Arbitraža je istodobna kupovina i prodaja istog vrijednosnog papira na dva različita tržišta s ciljem dobiti od razlike u cijeni. Zbog svoje jedinstvene strukture isplate, binarne opcije stekle su veliku popularnost među trgovcima. Promatramo mogućnosti arbitraže u trgovanju binarnim opcijama.
Brzi uvod u arbitražu
Pretpostavimo da je dionica kotirana na NYSE i NASDAQ burzi. Trgovac primjećuje da trenutna cijena dionica na NYSE iznosi 10, 1 USD, a na NASDAQ-u 10, 2 USD. Kupila je 10 000 dionica niže cijene (na NYSE), koštale su 101 000 USD i istodobno prodale istu količinu od 10 000 dionica više cijene, a koštale su 102 000 dolara. Ona uspijeva povećati razliku (102.000-101.000 = 1000 USD) kao dobit (pod pretpostavkom da nema posredničke provizije).
Učinkovito, arbitraža je profit bez rizika. Na kraju dviju transakcija (ako se uspješno izvrši), trgovac ne drži nijednu poziciju dionica (tako da je ona bez rizika), a ipak je ostvarila dobit.
Opcije Arbitraža
Trgovanje opcijama uključuje velike razlike u cijenama, što nudi dobre mogućnosti arbitraže. Iako dionicama mogu biti potrebna dva različita tržišta (razmjene) za arbitražu, kombinacije opcija omogućuju arbitražne mogućnosti na istoj burzi. Na primjer, kombiniranjem dugog stava i duge futures pozicije rezultira stvaranjem sintetičkog poziva, koji se može arbitrirati protiv stvarnog poziva na istoj razmjeni. Učinkovito, sredstva s sličnim isplatama arbitriraju se međusobno.
Uz to, postoje i druge varijacije arbitraže. Duga pozicija u dionici može se arbitrirati prema kratkoj poziciji u dionicama. Mogućnosti arbitražnog postupka mogu se istražiti i između povezane robe i valute (primjeri slijede).
Binarne opcije
Dok opcije običnih vanilija poziva i stavljaju nude linearnu isplatu, binarne opcije su posebna kategorija opcija koje nude isplate „sve ili ništa“ ili „fiksna cijena“. (Pogledajte povezano: Vodič za trgovanje binarnim opcijama u SAD-u.)
Evo grafičkog prikaza razlike u isplati između dva:
Linearna (i različita) isplata od opcija obične vanilije omogućava kombinaciju različitih opcija, budućnosti i pozicija dionica da se arbitriraju jedni o drugima (a trgovac može imati koristi od razlike u cijenama). Fiksna isplata binarnih opcija ograničava mogućnosti kombinacije.
Ključna ideja arbitraže je istodobno kupovina i prodaja imovine sličnog profila (sintetskog ili stvarnog) kako bi se ostvarila dobit od razlike u cijeni. Jedan od najvećih izazova kod binarnih opcija je taj što gotovo da nema imovine koja ima sličan profil otplate. Pokušaj kombinacija koje uključuju različite resurse za kopiranje funkcije isplate binarne opcije je težak zadatak. To uključuje zauzimanje više pozicija - što je vrlo teško za pravodobno izvršenje trgovine i košta visoke provizije za posredovanje.
Arbitražne mogućnosti u trgovanju binarnim opcijama:
Unutar gore navedenih ograničenja, mogućnosti arbitraže u trgovanju binarnim opcijama su ograničene. Teško je pronaći sličnu imovinu za istovremeno arbitražu protiv. Najbolja dostupna opcija je ići na vremensku arbitražu. To uključuje prepoznavanje nepodudarnosti na tržištu, zauzimanje pozicije u skladu s tim, a zatim rezerviranje dobiti nakon nekog vremena kada se ta razlika odstrani ili se postigne ciljni / zaustavni gubitak.
NADEX je popularna burza za trgovanje binarnim opcijama. Imajte na umu da ostala tržišta dionica, indeksa, budućnosti, opcija ili robe imaju različita (i ograničena) vremena trgovanja. Višestruka imovina (dionice, futures, opcije) trguje se u različito doba dana, ovisno o radnim satima koji omogućuju razmjenu. Događanja koja se događaju kada je tržište zatvoreno mogu dovesti do brzih kretanja cijena kad se tržište otvori.
Na primjer, može postojati vijest koja utječe na indeks dionica FTSE 100 i izlazi kad je Londonska berza (LSE) zatvorena. Točan utjecaj takvih vijesti na FTSE 100 indeks bit će vidljiv tek kad se LSE otvori i FTSE počne ažurirati. Do tada, velike su špekulacije o opaženom utjecaju vijesti na vrijednost FTSE-a.
Ovaj indeks je mjerilo za trgovanje binarnim opcijama na NADEX-u. Budući da je trgovanje binarnim opcijama dostupno na duže radne sate, mnoštvo volatilnosti i kretanja cijena kao rezultat vijesti mogu biti vidljivi u FTSE binarnim opcijama.
