Tvrtke s malim kapitalom obično su rizičnije od velikih tvrtki s velikim kapama. Imaju više potencijala za rast i nude bolji povrat, posebno dugoročno, ali nemaju resurse velikih kompanija s kapama, što ih čini ranjivijim na negativne događaje i medvjediće osjećaje. Ova se ranjivost odražava na volatilnost malih poduzeća s ograničenom odgovornošću, koja je povijesno bila veća od one kod velikih poduzeća s ograničenom odgovornošću. Oni su posebno rizična investicija tijekom razdoblja ekonomskih kontrakcija, jer su slabije opremljena od velikih poduzeća s velikim kapitalom kako bi se nosila s naglo smanjenom potražnjom.
Uz visoku volatilnost, povrat koji investitori ostvaruju značajno se razlikuje od prosječnog povrata koji očekuju, što otežava predviđanje stvarnih povrata i čine ulaganja potencijalno rizičnijim. Na primjer, od 1997. do 2012., Russell 2000 (indeks malih tvrtki) vratio je 8, 6% na godišnjoj osnovi, u usporedbi s 4, 8% za S&P 500 (koji se sastoji uglavnom od velikih tvrtki). Ipak, u istom je razdoblju Russell 2000 imao otprilike jednu trećinu veće volatilnosti.
U razdoblju od 2003. do 2013. godine, volatilnost sredstava malih ograničenja izmjerena standardnom devijacijom bila je 19, 28. Za velika kapitalna sredstva iznosila je 15, 54. (U istom razdoblju, mali kapitalni fondovi donijeli su prosječni godišnji povrat od 9, 12%, a veliki kapitalni dobici povrat od 7, 12%.) Ukratko, to znači da je povrat sredstava s malim kapitalom varirao od prosjeka za 19, 28 postotnih bodova 68% vremena, a povrat velikih kapitalnih sredstava kretao se u prosjeku za 15, 54 postotnih bodova 68% vremena. Veća varijabilnost sredstava s malim kapitalom odražava veću volatilnost.
Tvrtke s velikim kapitalom obično su sigurnija investicija, posebno tijekom zastoja u poslovnom ciklusu, jer je veća vjerojatnost da će vremenske promjene nastupiti bez značajnije štete. To ih čini privlačnijima za ulagače, privlačeći stabilan tok kapitala, što pridonosi smanjenju njihove volatilnosti.
S druge strane, velike kompanije s ograničenim kapitalom nemaju potencijal rasta malih poduzeća s ograničenom odgovornošću, jer im veličina sprečava da brzo promijene smjer i iskoriste nove mogućnosti; veći resursi koji ih ublažavaju također mogu biti teret. Budući da su spretnije, male tvrtke s kapama mogu riskirati i iskoristiti događaje i trendove. To zauzvrat dovodi do toga da povijesno imaju bolji povrat ulaganja od velikih ljudi.
