno indeksom Russell 2000, najboljim indeksom fonda, fond je zabilježio R-kvadrat od 97, 97% u prethodne tri godine, što ukazuje da je 97, 97% povijesnih kretanja cijena u odnosu na ovo razdoblje se može objasniti kretanjima u indeksu najboljeg usklađivanja. Pored toga, imala je beta od -0.95, što upućuje na to da je bila negativno povezana s indeksom Russell 2000. SBB je imao oštar omjer -0, 91 i prosječno godišnje standardno odstupanje, odnosno volatilnost, 13, 91%
ProShares Short Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) je obrnuti ETF koji želi pružiti izloženost Russell 2000 indeksu, njegovom referentnom indeksu. Russell 2000 indeks mjeri učinkovitost američkih dionica s malim kapitalom. Referentni indeks je indeks prilagođen plovnom i tržišno ograničenom kapitalu koji se sastoji od otprilike 2.000 najmanjih sastavnih dijelova u indeksu Russell 3000. Fond godišnje naplaćuje omjer neto rashoda od 0, 95%, što je u skladu s prosjekom njegove kategorije.
Kako bi postigao svoj investicijski cilj pružanja investicijskih rezultata koji odgovaraju obrnutoj od jednom puta dnevnom učinku indeksa, fond prvenstveno ulaže u indeksne zamjene na referentnom indeksu. Na dan 31. ožujka 2016., mjeren prema referentnom indeksu, RWM je imao R-kvadrat od 99, 85%, a beta od -0, 99. Fond je imao prosječno godišnje odstupanje od 15, 16% i Sharpe-ov omjer -0, 64. Njegov omjer Sharpe ukazuje na to da je u posljednje tri godine ispodprosječno neograničena imovina.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) je inverzni leveridalni ETF koji nastoji osigurati investicijske rezultate koji odgovaraju obrnutoj od dva puta dnevnoj izvedbi Russell 2000 indeksa, što je njegov referentni indeks. Fond primarno drži indeksne zamjene i gotovinu kako bi osigurao obrnutu utjecaj utjecaja na indeks.
Na dan 31. ožujka 2016., temeljem kasnih trogodišnjih podataka, fond je imao beta--1, 96 i R-kvadrat 99, 63%, mjeren prema referentnom indeksu. Stoga se 99, 63% povijesnih kretanja cijena u ovom razdoblju moglo objasniti kretanjima u indeksu Russell 2000. Njegov beta od -1, 96 ukazuje da je teoretski 1, 96 puta nepostojan i negativno povezan s referentnom vrijednosti. Tijekom trogodišnjeg razdoblja, fond je imao prosječnu godišnju standardnu devijaciju od 30, 05% i Sharpeov omjer -0, 64. Stoga, na osnovi prilagođenog riziku, fond je u prošlosti slabiji od stope povrata bez rizika.
