Sadržaj
- Što je obveznica?
- Kreditne ocjene
- Obveznice za cijene
- Kako kupiti obveznice
- Obveznice i porezi
- Alternative
- Donja linija
Tržište obveznica je mjesto često lišeno ulagača u maloprodaji ili honorarnog ulagača. Često se radi o profesionalnim investitorima, mirovinskim i hedge fondovima i financijskim savjetnicima, ali to ne znači da bi ulagači koji rade na pola radnog vremena trebali kloniti obveznica. Zapravo, obveznice igraju sve važniju ulogu u vašem portfelju kako starete i zbog toga učenje o njima sada ima dobro financijsko značenje.
Ključni odvodi
- Obveznice su dužnički vrijednosni papiri koje izdaju korporacije, vlade ili druge organizacije i prodaju se investitorima. Rezerviranje obveznica je obično platna sposobnost izdavatelja za ostvarivanje prihoda, iako se fizička imovina može koristiti i kao kolateral. Budući da se korporativne obveznice obično vide kao Rizičniji od državnih obveznica, obično imaju veće kamatne stope. Obveznice imaju različita obilježja od dionica, a njihove cijene imaju manje korelacije, što obveznice čini dobar diverzifikator investicijskog portfelja. Obveznice također imaju tendenciju da plaćaju redovite i stabilne kamate, čineći ih dobro za one s fiksnim primanjima.
Što je obveznica?
Kada kupujete dionice, kupujete mikroskopski udio u tvrtki. Vaše je i dobit ćete udio u rastu, a također i u gubitku. Obveznica je zajam. Kada tvrtki trebaju sredstva iz bilo kojeg razloga, oni mogu izdati obveznicu za financiranje tog zajma. Kao što su hipoteke na kući, traže određenu svotu novca na određeno vrijeme. Kad to vrijeme istekne, tvrtka vraća obveznicu u cijelosti. Za to vrijeme tvrtka plaća investitoru određeni iznos kamate, zvan kupon, na zadate datume, često kvartalno.
Postoje mnoge vrste obveznica, uključujući državne, korporativne, komunalne i hipotekarne obveznice. Državne obveznice su općenito najsigurnije, dok se neke korporativne obveznice smatraju najrizičnijim od općepoznatih vrsta obveznica.
Kreditne ocjene
Obveznice ocjenjuju popularne agencije poput Standard and Poor's i Moody's. Svaka agencija ima malo različite ljestvice rejtinga, ali najviša ocjena je AAA, a najniža C ili D, ovisno o agenciji. Četiri najbolje ocjene smatraju se sigurnim ili ulagačkim ocjenama, dok se sve ispod BBB-a za S&P i Baa za Moody's smatra obveznicama visokog prinosa ili "junk" -a.
Iako je većim institucijama često dopušteno kupovati samo obveznice investicijskog razreda, obveznice visokog prinosa i bezvrijednih obveznica imaju mjesto i u portfelju investitora, ali mogu zahtijevati sofisticiranije upute.
Obveznice za cijene
Obveznice se obično cijene po nominalnoj vrijednosti (koja se također naziva nominalna) od 1.000 USD po obveznici, ali nakon što obveznica dođe na otvoreno tržište, tražena cijena može biti cijena niža od nominalne vrijednosti, koja se naziva popustom ili viša, a naziva se premijom. Ako se obveznica procjenjuje na premiju, ulagač će dobiti niži prinos kupona, jer je za nju platio više. Ako je cijena s popustom, ulagač će dobiti veći prinos kupona, jer je platio manje od nominalne vrijednosti.
Cijene obveznica uglavnom su manje volatilne u odnosu na dionice i često reagiraju na promjene kamatnih stopa od ostalih tržišnih uvjeta. Zbog toga ulagači koji traže sigurnost i prihod često preferiraju obveznice nad dionicama kada se približe mirovini. Trajanje obveznice je njezina osjetljivost na promjene kamatnih stopa - kako kamatne stope rastu, cijene obveznica padaju i obrnuto. Trajanje se može izračunati na jednoj obveznici ili na cijeli portfelj obveznica.
Kako kupiti obveznice
Većina obveznica i dalje se trguje putem šaltera (OTC) putem elektroničkih tržišta. Za pojedine investitore mnogi brokeri naplaćuju veće provizije za obveznice, jer tržište nije toliko likvidno i još uvijek zahtijeva pozivanje stolova obveznica u mnogim scenarijima kupovine i prodaje. Inače brokerski zastupnik može imati određene obveznice u svom inventaru i može prodati svojim ulagačima izravno iz svog inventara.
Obveznice često možete kupiti putem web stranice vašeg brokera ili nazvati jedinstveni matični broj obveznice, koji se zove CUSIP broj, kako biste dobili ponudu i poslali narudžbu za kupnju ili prodaju.
Obveznice i porezi
Budući da obveznice plaćaju stalni tok kamata, zvan kupon, vlasnici obveznica moraju redovito plaćati porez na dohodak na primljena sredstva. Iz tog razloga obveznice je najbolje čuvati na računu zaštićenim od poreza, poput IRA-e, kako bi se ostvarile porezne povlastice koje nisu prisutne na standardnom brokerskom računu.
S druge strane, izdavatelji obveznica, poput korporacija, često imaju povoljni porezni tretman na kamate, koji mogu odbiti od poreza koji im duguju.
Lokalna uprava i općine mogu izdavati i dug, poznate kao općinske obveznice. Te obveznice su privlačne za neke investitore, jer isplate kamata ulagačima mogu biti oporezovane na lokalnoj, državnoj i / ili saveznoj razini.
Alternative
Budući da neke obveznice imaju minimalni iznos kupnje, manji investitori mogu smatrati da su ovi proizvodi prikladniji za njihov manji kapital, a pritom ostaju pravilno diverzificirani.
Donja linija
Većina ulagača, bez obzira na dob, trebala bi imati barem mali iznos svog portfelja raspoređen na proizvode s fiksnim dohotkom poput obveznica. Obveznice dodaju sigurnost i dosljednost portfelju. Iako postoji rizik da tvrtka može propasti i prouzrokuje veliki gubitak, obveznice investicijskog razreda rijetko propadaju, ali zajedno sa sigurnošću dolazi i s nižom stopom prinosa.
Prije ulaganja u obveznice, uvijek istražite strategije ulaganja u fiksni dohodak.
