Glavni bankarski fondovi rasprodani su na razini cijena koje su pogodile samo dva tjedna nakon predsjedničkih izbora 2016. godine i mogle bi se slomiti u narednim mjesecima, ulazeći na medvjeđa tržišta. Komercijalni igrači najvišeg ranga djeluju bolje od manje poznatih institucija, ali oba segmenta bore s rastućim kamatnim stopama, niskim poslovnim ulaganjima i sve lošijim tržištem stanova. Očekujte da će veliki dečki igrati nadoknadom ako trgovinski ratovi nagovijeste kraj višegodišnje ekonomske ekspanzije.
Sredstva banaka naglo su porasla u tjednima nakon izbora, a još uvijek postoji prostora za disanje prije nego što se odreknu posljednje tranše dobiti ostvarene tijekom tog plodnog razdoblja. Međutim, ovi se fondovi mjesecima loše ponašaju, i malo je razloga za vjerovati da će se okupiti u 2019. godini zbog sve većih izgleda za usporavanje američke i svjetske ekonomije. Naravno, stvari bi se mogle promijeniti preko noći ako SAD i Kina djeluju poput odraslih i postignu sporazume o trgovini i intelektualnom vlasništvu.
Izvor: TradingView.com.
SPDR S&P banka ETF (KBE) održala se u razdoblju između 2013. i 2016., unatoč najjačem tržištu bikova u desetljećima. Izbila je u studenom 2016., ali je loše radila u 2017. godini, mljeveći bočno nakon kratkog, ali vertikalnog mitinga. Napredak u 2018. godinu brzo je završio, zarobivši bikove u trajnom padu koji je u listopadu 2017. našao podršku na najnižoj razini. Cijena akcije od tog vremena je medvjeda, s odbijenim otporom na 50-dnevnom eksponencijalnom pokretnom prosjeku (EMA), praćenom rasprodajom koja sada testira najnižu nisku.
Srećom za preostale bikove, bočni obrazac na snazi od prosinca 2016. izgleda nepotpuno, možda postavlja pozornicu za val oporavka u prvom tromjesečju 2019. Međutim, taj mač presijeca oba puta jer bi odskok do 46, 50 USD mogao dovršiti desno rame vrh glave i ramena, uoči povijesne propasti koja popunjava jaz nakon postizbornih dana na 35 dolara kao početni cilj smanjenja.
Izvor: TradingView.com.
SPDR S&P Regionalna banka ETF (KRE) stvorila je gotovo identičan obrazac iako ovi instrumenti mogu prolaziti kroz duga razdoblja niske korelacije, sugerirajući da makro teme vežu njihove sudbine. Za razliku od svog suparnika, ovaj je fond u 2017. godini dostigao vrhunski vrhunac, poduprt širokim optimizmom da će Trumpove fiskalne politike poboljšati profit na širokoj razini kroz hipotekarni bum i zdravu poslovnu potrošnju.
Nažalost, veće kamatne stope i razgovore o tarifama zaustavljaju obje aktivnosti, što je pokrenulo široko povlačenje. Fond je također testirao najnižu razinu u rujnu 2017. u listopadu 2018. te se vratio na tu kritičnu razinu podrške nakon što nije uspio uspostaviti 50-dnevni EMA otpor. Unatoč tome, indikator raspodjele akumulacije (OBV) na ravnoteži pokazuje nedavni porast pritiska u kupnji koji bi mogao poduprijeti konačni pad prije pada.
Izvor: TradingView.com.
Dionice Citigroup Inc. (C) isklesale su većina medvjeđih obrazaca velikih komercijalnih banaka i treba ih pažljivo promatrati, jer neuspjeh da odskoči na trenutnoj razini cijena može prethoditi padu u cijelom sektoru. Završilo je povratno putovanje u visinu 2015. u iznosu od 61 USD u siječnju 2017. i olakšalo se u rasponu trgovanja koji je urezao kvaku unutar uzorka šalice i ručke. Dionice su se podigle na nove maksimume u lipnju 2017. i zdravim tempom dodale bodove devetogodišnjem maksimumu siječnja 2018. na 80, 70 USD.
Dionica se zatim kotrljala u niz nižih i najnižih padova, razbijajući podršku za šalicu i ručke ranije ovog tjedna. Ova cjenovna akcija mogla bi označiti značajan slom ili prodajni vrhunac koji zarobljava ove velike medvjede. Ulozi su visoki jer bi se potvrđeni kvar dodao popisu prodajnih signala koji predviđaju da će komercijalne i regionalne banke ući na medvjeđa tržišta 2019. godine.
Donja linija
Banke provjeravaju najniža razdoblja u 52 tjedna nakon što su u siječnju 2018. godine dospjele i mogle bi se pokvariti, ulazeći u višegodišnji trend pada.
