Sadržaj
- Što je ciljni datumski fond?
- Kako funkcionira ciljni datumski fond
- Tolerancija na rizik
- prednosti
- Primjer iz stvarnog života
Što je ciljni datumski fond?
Fond ciljanog datuma je fond koji nudi investicijska tvrtka koja želi rasti imovinu u određenom razdoblju. Strukturiranje ovih fondova rješava potrebe za investitorovim kapitalom u nekom budućem datumu - otuda i naziv „ciljni datum“. Investitori će najčešće koristiti fond za određeni datum kako bi podnijeli zahtjev za odlazak u mirovinu. Međutim, ovi uzajamni fondovi mogu se koristiti u mnogim portfeljima koji trebaju navesti sredstva za budući događaj, poput djeteta koje upisuje fakultet.
Ključni odvodi
- Fond ciljanog datuma je fond uzajamnih fondova koji s vremenom rebalansira težinu klase imovine, tako da počinje teže zalihe kad ste mlađi i teže za obveznice s godinama. Raspodjela imovine ciljanog fonda na datum postupno postaje konzervativniji kako se bliži ciljni datum i pada tolerancija na rizik. Ciljni fondovi nude investitorima pogodnost stavljanja svojih investicijskih aktivnosti na autopilot u jednom vozilu, ali to možda neće udovoljiti promjenama ciljeva i potreba.
Tko zapravo koristi od sredstava ciljanih datuma?
Kako funkcionira ciljni datumski fond
Ciljni datumski fondovi koriste tradicionalnu metodologiju upravljanja portfeljem kako bi ciljali raspodjelu imovine tijekom trajanja fonda kako bi se postigao cilj povrata ulaganja. Navedene godinom u kojoj investitor planira započeti s korištenjem imovine, fondovi koji ciljaju datum smatraju se izuzetno dugoročnim ulaganjima. Na primjer, u srpnju 2017. Vanguard je lansirao svoje proizvode Target Retirement 2065. S obzirom da sredstva imaju ciljani datum iskorištavanja 2065., što im daje vremenski horizont od 48 godina.
Upravitelji portfelja fonda koriste ovaj unaprijed određeni vremenski period za oblikovanje svoje strategije ulaganja, obično temeljenu na tradicionalnim modelima raspodjele sredstava. Menadžeri fondova također koriste ciljni datum da utvrde stupanj rizika koji je fond spreman preuzeti. Menadžeri portfelja ciljanih datuma obično prilagođavaju razinu rizika portfelja godišnje.
Posebna razmatranja
Nakon prvotnog pokretanja, ciljni datumski fond ima visoku toleranciju prema riziku i samim tim je teže usmjeren prema visoko uspješnoj, ali špekulativnoj imovini. Prilikom godišnjeg prilagođavanja, portfeljski menadžeri resetirat će raspodjelu kategorija ulaganja.
Kombinacija portfelja sredstava i stupnja rizika ciljanog datuma fonda postaje konzervativnija kada se približi ciljnom ciljnom datumu. Ulaganja u portfelj s većim rizikom obično uključuju domaće i globalne dionice. Niži dijelovi rizika portfelja ciljanog datuma obično uključuju ulaganja s fiksnim prihodom, poput obveznica i novčanih ekvivalenta.
Većina marketinških materijala za fondove pokazuje klizački put raspodjele - tj. Promjenu imovine - kroz cijeli vremenski horizont ulaganja. Fondovi strukturiraju njihovu klizačku stopu kako bi se postiglo najkonzervativnije pravo na dodjelu na određeni ciljni datum.
Neki će ciljni datumski fondovi, poznati i pod nazivom "kroz" fondove, upravljati sredstvima do određene raspodjele imovine nakon ciljanog datuma. U godinama nakon ciljanog datuma, alokacije su više ponderirane prema ulaganjima s fiksnim dohotkom niskog rizika.
Prednosti i nedostaci ciljnih datuma
prednosti
Sredstva za ciljni datum popularna su kod investitora u plan 401 (k). Umjesto da odaberu nekoliko investicija kako bi stvorili portfelj koji će im pomoći da dosegnu svoje ciljeve za umirovljenje, ulagači odabiru jedinstveni ciljni datumski fond koji bi odgovarao njihovom vremenskom horizontu. Na primjer, mlađi radnik koji se nada mirovini 2065. odabrao bi ciljani fond 2065. godine, dok bi stariji radnik koji se nada mirovini 2025. odabrao ciljani fond 2025. godine.
Ta sredstva ublažavaju potrebu za drugom imovinom. Neki financijski stručnjaci savjetuju da ako ulažete u jedan, to bi trebala biti jedina investicija u vašem planu. Ovaj jedan i gotov pristup je zato što bi dodatna ulaganja mogla iskriviti ukupnu raspodjelu portfelja. Međutim, nakon što ste odabrali fond, na raspolaganju vam je konačna investicija "zaboravi i zaboravi".
