Sadržaj
- Držanje dionica s velikim gubicima
- 1. Ne zalihe se uvijek oporavljaju?
- 2. Odbijanje prihvaćanja krivice
- 3. Zanemarivanje
- 4. Nada Springs vječna
- Ostvarenje kapitalnih gubitaka
- Strategije sakupljanja poreza bez gubitka
- Donja linija
Jedna od najdugovječnijih izreka na Wall Streetu je "Skratite gubitke i pustite svoje pobjednike". Sage savjet, ali čini se da mnogi ulagači rade suprotno, prodaju dionice nakon malog dobitka samo kako bi ih gledali kako idu više, ili držeći dionice s malim gubitkom, samo da vide kako još više gube.
Nitko neće namjerno kupiti dionice za koje vjeruje da će pasti u cijeni i da vrijede manje od onoga što su platili za nju. Međutim, kupovina dionica koje padaju vrijednost svojstvena je ulaganju. Cilj, dakle, nije izbjegavanje gubitaka već minimiziranje gubitaka. Realizacija gubitka kapitala prije nego što se nadoknadi, odvaja uspješne investitore od ostalih., pomoći ćemo vam da se istaknete iz gomile i pokazati ćemo vam kako prepoznati kada biste trebali krenuti.
Ključni odvodi
- Iako se indeksi burzi obično kreću više tijekom duljih vremenskih razdoblja, pojedine dionice ne uspijevaju uvijek ići u korak, a mnoge manje uspješne mogu pretrpjeti duga razdoblja gubitaka. Nije rijetkost da pojedini ulagači drže gubitke dionica, očekujući samo prekret. kako bi vidio kako još pada. U najgorem scenariju, tvrtka propada u stečaju. Pismeni plan pomoći će vam da odlučite kada i zašto gubitak dionica treba ukloniti iz portfelja. Nalozi za gubitak mogu se koristiti za automatski izlazak iz poziciji i preuzeti gubitak kada zaliha postane kisela.
Držanje dionica s velikim gubicima
Unatoč logici kratkog smanjenja gubitaka, mnogi mali investitori još uvijek drže poslovičnu vreću. Neizbježno završavaju na nizu dionica s velikim nerealiziranim kapitalnim gubicima. U najboljem slučaju to je "mrtvi" novac; u najgorem slučaju ona dodatno pada i više se ne oporavlja. Uobičajeno, investitori vjeruju da je razlog za tolike velike, nerealizirane gubitke taj što su dionice kupili u pogrešno vrijeme. Oni također mogu vjerovati da je riječ o lošoj sreći, ali rijetko vjeruju da je to zbog vlastitih ponašanja u ponašanju.
1. Ne zalihe se uvijek oporavljaju?
Pogledom na dugoročni grafikon bilo kojeg velikog indeksa dionica vidjet će se linija koja se kreće od donjeg lijevog kuta do gornjeg desnog. Berza će tijekom bilo kojeg dugoročnog razdoblja uvijek donositi nove vrhunce. Znajući da će tržište dionica ići više, ulagači pogrešno pretpostavljaju da će njihove dionice na kraju odbiti. Međutim, dionički indeks čine uspješne tvrtke. To je indeks pobjednika.
One manje uspješne dionice odjednom su mogle biti dio indeksa, ali ako su značajno opale, na kraju će ih zamijeniti uspješnije tvrtke. Indeksi se uvijek nadopunjuju ispadajući gubitnike i zamjenjujući ih pobjednicima. Stoga, gledanje glavnih indeksa ima tendenciju precijeniti otpornost prosječne zalihe, koja ne mora nužno odbiti. U stvari, mnoge tvrtke nikada ne povrate svoje vrhunce, a neke čak i bankrotiraju.
2. Odbijanje prihvaćanja krivice
Izbjegavajući gubitak prodaje dionica, mnogi investitori ne moraju sami sebi priznati da su napravili pogrešku u prosudbi. Pod lažnom iluzijom da nije gubitak dok se dionica ne proda, oni odlučuju i dalje drže gubitničku poziciju. Pri tome izbjegavaju žaljenje zbog lošeg izbora. Nakon što dionica pretrpi gubitak, mnogi investitori planiraju je zadržati dok se ne vrati svojoj otkupnoj cijeni. Namjeravaju prodati dionice nakon što povrate gubitak od papira. To znači da će slomiti i "izbrisati" svoju pogrešku. Nažalost, mnoge će iste zalihe i dalje kliziti.
