Što je medvjed?
Medvjed je investitor koji vjeruje da je određena vrijednosnica ili tržište usmjeren prema dolje i pokušava profitirati od pada cijena dionica. Medvjedi su obično pesimistični prema stanju na određenom tržištu. Na primjer, ako je ulagač bio nizak na Standard & Poor's (S&P) 500, taj bi investitor pokušao profitirati od pada širokog indeksa tržišta.
Marketinški mentaliteti: Bikovi protiv medvjedi
Razumijevanje medvjeda
Medvjeđi raspoloženje može se primijeniti na sve vrste tržišta, uključujući robna tržišta, berze i tržište obveznica. Burza je u stalnom toku jer medvjedi i njihovi optimistični kolege, bikovi pokušavaju preuzeti kontrolu. U proteklih 100 ili više godina američko tržište dionica povećavalo se u prosjeku za 10% godišnje. To znači da je svaki dugoročni tržišni medvjed izgubio novac. Međutim, većina investitora je na nekim tržištima ili imovini medvjeda, a na drugima bična. Rijetko je tko medvjed u svim situacijama i na svim tržištima.
Medvjeda ponašanja
Budući da pesimistično gledaju na smjer tržišta, medvjedi koriste razne tehnike koje, za razliku od tradicionalnih strategija investiranja, profitiraju kada tržište padne i izgube novac kada raste. Najčešća od ovih tehnika poznata je kao kratka prodaja. Ova strategija predstavlja obrnut način mentalnog ulaganja „kupnja-niska prodaja-visoki“. Kratki prodavači kupuju nisko i prodaju visoko, ali obrnutim redoslijedom, prvo prodaju i kupuju kasnije - nadaju se - cijena je pala.
Kratka prodaja moguća je posuđivanjem dionica od brokera za prodaju. Nakon što je primio prihod od prodaje, prodavač kratkog duga još uvijek duguje brokeru broj dionica koje je posudio. Cilj mu je, dakle, naknadno napuniti ih i dobiti po nižoj cijeni, što će mu omogućiti da razliku zarađuje kao dobit. U usporedbi s tradicionalnim ulaganjem, prodaja na malo prekrivena je većim rizikom. U tradicionalnom ulaganju, jer cijena vrijednosnog papira može pasti samo na nulu, investitor može izgubiti samo iznos koji je uložio. Kratkom prodajom cijena se teoretski može dići u beskonačnost. Stoga ne postoji ograničenje iznosa koji kratki prodavač može izgubiti.
Poznati medvjedi
Određeni ugledni ulagači postali su poznati po upornom medvjedičnom raspoloženju. Peter Schiff je jedan takav investitor poznat u krugovima na Wall Streetu kao najistaknutiji medvjed. Burzni posrednik i autor nekoliko knjiga o ulaganju, Schiff izražava nepokolebljivi pesimizam u ulaganja u papir, poput dionica, i daje prednost onima s unutarnjom vrijednošću, poput zlata i roba. Schiff je za svoje predznanje stekao pohvale u predviđanju velike recesije od 2007. do 2009. godine, kada je u kolovozu 2006. godine američku ekonomiju usporedio s Titanikom. Treba, međutim, napomenuti da je Schiff tijekom svoje karijere iznosio mnoga predviđanja za proboj i sumornost koja se nikada nisu obistinila.