Nedostaci
Naravno, sredstva autopilota za ciljne datume mogu smanjiti oba načina. Unaprijed određeno promjene imovine portfelja možda neće odgovarati promjenjivim ciljevima i potrebama pojedinca. Ljudi rastu i mijenjaju se, pa tako i svoje potrebe.
Što ako se morate povući znatno ranije od ciljanog datuma - ili odlučite da želite nastaviti raditi duže? Također, ne postoji jamstvo da će zarada fonda biti u tijeku s inflacijom. U stvari, nema garancija da će fond uopće donijeti određeni iznos prihoda ili dobiti. Fond za ciljni datum je investicija, a ne anuitet. Kao i kod svih ulaganja, ova su sredstva podložna riziku i lošem učinku.
Nadalje, kako investicije odmiču, ciljni datumski fondovi mogu biti skupi. Tehnički su to fond fondova (FoF) - fond koji ulaže u druge uzajamne fondove ili fondove kojima se trguje na burzi - što znači da morate platiti omjer rashoda te osnovne imovine, kao i naknade ciljanog datuma fonda,
Naravno, sve veći broj sredstava nije opterećen, a ukupne stope naknada opadaju. Ipak, treba paziti, pogotovo ako vaš fond ulaže u mnoštvo pasivno upravljanih vozila. Zašto plaćati dvostruke naknade na indeksne fondove, kad biste ih mogli kupiti i zadržati sami?
Također, vrijedno je imati na umu da slično imenovani ciljni datumski fondovi nisu isti - ili, točnije, njihova imovina nije ista. Da, svi će 2045. ciljni fondovi datirati u glavnici, ali neki će se možda odlučiti za domaće dionice, dok drugi gledaju na međunarodne zalihe. Neki bi mogli potražiti investicijske obveznice, a drugi biraju dugoročne instrumente visokog prinosa. Provjerite odgovara li raspon imovine fonda vašoj razini komfora i vlastiti apetit za rizikom.
prozodija
-
Vrhunski način da se uloži autopilot
-
Vozilo „sve u jednom“ - nema potrebe za drugom imovinom
-
Raznovrstan portfelj
kontra
-
Veći troškovi od ostalih pasivnih ulaganja
-
Prihod nije zagarantovan
-
Možda nedovoljna zaštita od inflacije
-
Malo prostora za promjenu ciljeva, potreba investitora
Primjer ciljanih datumskih sredstava
Vanguard je menadžer za ulaganja koji nudi sveobuhvatan niz ciljnih datuma. U nastavku uspoređujemo karakteristike fonda Vanguard 2065 (VLXVX) s karakteristikama fonda Vanguard 2025.
Omjer rashoda Vanguard Target 2065 ima omjer rashoda od 0, 15%. Od 20. siječnja 2020. raspoređivanje portfelja iznosilo je 89, 98% u dionicama, 10, 01% u obveznicama i 0, 01% u kratkoročnim rezervama. U indeks Vanguard Total Stock Market uloženo je 54%, 36% je uložilo u Vanguard Total International Index Index fond, 7% uložilo u Vanguard Total indeks Market II indeksni fond, a 4% uložilo je u Vanguard Total International Index Bond Index Fund., Vanguard-ov ciljani mirovinski fond 2025. (VTTVX) ima omjer rashoda od 0, 13%. Portfelj je ponderiran 60, 91% u dionicama i 39, 09% u obveznicama. Fondu Vanguard indeksa ukupnog tržišta dionica dodijeljeno je 36, 4% imovine, 27, 8% Vanguard indeksnom fondu ukupnog tržišta obveznica II, 24, 5% Vanguardovom ukupnom međunarodnom indeksu dionica i 11, 3% Vanguardovom ukupnom međunarodnom indeksu obvezničkih indeksa., Oba fonda ulažu u istu imovinu. Međutim, fond 2065. godine teže se odnosi na dionice, s relativno manjim postotkom obveznica i novčanih ekvivalenta. Fond 2025. ima veću težinu stalnog dohotka i manje zaliha, tako da je manje volatilni i vjerojatnije je da će sadržavati imovinu koja je ulagaču potrebna da bi započeo povlačenje u 2025. godini.
U godinama nakon ciljanog datuma, oba sredstva za Vanguard-ov ciljni datum prijavljuju kombinaciju raspodjele imovine od oko 20% u američkim glavnicama, 10% u međunarodnom kapitalu, 40% u američkim obveznicama, 10% u međunarodnim obveznicama i oko 20% u kratkoročni SAVJETI.