3. Zanemarivanje
Kad portfelj dionica radi dobro, investitori im često teže kao dobro održavani vrtovi. Pokazuju veliko zanimanje za upravljanje svojim ulaganjima i ubiranjem plodova svog rada. Međutim, kada im se dionice stalno drže ili opadaju, osobito na dugoročnija razdoblja, mnogi investitori gube interes. Kao rezultat toga, ovi dobro održavani portfelj dionica počinju pokazivati znakove zapostavljanja. Mnogi investitori, umjesto da otklanjaju gubitnike, ne rade ništa. Inercija preuzima kontrolu, a umjesto da obrežuju svoje gubitke, često im puštaju da rastu izvan kontrole.
4. Nada Springs vječna
Nada je vjerovanje u mogućnost pozitivnog ishoda, iako postoje dokazi o suprotnom. Nada je također jedna od glavnih teoloških vrlina u raznim vjerskim tradicijama. Iako nada ima svoje mjesto u teologiji, ona ne pripada hladnoj, tvrdoj stvarnosti burze. Usprkos lošim vijestima, ulagači će se čvrsto držati svojih gubitačkih dionica, temeljeno samo na slaboj nadi da će se barem vratiti na otkupnu cijenu. Odluka o održavanju ne temelji se na racionalnoj analizi ili dobro osmišljenoj strategiji ulaganja, a nažalost, želja i nada u porast zaliha to ne čine.
Ostvarenje kapitalnih gubitaka
Često jednostavno morate ugristi metak i prodati zalihe s gubitkom prije nego što ti gubici postanu veći. Nada nije strategija, a investitor mora imati logičan razlog da drži gubitničku poziciju. Ono što ste platili za dionicu nebitno je za njezin daljnji smjer. Dionice će se povećavati ili smanjivati na temelju snaga na burzi, temeljnih osnova dionica i budućih izgleda.
Pogledajmo nekoliko načina kako osigurati da mali gubitak ne postane mrtvi novac ili da se pretvori u puno veći gubitak.
Imati strategiju ulaganja
Imati pisanu strategiju ulaganja s nizom pravila kako za kupnju tako i za prodaju dionica osigurati će disciplinu za prodaju dionica prije gubitaka. Strategija bi se mogla temeljiti na temeljnim, tehničkim ili kvantitativnim čimbenicima.
Imajte razloga za prodaju zaliha
Investitor obično ima dosta razloga za kupovinu dionica, ali obično nema postavljenih granica za kada i zašto prodati dionicu. Ne dopustite da vam se to dogodi. Postavite razloge za prodaju dionica i prodaje ih kad se ti razlozi pojave. Razlog bi mogao biti tako jednostavan kao: "Prodajte ako se objave loše vijesti o korporacijskom razvoju ili ako analitičar snizi cilj."
Postavite zaustavne gubitke
Imati nalog za zaustavljanje gubitka na dionicama koje posjedujete, posebno nestabilnije dionice, bilo je okosnica savjeta o ovoj temi. Nalog za zaustavljanje-gubitak sprječava preuzimanje emocija i ograničit će vaše gubitke. Važno je da, nakon zaustavljanja gubitka, ne prilagodite ga jer se cijena dionica smanjuje. Ima smisla više prilagoditi zaustavnu cijenu kada dionice povećavaju.
Pitajte: bih li sada kupio zalihu?
Redovito pregledavajte sve dionice koje posjedujete i postavite sebi jednostavno pitanje: "Da nisam bio vlasnik ove dionice, bih li je danas kupio?" Ako je odgovor odjeknuti „Ne“, onda bi ga trebao prodati.
Strategije sakupljanja poreza bez gubitka
Strategija ubiranja poreznih gubitaka koristi se za redovito ostvarivanje kapitalnih gubitaka i pruža određenu disciplinu protiv zadržavanja gubitačkih dionica u dužem vremenskom razdoblju. Da biste svoju prodaju dionica postavili u pozitivnijem svjetlu, imajte na umu da primate porezne olakšice koje se mogu koristiti za nadoknadu poreza na vaš kapitalni dobitak.
Donja linija
Poduzimanje korektivnih mjera prije nego što se vaši gubici pogoršaju, uvijek je dobra strategija. Ulaganjem, izbjegavanje gubitaka nije uvijek moguće, ali uspješni ulagači to prihvaćaju i pokušavaju minimizirati svoje gubitke, a ne izbjegavati ih. Prodavanje zaliha s gubitkom i primanje poreznog kredita jedno je od pogodnosti koje ćete dobiti. Prodaja tih "pasa" ima još jednu prednost: Nećete vas podsjećati na svoju prošlu grešku svaki put kada pogledate svoj investicijski izvještaj.
