Što je mogućnost prosječne stope (ARO)
Opcija prosječnog tečaja (ARO) opcija je koja se koristi za zaštitu od fluktuacija deviznih tečajeva prosjekom promptnih tečajeva tijekom trajanja opcije i korištenjem te vrijednosti kao udarne cijene opcije.
BREAKING DOWN Opcija prosječne stope (ARO)
Opcije prosječnog tečaja su vrsta egzotične opcije koja uključuje prosječenje valutnog tečaja tijekom određenog vremena kako bi se utvrdila cijena vježbanja po isteku isteka. Opcije prosječne stope također se vrednuju kao vrsta europske opcije jer se vježba može obaviti samo nakon isteka.
Razmatranja mogućnosti prosječne stope
Egzotične opcije prosječne stope mogu se koristiti za zaštitu od različitih vrsta imovine. Opcije prosječnog štrajka popularne su za zaštitu od nestabilnosti dionica tijekom određenog vremenskog razdoblja. Postoje i druge prosječne mogućnosti. Kao egzotične opcije trguju se opcijama prosječne stope na alternativnim burzama, a ne kotiraju na reguliranim burzama na javnom tržištu. Stoga su institucionalni investitori najčešći trgovci tim opcijama zbog njihove složenosti. Institucionalni ulagači također mogu razviti i orkestrirati opcije prosječnih stopa detaljnim ugovorima i odredbama koje ih mogu zaštititi od rizika zamjene. Rizici zamjene ili oporavka mogu biti značajan faktor kod ovih opcija, jer ih ne reguliraju i ne podržavaju regulatorna tijela poput Organizacije za kliring opcija (OCR) ili Komisija za trgovanje robnim terminima (CFTC).
Izgradnja prosječne stope mogućnosti
Opcije prosječne stope obično se kupuju za dnevna, tjedna ili mjesečna vremenska razdoblja. Oni su vrsta europske opcije jer se mogu koristiti samo nakon isteka. Ulagači u opcijama prosječne stope plaćaju prava na opciju. Po isteku opcije raspoloživa cijena vježbanja je prosječna stopa opcije od početnog ulaska opcije do isteka opcije. Nakon dospijeća, prosjek spot-cijena uspoređuje se s štrajkovnom cijenom.
Opcije prosječne stope često se koriste u tvrtkama koje primaju isplate tijekom vremena iskazane u stranoj valuti. Na primjer, američki proizvođač pristaje uvoziti materijale iz kineske tvrtke na 12 mjeseci i plaća dobavljača u juanu. Mjesečna uplata je 50.000 juana. Proizvođač izračunava određeni tečaj i kupuje ARO koji dospijeva za 12 mjeseci da bi se zaštitio od tečaja koji pada ispod predviđene razine. Na kraju svakog mjeseca proizvođač kupuje 50 000 juana na spot tržištu kako bi platio dobavljaču. Po dospijeću ARO-a, štrajkačka cijena ARO uspoređuje se s prosječnom cijenom koju je proizvođač platio za kupnju 50.000 juana. Ako je prosjek niži od štrajka, proizvođač će iskoristiti opciju, a izdavatelj će proizvođaču platiti razliku između štrajka i prosječne cijene.
