Raznovrstan portfelj uzajamnih fondova visokog učinka može investitoru pružiti izvrsno sredstvo za akumuliranje bogatstva. Međutim, s tisućama mogućnosti za odabir, odabir odgovarajućih sredstava za ulaganje može biti neodoljiv zadatak. Srećom, postoje određene karakteristike za koje izgleda da dijele sredstva s najboljom izvedbom. Korištenje popisa osnovnih karakteristika kao načina filtriranja ili umanjivanja, ogromni popis svih mogućih sredstava na razmatranje može uvelike pojednostaviti zadatak odabira fondova, kao i povećati vjerojatnost da izbor investitora postane profitabilan.
1) Niske naknade ili troškovi
Uzajamni fondovi s relativno niskim omjerom troškova općenito su uvijek poželjni, a niski troškovi ne znače niže performanse. U stvari, vrlo je često slučaj da se sredstva s najboljom izvedbom u određenoj kategoriji nalaze među onima koji nude omjer troškova ispod prosjeka kategorije.
Postoje neki fondovi koji naplaćuju znatno veće naknade od prosjeka i opravdavaju veće naknade ukazujući na učinak fonda. Ali istina je da je vrlo malo istinskog opravdanja za svaki uzajamni fond koji ima omjer troškova mnogo više od 1%.
Ulagači uzajamnih fondova ponekad ne razumiju koliku razliku čak i relativno mali postotak povećanja troškova fonda može stvoriti ulagateljevoj dnovodnoj profitabilnosti. Fond s omjerom troškova od 1% ulaže investitora s 10.000 USD uloženih u fond 100 USD godišnje. Ako fond ostvari 4% dobiti za godinu, tada taj trošak od 100 $ oduzima punih 25% zarade investitora. Ako je omjer rashoda 2%, potrebno je pola dobiti. Ali omjer rashoda od samo 0, 25% uzima samo 6% ukupne dobiti investitora. Ukratko, troškovi su od presudne važnosti za ulagače u uzajamne fondove, koji bi trebali biti marljivi u traženju sredstava s malim omjerima rashoda.
Uz osnovne operativne troškove koje naplaćuju sva sredstva, neki fondovi naplaćuju "opterećenje" ili naknadu za prodaju koja može iznositi od 6 do 8%, a neki naplaćuju naknade od 12 b-1 za pokrivanje troškova oglašavanja i promocije za fonda. Nema potrebe da investitori uzajamnih fondova ikada više ne moraju plaćati ove dodatne naknade, jer ima dosta savršeno dobrih sredstava koja bi se mogla odabrati: sredstva bez opterećenja i ne naplaćuju naknade u iznosu od 12b-1.
2) Dosljedno dobre performanse
Većina ulagača koristi ulaganja u uzajamne fondove kao dio svog mirovinskog planiranja. Stoga bi ulagači trebali odabrati fond na temelju njegovog dugoročnog učinka, a ne na činjenici da je imao jednu zaista sjajnu godinu. Dosljedni rezultati menadžera ili menadžera fonda tijekom dugog vremenskog razdoblja ukazuju da će se fond dugoročno isplatiti. Prosječni povrat ulaganja (ROI) fonda tijekom razdoblja od 20 godina važniji je od njegove jednogodišnje ili trogodišnje izvedbe. Najbolja sredstva možda neće ostvariti najveći povrat u bilo kojoj godini, ali dosljedno donose dobre, čvrste prinose tijekom vremena. To pomaže ako fond postoji dovoljno dugo da investitori vide koliko dobro upravlja tijekom ciklusa medvjeda. Najbolji fondovi mogu smanjiti gubitke tijekom teških ekonomskih razdoblja ili cikličnih padova industrije.
Velik dio dosljedno dobrih rezultata ima dobar upravitelj fondova. Ulagači trebaju pregledati pozadinu upravitelja fonda, kao i svoja prethodna iskustva i rezultate kao dio sveukupne ocjene fonda. Dobri menadžeri investicija obično iznenada ne postanu loši, a ni loši menadžeri investicija obično ne postaju supervizori.
