Što je neto duga?
Neto dugo se odnosi na stanje u kojem ulagač ima portfelj koji se sastoji od dužih pozicija od kratkih pozicija u određenoj imovini, tržištu, portfelju ili strategiji trgovanja. Investitori koji imaju neto dugost dobit će kada se cijena imovine poveća.
Ovo se može usporediti s neto kratkim, gdje se drži usporedno više kratkih pozicija nego dugačkih.
Razumijevanje neto duga
Neto dugo je pojam koji se široko koristi u investicijskoj industriji. Ulagači i trgovci na tržištu mogu zauzeti dugu ili kratku poziciju ulaganja. Duge pozicije obično zauzimaju bullish investitori, a kratke pozicije su pridružene medvjeđim investitorima. Neto duga može biti izračun pojedinačne pozicije ili se može sveobuhvatno odnositi na čitav portfelj. Općenito se može odnositi i na prikaz tržišta.
Špekulanti često pozicioniranje tržišnih trgovaca u imovini predstavljaju signal očekivanja tržišta za buduću cijenu imovine. Na primjer, pozicioniranje trgovaca na nafti i eurima u odnosu na dolar su dvije imovine koje se vrlo dobro slijede na investicijskim tržištima. Obojica su u drugoj polovici 2017. godine vidjeli značajne neto duge pozicije, budući da su bikovske oklade bile povoljnije od kratkih pozicija koje su nagovijestile rast ukupne imovine.
Ulagači zauzimaju neto dugu poziciju kada dugoročno kupuju i drže vrijednosne papire. Neto duga pozicija također se može pojaviti iz više ulaganja. Uzajamni fondovi često imaju mogućnost zauzeti duge i kratke pozicije kako bi postigli ciljani cilj portfelja. Stoga se neto duga pozicija obično izračunava oduzimanjem tržišne vrijednosti kratkih pozicija od tržišne vrijednosti dugačkih pozicija. U neto dugom portfelju, tržišna vrijednost dugih pozicija je veća od kratkih. Neki se uzajamni fondovi mogu ograničiti od kratke prodaje, što znači da se 100% vrijednosnih papira kupuje i drži za potpuno neto dugu poziciju.
Ključni odvodi
- Neto dugačka odnosi se na stanje u kojem ulagač ima portfelj koji se sastoji od dužih pozicija od kratkih pozicija u određenoj imovini ili strategiji. Neto dugačka pozicija može nastati zbog držanja više investicija. Duge pozicije obično zauzimaju bikoviti ulagači i kratke pozicije su povezane s medvjeđim ulagačima.
Kratki položaji
Pojedinačno, maloprodajni investitori obično nisu poznati po zauzimanju dubokih kratkih pozicija, što neto portfelj čini neto uobičajenom i obično očekivanom situacijom ulaganja. U većem portfelju poput institucionalnih i visokih neto vrijednosti računa kratke pozicije mogu biti češće. Neke se strategije ulaganja u portfelj mogu u potpunosti usredotočiti na kratke pozicije za postizanje cilja ulaganja. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU) jedan je primjer portfelja koji zauzima sveobuhvatnu kratku poziciju na S&P 500. Nasuprot neto dugoj strategiji, SPXU koristi kratku strategiju prodaje. U ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF većinu portfelja čine kratke pozicije na S&P 500 indeksu što rezultira neto kratkom pozicijom.
Primjer neto duge pozicije
Kao primjer, pretpostavimo da investitor posjeduje 100 dionica dionica XYZ-a, koje same kupnje predstavljaju dugu poziciju. Istodobno, on je zabrinut zbog poteza slabljenja, pa stoga kupi zaštitni štit s deltom od 20 (što predstavlja 100 dionica dionica XYZ-a), sami bi postavi bili kratka pozicija. Budući da dionice imaju deltu 100, a put delte 20, neto pozicija je 100 - 20 = +80, tako da ostaje neto duga pozicija.
