Nisu svi ulagači zainteresirani za jačanje nestabilnih kretanja i tokova na tržištu samo kako bi financirali svoje potrebe za skromnim tokom prihoda. Ako ništa drugo, investitori agresivnog rasta to jednostavno čine, budući da se čitav portfelj može sastaviti u nekoliko minuta skeniranjem naslova i kupnjom najtoplijih dionica ili sektora za pokretanje pogona. U međuvremenu, ulagači u mirovinu suočavaju se s različitim izazovima. Kolabiranje konzervativnog, raznorodnog i uravnoteženog portfelja koji je u skladu sa svojim imenom može biti teže nego što većina planira.
Traženje niske volatilnosti i očuvanja uloženog kapitala obično se izjednačava s lošom izvedbom kombinacije neinspirativne imovine, ali to ne mora. U stvari, postoje mnoge učinkovite strategije koje umirovljeni investitori mogu upotrijebiti da bi popunili svoj jaz u prihodima. Korištenje sredstava kojima se trguje na burzi (ETF) jedan je od njih.
Faktoring u vašim potrebama
Započinjete postupak stvaranja mirovinskog portfelja određivanjem prihoda koliko vam treba i stavljate ga pored vaših očekivanja za ukupan povrat. Na primjer, ako vam je potrebno od 3% do 4% prihoda od vašeg portfelja, općenito biste trebali očekivati ukupan povrat u susjedstvu od 6% do 7%. Raspon između vašeg cilja dohotka i vašeg ukupnog cilja povratka može se smatrati zaštitnim slojem za inflaciju, medicinske troškove, putni proračun ili samo dodatnom mrežom za sigurnost.
Važna je dobra ideja o vašim potrebama, jer je ona izravno povezana s količinom rizika koji ćete morati poduzeti da biste postigli stopu povrata. To također izravno utječe na vašu raspodjelu imovine i vrstu ETF-a koji ćete u konačnici kupiti. Za klijente u našem portfelju strateškog dohotka poduzimamo te iste korake da utvrdimo ograničenje iznosa dionica, obveznica i sredstava alternativnog dohotka. Na primjer, konzervativni ulagač prihoda s istim gore navedenim ciljevima mogao bi postaviti ograničenje raspodjele imovine na 35% dionica, 50% obveznica, 10% alternativa i 5% novčanog međuspremnika. Jednom kada su ta ograničenja zaključana, možete započeti kupovati ETF-ove koji su u skladu s vašim ciljem prihoda i imaju potencijalnu priliku nagore kako bi ispunili vaš ukupni cilj povrata.
Naravno, održavanje niskih investicijskih troškova važno je razmatranje s bilo kojim portfeljem. Imajući to u vidu, trebali biste započeti s izgradnjom najvećeg dijela izloženosti osnovnih dionica u jeftinim i široko raznolikim fondovima. Nekoliko naših omiljenih primjera uključuju Vanguard visoku prinosu ETF dividende (VYM) ili iShares Core High Dividend ETF (HDV). Odatle investitor može početi kupovati egzotičnije ili ezoterijske strategije, kao što su temeljno vagani ili pametni beta indeksi koji određuju specifične kriterije za njihove sastavnice. Nekoliko popularnih primjera uključuju iShares MSCI američku minimalnu volatilnost ETF (USMV) ili WisdomTree američki fond za ukupnu dividendu (DTD).
Izloženost s fiksnim prihodom
Ista pravila vrijede i za odabir izloženosti s fiksnim dohotkom. Međutim, nekoliko aktivnih strategija fiksnog dohotka pokazalo je da tijekom vremena nadmašuju pasivno upravljane strategije indeksa. To se prije svega odnosi na pravila sastava indeksa i metodologiju ponderiranja. To je često u izravnom sukobu s osnovama posjedovanja dužničkih vrijednosnih papira. Da bi prevladali ove suptilne anomalije, ulagači su mogli odabrati fond kao što je PIMCO Total Return Fund (PTTRX) ili PIMCO raznoliki dohodak ETF (DI)
Nakon što se utvrdi ta ključna izloženost, ključna komponenta ulaganja u fiksni dohodak koristi se sektori za povećanje prihoda ili nadoknađivanje volatilnosti drugih rukava unutar čitavog portfelja. Ako treba popuniti veći jaz u prihodima, ulagač može odabrati fond poput iShares korporativnih obveznica s visokom prinosom ETF (HYG) ili aktivno upravljanog, savjetnika za kratkotrajni ETF (HYLD) sa niskim trajanjem.
Računanje volatilnosti kapitala
Suprotno tome, ulagač zabrinut zbog nestabilnosti koji bi mogao nastati iz rukava udjela tijekom tržišne korekcije mogao bi se odlučiti za Vanguardov srednjoročni obveznički fond (BIV) ili Vanguardov srednjoročni ETF (VCIT). U osnovi, ova bi strategija produžila prosječno trajanje omotača s fiksnim dohotkom, kako bi se učinkovito uravnotežilo volatilnost kapitala, pod pretpostavkom pada kamata. Korištenje ove vrste strategije za nadoknađivanje volatilnosti je u srži konzervativnog ulaganja, osiguravajući da portfelj ostane uravnotežen i da djeluje na zadovoljavajući način u bilo kojem tržišnom okruženju.
Ne zanemarujte alternative
I na kraju, odabir sredstava alternativnog dohotka, kao što su skladišta ulaganja u nekretnine (REIT-ovi), matično ograničeno partnerstvo (MLP) ili željene dionice mogu poboljšati vaše dividendne tokove istovremeno nudeći i nekorelirano kretanje cijena. Ove klase imovine mogu biti izvrstan način za diverzifikaciju vašeg portfelja i smanjenje ukupne volatilnosti pružanjem protuteže tradicionalnim dionicama i obveznicama.
IShares Trust preferirane i vrijednosne papire ETF (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) i Alerian MLP ETF (AMLP) primjeri su ETF-ova s alternativnim prihodima koji nude znatno veće prinose od tradicionalnih dionica s isplatom dividende ili vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom. Ta se sredstva mogu upotrijebiti za dopunu postojećih udjela i zaštitu vašeg portfelja od inflatornih snaga.
Donja linija
Provedba konzervativnog portfelja prihoda pomoću ETF-a zahtijevat će istraživanje i ravnotežu kako bi se uspješno postigli vaši ciljevi. Ako se usredotočite na potrebe za dohotkom i toleranciju na rizik, pomoći ćete u usmjeravanju odluka o upravljanju portfeljem kako biste osigurali da postižete svoj ukupni cilj povrata.