Pretpostavimo da je LSE trenutno zatvoren i da nema ažuriranja FTSE indeksa (zadnja vrijednost zatvaranja bila je 7000). Pretpostavimo da je zadnja cijena za binarnu opciju "FTSE> 7100" bila 30 USD. Kao rezultat vijesti u razvoju, očekuje se da će se FTSE povećati nakon što se tržište otvori (recimo za pet sati od sada), a ta će se binarna opcija početi rasti (i kretati se) s trenutne cijene od 30 do 50 USD, 60 USD, 70 dolara i tako dalje. Budući da ne postoji sigurnost o tome koja će biti točna FTSE vrijednost kada će se otvoriti za trgovanje, cijene binarnih opcija će se oscilirati gore i dolje. Za to vrijeme iskusni trgovci mogu uložiti svoj novac na FTSE binarne opcije za vremensku arbitražu.
Jednom kada se tržište otvori, vidjet će se stvarna promjena vrijednosti FTSE indeksa i FTSE futures cijena. To će dovesti do toga da se cijene binarnih opcija FTSE 100 prebace na točno odražavanje FTSE 100 vrijednosti. Do tog trenutka iskusni trgovci mogli su uočiti prekomjerne kupnje i preprodavane uvjete na tržištu binarnih opcija i ostvarivati profit (možda i nekoliko puta).
Ostale mogućnosti arbitraže binarnih opcija potiču od povezane imovine, poput utjecaja promjena cijena robe koje vode promjenama cijena valute. Zlato i nafta obično imaju obrnutu povezanost s američkim dolarom (tj. Ako cijene zlata ili nafte porastu, tada valuta USD slabi i obrnuto). Iskusni trgovci mogu potražiti mogućnosti arbitraže u povezanim Forex binarnim opcijama u takvim scenarijima.
Na primjer, trgovac primjećuje da cijene zlata rastu. Može kratkoročno prodati američki dolar prodajom para USD / JPY ili kupovinom para EUR / USD. Slično tome, povećanje cijena nafte može dovesti do očekivanog povećanja cijene EUR / USD. Trgovac binarnim opcijama može zauzeti odgovarajuće pozicije kako bi imao koristi od ovih promjena cijena imovine.
Arbitraža u drugim binarnim opcijama, kao što su "binarne opcije koje se ne odnose na farme", je teška jer takva temeljna veza nije povezana s bilo čim. I dalje se može pokušati arbitraža zasnovana na vremenu, ali to bi bilo isključivo na nagađanjima (npr., Zauzeti se kao pristup koji ističe istek i pokušati iskoristiti volatilnost).
Binarne mogućnosti: Bolje za arbitražu?
Visoka volatilnost prijatelj je arbitraža. Binarne opcije nude dobit „sve ili ništa“ ili „fiksnu cijenu“ (100 USD) i gubitak (0 USD). Kao i obične opcije vanilije, ne postoji varijabilnost (ili linearnost) u prinosu i rizicima. Kupnja binarne opcije po cijeni od 40 USD rezultirat će dobitkom u iznosu od 60 USD (konačna isplata - cijena kupnje = 100 USD - 40 USD = 60 USD) ili gubitkom od 40 USD. Svaki utjecaj vijesti / zarade / ostalih tržišnih kretanja dovest će do toga da cijena oscilira (od 40 do 50 dolara, 80 dolara, 10 dolara, 15 dolara itd.).
Arbitražeri obično ne čekaju da isteknu binarne opcije. Rezerviraju djelomičnu dobit ili smanjuju gubitke prije. Budući da binarne opcije imaju fiksne isplate s fiksnom cijenom, svaka promjena temeljne vrijednosti može imati veliki utjecaj na prinose.
Na primjer, ako se FTSE zatvorio na 7000, a binarna opcija FTSE> 7100 trgovala se po 30 USD i tada izlaze pozitivne vijesti o FTSE-u. FTSE doseže 7095 i lebdi oko te razine u rasponu od 10 točaka (7095-7105). Cijena binarne opcije pokazat će ogromne varijacije, jer samo jednosatna razlika u FTSE-u može stvoriti ili prekinuti isplatu dobitka-gubitka za trgovca. Ako FTSE završi na 7099, kupac gubi premiju koju je uplatio (30 USD). Ako FTSE završi na 7100, dobit će dobit od (100 do 30 dolara = 70 dolara). To - 30 do + 70 USD ogromna je varijacija koja se temelji na ograničenju od jednog boda dotičnog (7099 do 7100), a to dovodi do vrlo velike volatilnosti za procjenu binarnih opcija, stvarajući ogromne promjene u cijenama za aktivne trgovce binarnim opcijama koje se mogu iskoristiti.
Donja linija
Standardna arbitraža (istodobna kupovina i prodaja sličnog vrijednosnog papira na dva tržišta) možda neće biti dostupna trgovcima binarnim opcijama zbog nedostatka slične imovine koja trguje na više tržišta. Prilike za arbitražu u binarnim opcijama trebaju se odabrati između onih dostupnih u vrijeme izvan tržnice na povezanim tržištima ili povezanoj imovini. Jedinstvena struktura binarnih opcija za „sve ili ništa“ omogućava vremenske mogućnosti arbitraže. Visoke varijacije omogućuju velike potencijale profita, ali također donosi i velike mogućnosti gubitaka. Zbog velike rizičnosti i prinosa s visokim prinosom, trgovanje binarnim opcijama preporučljivo je samo za iskusne trgovce.