3) Pridržavanje čvrste strategije
Fondovi s najboljom izvedbom djeluju dobro jer ih usmjerava dobra strategija ulaganja. Ulagači trebaju biti jasno svjesni investicijskog cilja fonda i strategije koju upravitelj fonda koristi za postizanje tog cilja.
Pazite na ono što se obično naziva "odljev portfelja". To se događa kada upravitelj fonda udalji od zadanih ciljeva i strategije fonda na takav način da se sastav portfelja fonda značajno promijeni u odnosu na njegove prvobitne ciljeve; na primjer, može se prebaciti iz fonda koji ulaže u dionice s velikim kapitalom koje isplaćuju iznadprosječne dividende u fond koji uglavnom ulaže u dionice s malim kapitalom koje nude malo ili nikakvu dividendu uopće. Ako se strategija ulaganja fonda promijeni, upravitelj fonda treba jasno objasniti promjenu i razlog za to dioničarima fonda.
4) Pouzdan, sa solidnom reputacijom
Najbolji fondovi se kontinuirano razvijaju od strane ustaljenih, pouzdanih imena u poslu uzajamnih fondova, poput Fidelity, T. Rowe Price and Company i Vanguard Group. Sa svim nesrećnim skandalima s ulaganjima u proteklih 20 godina, ulagačima se savjetuje da posluju samo s tvrtkama u koje imaju najviše povjerenja u pogledu poštenja i fiskalne odgovornosti. Najbolje uzajamne fondove uvijek nude tvrtke koje su transparentne i napredne u pogledu svojih naknada i poslovanja, a ne pokušavaju sakriti podatke od potencijalnih ulagača niti ih na bilo koji način dovode u zabludu.
5) puno imovine, ali ne previše novca
Fondovi s najboljom izvedbom obično su ona u koja se široko ulaže, ali nedostaju im sredstva s najvećim iznosom ukupne imovine. Kad fondovi dobro posluju, privlače dodatne investitore i mogu proširiti bazu ulaganja. Međutim, dolazi trenutak kada ukupna imovina fonda u upravljanju (AUM) postaje toliko velika da nije lako i nezgodno upravljati. Kada investira milijarde, upravitelju fonda postaje sve teže kupiti i prodati dionice bez da veličina njegove transakcije pomiče tržišnu cijenu tako da košta više nego što idealno želi platiti za stjecanje velike količine dionica. To se posebno može primijeniti za fondove koji traže podcijenjene, manje popularne dionice. Ako fond izgleda odjednom da kupi dionice vrijedne 50 milijuna dolara kojima se uobičajeno ne trguje, tada bi pritisak potražnje koji kupovanje fonda ubacuje na tržište mogao znatno povisiti cijenu dionica, čineći je time manjom od jeftine nego pojavio se kada ga je upravitelj fonda procijenio prije nego što je odlučio dodati ga u portfelj.
Isti problem može se dogoditi kada fond nastoji likvidirati poziciju u dionici. Fond može držati toliko dionica dionica da, kada ih pokuša prodati, pretjerana ponuda može izvršiti značajan pritisak na cijenu dionica, tako da iako je upravitelj fonda namjeravao prodati dionice po cijeni od 50 dolara po dionici, do trenutka kada u stanju je u potpunosti likvidirati udjele u fondu, prosječna ostvarena prodajna cijena iznosi samo 47 dolara po dionici.
Ulagači možda žele potražiti uzajamne fondove koji su dobro kapitalizirani, što ukazuje da je fond uspješno privukao pažnju drugih pojedinih investitora i institucija, ali nije porastao do te mjere da veličina ukupne imovine fonda otežava fond treba se rukovoditi adekvatno i učinkovito. Problemi s upravljanjem imovinom fonda mogu se pojaviti s obzirom na to da ukupna imovina fonda raste iznad razine od milijardu dolara.
Odabir uzajamnih fondova uvijek je osobni poduhvat koji bi u konačnici trebao biti vođen pojedinim investicijskim ciljevima i planovima, njegovom razinom tolerancije na rizik i ukupnom financijskom situacijom. Međutim, postoje neke osnovne smjernice koje investitori mogu slijediti kako bi pojednostavili i pojednostavili postupak odabira fondova i, nadamo se, rezultirali time da ulagač stekne lijepo profitabilan portfelj sredstava.
